- •4. Причины, факторы, симптомы кризисов
- •9. Этапы проведения фундаментальной диагностики финансового состояния предприятия
- •33. Система экспресс - диагностики финансового состояния предприятия
- •29. Характеристика финансово-хозяйственных мер по оздоровлению предприятия
- •26. Реструктуризация предприятия на основе бюджетирования
- •27. Реструктуризация предприятия при антикризисном управлении
- •38. Коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия
- •39. Финансовая устойчивость предприятия и коэффициенты ее характеризующие
- •3. Классификация кризисов
- •1. Понятие кризиса. Закономерности кризиса
- •11. Эффективность антикризисного управления предприятием
- •9. Характеристика составных элементов антикризисного управления и его подсистем
- •46. Характеристика источников финансовых средств предприятия
- •30. Классификация мер по финансовому оздоровлению предприятия
- •31. Сущность диагностики кризиса. Ее цель и задачи
- •32. Методы диагностики кризиса
- •34. Сущность фундаментальной диагностики предприятия
- •37. Прогнозирование вероятности банкротства по в. Биверу
- •47. Оценка вероятности банкротства методом э. Альтмана
- •7. Негативные последствия кризиса для предприятия
- •18. Функции антикризисного управления предприятием
- •20. Характеристика внешних факторов, вызывающих кризисы на предприятии
- •22. Экономическая формула кризиса предприятия
- •44. Финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия
- •45. Характеристика объектов «кризисного поля»
- •28. Основные направления реорганизации системы управления
- •42. Сущность и процедура проведения экспресс-диагностики финансового состояния предприятия
- •8. Сущность антикризисного управления (свойства, особенности, функции)
- •5. Признаки несостоятельности предприятия
- •35. Система финансовых показателей в оценке финансового состояния предприятия
- •48. Характеристика системы управления предприятием в стратегическом менеджменте
- •10. Механизм государственного регулирования кризисного состояния предприятия
- •40. Финансовые коэффициенты, характеризующие эффективность работы предприятия
- •2. Особенности кризисных ситуаций
- •21. Особенности кризисных ситуаций
- •17. Характеристика ликвидности баланса предприятия
- •23. Срочные меры восстановления текущей платежеспособности предприятия
- •24. Меры по снижению дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия
- •6. Банкротство как инструмент рыночной экономики
- •13. Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства
- •25. Экономическая безопасность предприятия
- •36. Методы прогнозирования банкротства предприятия
- •43. Формы наращивания денежных средств как самый действенный способ восстановления платежеспособности предприятия
- •14. Принципы антикризисного финансового управления предприятием
- •41. Управляемые и неуправляемые процессы развития предприятия
38. Коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия
Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, т.е. рассчитываться по своей кредиторской задолженности в различные периоды времени.
Для расчета показателей ликвидности все активы делятся на 4 группы: А1 – первоклассно ликвидные средства (средства, находящиеся в немедленной готовности – счет «касса» и «расчетный счет»); А2 – быстрореализуемые активы (ценные бумаги, депозиты предприятия и дебиторская задолженность – товар отгруженный и счета восстановленные); А3 – медленно реализуемые активы (запасы сырья, незавершенное производство и готовая продукция); А4 – основные средства уже изношенные, незавершенное строительство и другие внеоборотные активы).
Пассивы тоже делятся на 4 группы по принципу срочность уплаты: П1 – кредиторская задолженность, которую нужно погасить в ближайшие дни; П2 – краткосрочные кредиты и займы; П3 – долгосрочные кредиты и займы; П4 – постоянная задолженность или собственный капитал.
Модель абсолютно ликвидного предприятия: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Если А4=П4 – предприятие ведет рискованную политику.
Коэффициент абсолютной ликвидности = . Чем этот показатель больше, тем лучше. Если меньше 0,2 значит не хватает средств для погашения задолженности.
Коэффициент промежуточной (текущей) ликвидности =
Коэффициент покрытия = показывает насколько в целом активы покрывают обязательства. Показатель характеризует самостоятельность предприятия.
Часто аналитики вместо точных показателей используют их интервальные оценки.
39. Финансовая устойчивость предприятия и коэффициенты ее характеризующие
Финансовая устойчивость предприятия – это стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.
Критерии финансовой устойчивости:
- финансовая реализуемость планов
- финансовая прочность (во сколько раз выручка от продаж превышает предел безубыточности)
Показатели финансовой устойчивости (способность субъекта хозяйственной деятельности развиваться и сохранить равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в условиях допустимого уровня риска).
1. обеспеченность предприятия собственными источниками формирования оборотных средств = собственный капитал – внеоборотные активы.
2. коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов товарно-материальных ценностей =
3. коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств =
Устойчивое состояние предприятия характеризуют коэффициенты капитализации:
1. коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой автономии) = . Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивый бизнес.
2. коэффициент концентрации привлеченных средств = коэффициент концентрации собственного капитала + коэффициент концентрации привлеченных средств = 1.
3. коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса. Он прямо пропорционален коэффициенту финансовой автономии. Его рост говорит о том, что предприятие теряет финансовую самостоятельность.
4. коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может различаться в зависимости от структуры предприятия и его отраслевой принадлежности = .
5. коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений = показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет долгосрочных источников (долгосрочные кредиты, кредиторская задолженность).
6. коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности не финансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны = . Чем этот показатель больше, тем предприятие менее устойчиво.
7. коэффициент структуры заемных средств позволяет устанавливать долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств = . Чем эта доля выше, тем лучше.
8. коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) = . Чем этот коэффициент выше, тем выше риски предприятия.
Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Финансовое состояние может быть:
1. Абсолютно устойчивым – это когда запасы и затраты предприятия меньше суммы собственного капитала и кредитов
2. Не устойчивое:
- нарушается платежеспособный баланс
- оборотные средства могут изыматься
- кредитные средства
- резервы
- повышение кредитной задолженности
3. Кризисное – равновесие платежеспособного состояния обеспечивается за счет просрочки заработной платы и платежей.