- •История рцб и необходимость его создания.
- •Анализ состояния рцб в России.
- •Понятие ц/б. История появления ц/б.
- •Фундаментальные свойства ц/б.
- •5. Классификация ц/б по инвестиционным качествам и иным качественным характеристикам.
- •Понятие рцб, его сущность и функции
- •Рцб как альтернативный источник финансирования в экономике.
- •Виды рцб, их характеристика.
- •Акции: понятие и развернутая характеристика. Виды стоимости акций.
- •Облигации: понятие и развернутая характеристика. Проблемы и тенденции развития российского рынка облигаций.
- •Векселя: понятие и развернутая характеристика.
- •12. Цели и практика использования простого и переводного векселя в российской коммерческой практике.
- •13. Банковские ц/б: понятие и развернутая характеристика. Особенности сертификатов.
- •14.Чеки. Коносаменты. Закладные. Складские свидетельства. Товарораспорядительные ц/б.
- •15. Производные финансовые инструменты: фьючерсы, опционы, свопы.
- •16. Гцб: их виды и характеристика
- •17. Проблемы и тенденции развития российского рынка гцб.
- •18. Структура рцб: виды участников и их взаимодействие. Требования, предъявляемые к участникам рцб.
- •19. Понятие и виды профессиональной деятельности на рцб: брокерская, дилерская, клиринговая деятельность.
- •20. Характеристика видов профессиональной деятельности на рцб: деятельность по управлению ц/б, деятельность по ведению реестра владельцев ц/б.
- •21. Ком. Банки и другие кредитные организации на рцб: статус, операции, основные ограничения.
- •22. Брокерско - дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, основные ограничения.
- •23. Организованные рынки ц/б и их структура.
- •24. Основы деятельности фондовой биржи: понятие, сущность, функции. Классификация фондовых бирж.
- •25. Структура собственности и особенности организационно-правового статуса фондовых бирж в России.
- •26. Виды членства и требования, предъявляемые к членам бирж. Организационные структуры и персонал фондовых бирж.
- •27. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Структура доходов и расходов бирж.
- •28. Листинг. Требования к ц/б, обращающимся на фондовой бирже.
- •29.Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах различных типов.
- •30.Виды сделок, совершаемых через фондовую биржу, механизм их заключения.
- •31.Организованный биржевой рцб. Виды совершаемых сделок через организованные внебиржевые системы.
- •32. Классификация элементов. Сравнительная характеристика элементов на российском рынке и в международной практике.
- •33. Концепция корпоративного управления акционерным капиталом. Экономические интересы различных групп акционеров.
- •34. Понятие эмиссии ц/б. Классификация эмиссий.
- •35. Основные этапы эмиссии ц/б с регистрацией и без регистрации проспекта эмиссии
- •36. Организация первичного рцб. Формы размещения ц/б на первичном рынке.
- •37. Понятие и виды андерайтинга ц/б.
- •38. Показатели характеризующие стоимостную оценку на первичном рынке акций, облигаций, векселей.
- •39. Классификация инвесторов в ц/б. Население в качестве инвесторов.
- •40. Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховых компании): понятие, интересы и ограничения деятельности на рцб.
- •41. Прямые инвестиции в ц/б. Прямые инвесторы, и их особенности и интересы в российской практике.
- •42. Инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды и их взаимоотношения с управляющими компаниями.
- •43. Понятие портфеля ц/б. Виды портфеля ц/б, их характеристика. Принципы формирования портфеля ц/б.
- •44. Понятие и этапы управления инвестиционным портфелем. Активное и пассивное управление портфелем ц/б.
- •45. Основы фундаментального анализа. Качественный (экономический) и количественный (финансовый) анализ эмитента.
- •46. Основы технического анализа. Виды графиков.
- •47. Показатели, характеризующие доходность и инвестиционную привлекательность акций, облигаций. Методика расчета.
- •48. Показатели, характеризующие стоимостную оценку и доходность портфеля ц/б.
- •49. Показатели, характеризующие срочность портфеля долговых ц/б(дюрацию) и риск портфеля.
- •50. Показатели, характеризующие эффективность при формировании портфеля ц/б (коэффициент эффективности, потенциал роста и удельный потенциал роста).
- •51 Классификация операций и сделок с ц/б: перечень видов, экономическое содержание.
- •52. Хеджирование, арбитраж, спекуляция с ц/б.
- •53. Запрещенные сделки с ц/б (сделки, связанные с манипулированием ценами).
- •54. Основные требования к сделкам по ц/б и правила по их совершению.
- •55. Управление рисками организованных рцб. Биржевые кризисы.
- •56. Регулирующие функции государства на рцб.
