- •Тема 4. Международное движение капитала
- •1. Международная миграция капитала: понятие, причины, формы (классификация), особенности и тенденции.
- •Причины начала международной миграции капитала
- •Причины миграции капитала
- •Формы миграции капитала (классификация)
- •Формы по источникам происхождения капитала
- •Формы по характеру использования капитала
- •Формы по функциям и объектам вложения капитала
- •Особенности и тенденции международной миграции капитала
- •2. Прямые иностранные инвестиции (пии): понятие, формы, теории, динамика, структура, эффекты (последствия).
- •Теория жизненного цикла продукта (р. Вернон, Франция)
- •Теория догоняющего цикла (Коджима и Озава, 1978 г.)
- •Теория олигополистической защиты (ф. Никкербоккер, 1973 г.)
- •Теория пути инвестиционного развития нации (Дж. Даннинг (сша), р. Нарулла (Нидерланды), 1994 г. )
- •Теория монополистических преимуществ (с.Хаймер (1960 г.), ч. Киндлебергер (1969 г.)
- •Теория интернализации (р. Баккли, д. Кассон, Великобритания, 1976 г.)
- •Эклектическая теория oli-преимуществ (Дж. Даннинг, 1981 г.)
- •Динамика пии
- •Географическая структура пии
- •Отраслевая структура пии
- •Позитивные эффекты пии для принимающих стран
- •Негативные эффекты пии для принимающих стран
- •Позитивные эффекты пии для стран базирования
- •Негативные эффекты пии для стран базирования
- •3. Роль международных компаний в международном движении капитала. Современные тнк и мнк, их преимущества. Трансфертное ценообразование
- •Критерии (по юнктад/оон)
- •Крупнейшие международные компании в 2007 г.
- •Виды международных компаний
- •По способу управления международной деятельностью компаний
- •Роль международных компаний в международном движении капитала
- •Современные тенденции развития международных компаний
- •Трансфертное ценообразование
- •Виды трансфертного ценообразования
- •Преимущества современных международных компаний
- •4. Портфельные инвестиции: понятие, виды, причины и препятствия роста.
- •Виды международных портфельных инвестиций (по видам ценных бумаг и структуре платежного баланса)
- •Виды международных портфельных инвестиций (в зависимости от страны происхождения эмитента и денежной единицы)
- •Причины портфельных инвестиций
- •Препятствия роста международных портфельных инвестиций
- •5. Миграция ссудного капитала. Организационные формы международного рынка ссудного капитала. Институциональные инвесторы
- •Организационные формы международного рынка ссудного капитала
- •Особенности международного рынка ссудного капитала
- •Участники рынка ссудного капитала
- •1. Первичные инвесторы
- •2. Институциональные инвесторы
- •3. Заемщики
- •Характерные черты тнб
- •Функции тнб (виды операций тнб)
- •Крупнейшие тнб
- •6. Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд, объемы, структура, последствия кредитования Рынок международного кредита
- •Рынок капиталов
- •Функции международного кредита
- •Классификация международных ссуд
- •Объемы и структура международного кредитования
- •Последствия международного кредитования
- •7. Международный рынок ценных бумаг: понятие, первичный и вторичный рынки. Динамика эмиссий акций и облигаций
- •Особенности международного рынка ценных бумаг
- •Виды фондовых рынков (по срокам обращения ценных бумаг)
- •Динамика эмиссии акций и облигаций на международном рынке ценных бумаг
- •Рынок иностранных облигаций
- •Рынок евробондов
- •8. Внешнеинвестиционная политика: содержание и структура. Инвестиционный режим и климат. Стимулирование и ограничение движения международных инвестиций.
- •Структура внешнеинвестиционной политики
- •Политика привлечения иностранных инвестиций (принимающая страна)
- •Инвестиционный режим
- •Политика содействия зарубежным инвестициям (страна базирования)
- •Методы стимулирования ии (по юнктад) (в рамках политики стимулирования максимального притока ии)
- •Проведение целенаправленных мероприятий по продвижению и поощрению зарубежных инвестиций
- •Виды рисков иностранного инвестирования
- •Факторы инвестиционного климата страны (по юнктад)
- •Двусторонние договоры о взаимной защите и поощрении иностранных инвестиций
- •Двусторонние договоры об избежании двойного налогообложения
- •Международные организации, регулирующие международную миграцию капитала
- •Международный валютный фонд - мвф
- •Функции мвф
- •Группа всемирного банка
- •Группа Всемирного банка (5 организаций):
- •Функции Всемирного банка
- •Всемирная торговая организация (вто)
- •7. Проблемы и значение привлечения инвестиций в республику беларусь. Литература для самостоятельного изучения
Факторы инвестиционного климата страны (по юнктад)
Институциональные условия |
Экономические условия |
Специальные мероприятия содействия ИИ |
|
|
|
Двусторонние договоры о взаимной защите и поощрении иностранных инвестиций
Базовые условия:
условия режима иностранных инвестиций (справедливый и равноправный режим, национальный режим);
условия защиты иностранных инвесторов от экспроприации, национализации или проведения иных мер, лишающих инвесторов их собственности;
условия перевода (как правило, беспрепятственного) прибыли и доходов за рубеж;
условия, определяющие порядок разрешения споров.
Основные разделы:
предмет соглашения и срок его действии;
условия допуска инвестиций в принимающую страну;
условия режима в отношении инвесторов;
порядок перевода прибылей и капитала за рубеж;
условия экспроприации и компенсации;
порядок разрешения споров между сторонами контракта;
порядок разрешения споров инвестора и страны-реципиента.
Двусторонние договоры об избежании двойного налогообложения
Базовые условия:
правила распределения доходов, подлежащих полному и ограниченному налогообложению в стране-доноре;
принципы ведения коммерческих операций между независимыми друг от друга участниками и в рамках внутрифирменных отношений ТНК;
правила, освобождающие от налогообложения, или правила предоставления налогового кредита на зарубежные доходы в стране резиденции, если доходы подлежат налогообложению в стране-доноре;
правила недискриминации, взаимной помощи и обмена информацией между налоговыми властями стран;
процедуры разрешения споров по двойному налогообложению;
условия оказания помощи в сборе налогов.
Способы избегания двойного налогообложения:
освобождение от налогообложения: страна резиденции освобождает от налогов активные зарубежные доходы (прибыль и др.), или это делает страна – источник. Пассивные доходы (проценты, роялти, дивиденды и др.) облагаются налогом по сниженным ставкам;
налоговый кредит: страна резиденции разрешает уплату налогов с доходов от зарубежной деятельности в стране-источнике их получения, зарубежные доходы вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли материнской компании.