- •История рцб и необходимость его создания.
- •Анализ состояния рцб в России.
- •Понятие ц/б. История появления ц/б.
- •Фундаментальные свойства ц/б.
- •5. Классификация ц/б по инвестиционным качествам и иным качественным характеристикам.
- •Понятие рцб, его сущность и функции
- •Рцб как альтернативный источник финансирования в экономике.
- •Виды рцб, их характеристика.
- •Акции: понятие и развернутая характеристика. Виды стоимости акций.
- •Облигации: понятие и развернутая характеристика. Проблемы и тенденции развития российского рынка облигаций.
- •Векселя: понятие и развернутая характеристика.
- •12. Цели и практика использования простого и переводного векселя в российской коммерческой практике.
- •13. Банковские ц/б: понятие и развернутая характеристика. Особенности сертификатов.
- •14.Чеки. Коносаменты. Закладные. Складские свидетельства. Товарораспорядительные ц/б.
- •15. Производные финансовые инструменты: фьючерсы, опционы, свопы.
- •16. Гцб: их виды и характеристика
- •17. Проблемы и тенденции развития российского рынка гцб.
- •18. Структура рцб: виды участников и их взаимодействие. Требования, предъявляемые к участникам рцб.
- •19. Понятие и виды профессиональной деятельности на рцб: брокерская, дилерская, клиринговая деятельность.
- •20. Характеристика видов профессиональной деятельности на рцб: деятельность по управлению ц/б, деятельность по ведению реестра владельцев ц/б.
- •21. Ком. Банки и другие кредитные организации на рцб: статус, операции, основные ограничения.
- •22. Брокерско - дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, основные ограничения.
- •23. Организованные рынки ц/б и их структура.
- •24. Основы деятельности фондовой биржи: понятие, сущность, функции. Классификация фондовых бирж.
- •25. Структура собственности и особенности организационно-правового статуса фондовых бирж в России.
- •26. Виды членства и требования, предъявляемые к членам бирж. Организационные структуры и персонал фондовых бирж.
- •27. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Структура доходов и расходов бирж.
- •28. Листинг. Требования к ц/б, обращающимся на фондовой бирже.
- •29.Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах различных типов.
- •30.Виды сделок, совершаемых через фондовую биржу, механизм их заключения.
- •31.Организованный биржевой рцб. Виды совершаемых сделок через организованные внебиржевые системы.
- •32. Классификация элементов. Сравнительная характеристика элементов на российском рынке и в международной практике.
- •33. Концепция корпоративного управления акционерным капиталом. Экономические интересы различных групп акционеров.
- •34. Понятие эмиссии ц/б. Классификация эмиссий.
- •35. Основные этапы эмиссии ц/б с регистрацией и без регистрации проспекта эмиссии
- •36. Организация первичного рцб. Формы размещения ц/б на первичном рынке.
- •37. Понятие и виды андерайтинга ц/б.
- •38. Показатели характеризующие стоимостную оценку на первичном рынке акций, облигаций, векселей.
- •39. Классификация инвесторов в ц/б. Население в качестве инвесторов.
- •40. Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховых компании): понятие, интересы и ограничения деятельности на рцб.
- •41. Прямые инвестиции в ц/б. Прямые инвесторы, и их особенности и интересы в российской практике.
- •42. Инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды и их взаимоотношения с управляющими компаниями.
- •43. Понятие портфеля ц/б. Виды портфеля ц/б, их характеристика. Принципы формирования портфеля ц/б.
- •44. Понятие и этапы управления инвестиционным портфелем. Активное и пассивное управление портфелем ц/б.
- •45. Основы фундаментального анализа. Качественный (экономический) и количественный (финансовый) анализ эмитента.
- •46. Основы технического анализа. Виды графиков.
- •47. Показатели, характеризующие доходность и инвестиционную привлекательность акций, облигаций. Методика расчета.
- •48. Показатели, характеризующие стоимостную оценку и доходность портфеля ц/б.
- •49. Показатели, характеризующие срочность портфеля долговых ц/б(дюрацию) и риск портфеля.
- •50. Показатели, характеризующие эффективность при формировании портфеля ц/б (коэффициент эффективности, потенциал роста и удельный потенциал роста).
- •51 Классификация операций и сделок с ц/б: перечень видов, экономическое содержание.
- •52. Хеджирование, арбитраж, спекуляция с ц/б.