- •57. Государственные органы федерального уровня, регулирующие рцб в России. Механизм взаимодействия государственных органов федерального уровня на рцб.
- •58. Структура законодательства по ц/б и его связи с другими видами законодательства, регулирующими финансовые рынки.
- •59. Раскрытие информации как один из важнейших принципов функционирования фондового рынка. Основные элементы информационной инфраструктуры.
- •60. Рейтинг ц/б. Рейтинговые системы и рейтинговые агентства.
- •Рейтинговое агентство - коммерческая кредитная рейтинговая компания. Обычно: s&p, Moody's или Fitch Investors Service.
- •61. Биржевая информация и фондовые индексы.
- •62. Сеть регистров: понятие, функции, специфика и перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- •63. Депозитарии: виды, специфика, перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- •64. Клиринговая организация: виды, специфика и перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- •65. Международный рцб, его национальные особенности (на примере любой страны)
26. Виды членства и требования, предъявляемые к членам бирж. Организационные структуры и персонал фондовых бирж.
Членами биржи считаются лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи, либо вносят членские взносы или иные целевые взносы в имущество биржи в порядке, предусмотренном Законом и уставом биржи.
В РФ членом биржи может быть любое юр. лицо – проф. участник РЦБ, имеющее лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности и (или) деятельности по управлению ц/б, а также лицензию на осуществление банковских операций (для кредитных организаций).
Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ц/б от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли –продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ц/б с обязательством покупки и/или продажи этих ц/б по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
Под деятельностью по управлению ц/б признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу:
− ц/б;
− денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ц/б;
− денежными средствами и ц/б, получаемыми в процессе управления ц/б.
Требования, предъявляемые к членам биржи, устанавливаются как государственным законодательством, так и самими биржами. В законах отражаются общие требования к членству на бирже, а внутрибиржевые нормативные документы предъявляют дополнительные требования.
Порядок приема новых членов биржи, права, обязанности, размеры вступительных взносов и комиссионных вознаграждений, а также и порядок прекращения членства определяется уставом биржи.
Для фондовой биржи все члены равны. Не может быть временного членства, сдачи места члена биржи в аренду или залог тем лицам, которые не являются членами данной биржи или фондового отдела.
Биржа дает возможность своим членам:
− участвовать в общих собраниях биржи и управлении ее делами;
− избирать и быть избранными в органы управления и контроля;
− участвовать в торгах на бирже как от своего имени и за свой счет, так и от имени за счет клиента;
− пользоваться биржевой информацией, а также получать иные услуги, которые предоставляет биржа.
Кроме этого биржа определяет обязанности своих членов:
27. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Структура доходов и расходов бирж.
Одним из биржевых продуктов является проведение сделок с учетом биржевых листов
Брокерские фирмы, биржи могут участвовать в торговле биржевыми листами в качестве посредников по поручению своих клиентов.
На ФБ торговля осуществляется путем заказов. Существует несколько форм заказов на куплю-продажу ц/б, которые инвесторы передают своим брокерам.
«Рыночный заказ» на куплю-продажу определенного количества и вида ц/б по наилучшей цене рынка.
Лимитированный заказ - клиент указывает конкретную цену, по которой должна состояться сделка (или лучшую цену, если брокер способен ее получить)
Дневной заказ – остается в силе до тех пор, пока не будет выполнен или отменен (чтобы исключить их увеличение брокеры устанавливают ограничение их действия 30-90 днями)
Заказ «Все или ничего» брокер должен купить-продать все ц/б, указанные в заказе.
Заказ «Приму в любом виде» - клиент поручает брокеру купить-продать любое количество ц/б.
Заказ «Исполнить или отменить» как только часть заказа, которую можно удовлетворить выполнена, та остальная часть отменяется.
Заказ с переключением – выручка от продажи одних ц/б может быть использована для покупки других.
Контингентный заказ – это одновременная покупка одних и продажа других ц/б.
Стоп - заказ – подлежит использованию как рыночный, если курс ц/б выше или ниже в зависимости от того, какая цена была установлена на покупку-продажу.
Брокер обязан все полученные заказы классифицировать и определить разницу – спрет – на покупку и продажу, чтобы иметь источник для оплаты своего труда и расходов биржи.
Для покрытия расходов по организации биржевой торговли, фондовая биржа взимает с участников этой торговли ряд налогов и платежей:
1 – комиссионное вознаграждение за каждый заказ, исполненный в биржевом зале;
2 – плата за листинг (включенные в биржевой список по ценным бумагам)
3 – вступительные ежегодные и целевые взносы членов биржи;
4 – взносы на покрытие текущих убытков;
5 – взносы за информационную деятельность.