3. Анализ и управление дебиторской задолженностью Общая логика управления дебиторской задолженностью

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприя­тия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со свои­ми контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. При этом, далеко не всегда предприятие получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому от момента отгруз­ки продукции до момента поступления платежа средства предприя­тия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др.

Дебиторская задолженность бывает внутренней и внешней. Она подразделяется на кратко- и долгосрочную. Срок погаше­ния краткосрочной задолженности после отчетной даты не пре­вышает одного года. Задолженность всегда носит срочный ха­рактер (фиксирована во времени). При этом она может быть просроченной (кредиты поневоле); наличной, безналичной, оформленной векселями, сомнительной (с высокой степенью риска); безнадежной и не вызывающей сомнений (устранимой). Последний вид задолженности также называют чистой дебитор­ской задолженностью, которая рассчитывается как разница меж­ду общей величиной задолженности и ее сомнительной и безна­дежной частями.

Безнадежная задолженность имеет место в случаях, когда:

• имущества должника-банкрота недостаточно для покрытия его обязательств;

• юридическое лицо-должник ликвидировано;

• просрочена задолженность умерших физических лиц либо в установленном законом порядке признанных недееспособными, пропавшими без вести, осужденными за правонарушения;

• просрочен срок исковой давности;

• взыскание задолженности невозможно по причине непрео­долимой силы.

В практике финансовой работы в составе дебиторской задол­женности нередко выделяют задолженность по основной дея­тельности (так как готовая продукция нередко продается в кре­дит); задолженность по финансовым операциям; авансы служа­щим; средства на депозитах.

Анализ дебиторской задолженности — это анализ ее объема, состава и структуры, в процессе которого изучаются удельные веса различных составляющих. Первостепенное внимание обра­щается на превалирующие элементы, а также на долю сомни­тельной дебиторской задолженности. Заметим, что просроченная и сомнительная задолженности близки по смыслу, но, как пра­вило, не совпадают.

Рост задолженности (как абсолют­ной, так и относительной) — негативное явление (за редким ис­ключением). Однако резкое падение ее уровня может вызвать, например, разрыв партнерских отношений. В ходе анализа деби­торской задолженности следует выявлять причины ее роста: не­платежеспособность (банкротство) контрагентов, упущения в коммерческом кредитовании партнеров, проблемы со сбытом и др. Сам по себе рост дебиторской задолженности не является отри­цательным явлением. Например, рост задолженности при общем росте производства и реализации продукции является нормаль­ным процессом. Для обоснованных выводов необходимо изучить причины и соотношение дебиторской задолженности с другими элементами капитала. К негативному явлению относится превы­шение темпов ее роста над темпами объемов реализации продук­ции. При этом причины роста задолженности подразделяют на объективные (по независящим от предприятия причинам) и субъективные (связанные с просчетами менеджеров предпри­ятия).

Управление дебиторской задолженностью подразумевает:

• планирование дебиторской задолженности (методом интер­полирования), ее лимитов и нормативов, а в случае необходимо­сти, планирование ее снижения как в целом, так и отдельно по товарным кредитам, потребительским кредитам, выданным авансам и в разрезе отдельных групп дебиторов и на этой основе формирование оптимальных размеров дебиторской задолжен­ности;

• формирование оптимальных форм расчетов с покупателя­ми, максимальное использование предоплаты (даже частичной), аккредитивов; оформление возможно большей доли дебиторской задолженности векселями;

• более тонкое, нежели в балансе, ранжирование задолжен­ности по срокам (в балансе дается «грубая» ранжировка — до и свыше 12 месяцев), например по декадам и месяцам;

• формирование взаимоприемлемых сроков расчетов (зада­чей предприятия-кредитора является сокращение последних);

• постоянный контроль за практикой расчетов с контрагентами;

• диверсификацию дебиторской задолженности (с целью сни­жения соответствующих рисков);

• постоянный мониторинг влияния дебиторской задолжен­ности на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта;

• контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задол­женности, за долей отвлекаемых в задолженность оборотных средств и т.п.;

• стимулирование досрочной оплаты за продукцию (услуги) через введение системы поощрений (например, использо­вание скидок к цене за оплату поставок в течение определенно­го количества дней) и системы санкций за несвоевременную вы­плату дебиторской задолженности;

• корректировку состава контрагентов с целью минимизации доли и «отсева» финансово неблагонадежных контрагентов (воз­можный круг дебиторов должен формироваться из состава посто­янных контрагентов, а также из контрагентов с высокой деловой репутацией);

• диверсификацию состава клиентов как форму снижения риска появления дебиторской задолженности;

• составление документации (журнала учета сомнительной задолженности (картотеки сомнительных клиентов) и проведе­ние других мероприятий с целью учета и недопущения образова­ния (или минимизации) сомнительной дебиторской задолженно­сти, например прогнозирование величины (и доли) безнадежных долгов, на основе интерполяции данных прошедших периодов и с учетом текущей конъюнктуры (здесь можно оперировать процент­ным отношением неоплаченных счетов (векселей) и их общего объема или процентным отношением погашенной дебиторской за­долженности и объема реализации);

• создание резерва ликвидных активов для смягчения воз­можных «всплесков» неплатежеспособности дебиторов и убытков от безнадежной задолженности;

• компенсацию потерь от дебиторской задолженности путем их возможного включения в цену реализуемой продукции, стои­мость векселя и др.;

• осуществление комплекса мер с целью недопущения нео­правданного роста дебиторской задолженности;

• использование возможностей рефинансирования дебитор­ской задолженности (продажа долгов, например, банку, факто­ринг, форфейтинг, перевод в ценные бумаги и т.п.);

• использование бартерных отношений для уменьшения вза­имной задолженности;

• персонализацию работы с дебиторской задолженностью, назначение специальных менеджеров по основным группам должников, привязку оплаты их труда к динамике дебиторской задолженности;

• полное использование правовых мер для взыскания деби­торской задолженности;

• контроль за эффективностью собственно кредитной поли­тики.