- •53. Запрещенные сделки с ц/б (сделки, связанные с манипулированием ценами).
- •54. Основные требования к сделкам по ц/б и правила по их совершению.
- •55. Управление рисками организованных рцб. Биржевые кризисы.
- •56. Регулирующие функции государства на рцб.
- •57. Государственные органы федерального уровня, регулирующие рцб в России. Механизм взаимодействия государственных органов федерального уровня на рцб.
- •58. Структура законодательства по ц/б и его связи с другими видами законодательства, регулирующими финансовые рынки.
- •59. Раскрытие информации как один из важнейших принципов функционирования фондового рынка. Основные элементы информационной инфраструктуры.
- •60. Рейтинг ц/б. Рейтинговые системы и рейтинговые агентства.
- •Рейтинговое агентство - коммерческая кредитная рейтинговая компания. Обычно: s&p, Moody's или Fitch Investors Service.
- •61. Биржевая информация и фондовые индексы.
- •62. Сеть регистров: понятие, функции, специфика и перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- •63. Депозитарии: виды, специфика, перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- •64. Клиринговая организация: виды, специфика и перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
- •65. Международный рцб, его национальные особенности (на примере любой страны)
Понятие рцб, его сущность и функции
РЦБ – это часть финансового рынка, обеспечивающая возможность быстрого (оперативного) перелива финансовых средств в различные секторы экономики и способствующая активизации инвестиций.
РЦБ – рынок, на котором обращаются среднесрочные и долгосрочные ц/б.
РЦБ входит как элемент в систему финансового рынка и, в свою очередь, подразделяется на первичный и вторичный, а вторичный – на биржевой и внебиржевой.
Рынок банковских ссуд определяется деятельностью банков, связанной с кредитными и депозитными операциями. Когда же банки работают с ц/б, они входят в систему фондового рынка.
Первичный рынок – это рынок первичной и последующих эмиссий, то есть первичное размещение ц/б; на вторичном рынке обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ц/б. Биржевой рынок охватывает рынок операций с ц/б, проходящими через фондовую биржу; операции внебиржевого рынка совершаются вне фондовой биржи.
РЦБ занимает чрезвычайно важное (ключевое) место в системе рыночных отношений; без него нормальные рыночные отношения невозможны. Основные функции РЦБ:
1.Регулирует и направляет финансовые потоки.
2.Является механизмом привлечения инвестиций.
3.Служит механизмом привлечения денег в бюджет государства.
4.Является механизмом естественного отбора в экономике.
Функции РЦБ:
-Общерыночная:
коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке;
ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках.
регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.
-Специфическая:
перераспределительная функция;
функция страхования ценовых и финансовых рисков.
-Перераспределительная:
перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;
финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.
Рцб как альтернативный источник финансирования в экономике.
Финансовый рынок — рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений.
Одним из сегментов финансового рынка выступает РЦБ или фондовый рынок. РЦБ — это рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ц/б. Особенностью привлечения финансовых средств с помощью ц/б является то, что, как правило, они могут свободно обращаться на рынке.
Возможность свободной купли-продажи ц/б позволяет вкладчику гибко определять время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной хозяйственный проект.
Функция фондового рынка состоит в мобилизации средств вкладчиков для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности. Эмиссия ц/б становится важнейшим источником финансирования инвестиций. При этом ее роль возрастает.
Вторая функция — информационная. Ситуация на фондовом рынке сообщает вкладчикам информацию об экономической конъюнктуре и дает им ориентиры для размещения своих капиталов. Если полученная информация положительна, они покупают соответствующие ц/б, в противном случае — продают. В результате курсовая стоимость ц/б начинает изменяться уже до того момента, как станут известны окончательные итоги деятельности данного предприятия.
Перераспределительная функция состоит в перераспределении (посредством обращения ц/б) денежных средств (капиталов) между предприятиями, государством и населением, отраслями и регионами.
Регулирующая функция означает регулирование (посредством конкретных фондовых операций) различных общественных процессов. Например, путем проведения операций с ц/б регулируется объем денежной массы в обращении. Продажа ГЦБ на рынке сокращает объем денежной массы, а их покупка государством, наоборот, увеличивает этот объем.
Для того, чтобы осуществлять профессиональную деятельность на РЦБ, организация должна получить лицензию на право работы с ц/б.