- •Вопросы по специализации «Оценка бизнеса», 2011 год
- •1.Регулирование оценочной деятельности: нормативные документы.
- •2.Субъекты и объекты оценочной деятельности.
- •3.Цели и функции оценки.
- •4.Понятия «стоимость», «цена», «затраты» в оценке собственности.
- •5.Основные принципы, соблюдаемые в оценке стоимости бизнеса.
- •6.Принцип нэи и его роль в определении рыночной стоимости объекта оценки.
- •7.Виды стоимости бизнеса: определения, назначение.
- •8.Финансовый анализ деятельности предприятия как необходимый этап процесса оценки.
- •9.Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса: концепция, методы и особенности их применения.
- •10.Ликвидационная стоимость, особенности и методы ее определения в оценке недвижимости и оценке бизнеса.
- •11.Методы определения ставки дисконта.
- •12.Метод дисконтирования денежных доходов (доходный подход) и особенности его применения в оценке недвижимости и оценке бизнеса.
- •13.Метод прямой капитализации (доходный подход).
- •14.Сравнительный подход в оценке бизнеса: концепция, методы и особенности их применения.
- •15.Особенность недвижимости как объекта оценки.
- •16.Методы оценки рыночной стоимости земельных участков.
- •17.Основные методы определения восстановительной стоимости или стоимости замещения объекта недвижимости.
- •18.Методы оценки физического износа объектов недвижимости.
- •19.Методы оценки функционального устаревания объектов недвижимости.
- •20.Методы оценки экономического устаревания объектов недвижимости.
- •21.Виды стоимости, используемые в оценке машин и оборудования.
- •22.Затратный подход в оценке машин и оборудования: особенности применения.
- •23.Стоимость воспроизводства и стоимость замещения в оценке машин и оборудования, методы их оценки.
- •1) Метод расчета по цене однородного объекта:
- •24.Методы оценки физического износа в оценке машин и оборудования.
- •25.Методы оценки функционального и экономического устаревания в оценке машин и оборудования.
- •26.Особенности применения и методы доходного подхода в оценке машин и оборудования.
- •27.Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •28.Классификация, функции и преимущества ипотечных кредитов.
- •29.Модели погашения долга по ипотечным кредитам.
- •30.Методы оценки интеллектуальной собственности и нематериальных активов.
- •31.Особенности оценки некоторых типов нематериальных активов.
- •32.Методы, используемые в доходном подходе при оценке объектов интеллектуальной собственности.
- •33.Понятие гудвилла и методы его определения.
- •34.Виды платежей при оплате лицензии.
- •35.Стоимость товарного знака и факторы, влияющие на нее.
32.Методы, используемые в доходном подходе при оценке объектов интеллектуальной собственности.
Доход подход явл-ся гл подходом при оценке рез-тов интеллек-ой деят-ти. Опр-е рын ст-ти ИС с использ-ем доход подхода осущ-ся путем дисконт-ия или капит-ции денеж потоков от использ-ия ИС.
1)Метод преимущ-ва в прибылях.
Ст-ть НМА опр-ся тем преимуществом в прибыли, к-ое ожидается получить от его исп-ия. Преим-во в П - разность м/д П, получен при исп-ии продукции с рез-тами интеллект-ой деят-ти, и той П, к-ую производитель получ от реализации продукции без исп-ия этих рез-тов.
Ежегод преимущ-во в П, выраж в долл форме, приводится к текущ ст-ти с учетом предполагаемого периода его получ-я. Рассчитанная в рез-те вел-на и приним-ся в кач-ве ст-ти ОИС.
Общая формула вычисления по этому методу выглядит след образом:
ПП=Сумм (Цнов.i*Vнов.i-Цср.i*Vср.i)/(1+d)^i
2) Метод выигрыша в с/ст. Ст-сть НМА этим методом измер-ся через опр-е экономии на затратах в рез-те исп-ния. Этот метод применим в случаях, когда речь идет о 2 близких по своим технико-эк пок-лям видам продукции или о 2 способах пр-ва одной и той же продукции.
Получен вел-на экономии на затратах приводится к моменту оц-ки с использ-ем коэфф-та дисконт-ия.
Расчет величины стоимости оценив-го НМА: ЭЗ = (i=1-5) Сумм ((Зср.i-Знов.i)*Vi/(1+d)^i)
Метод выигрыша в с/сти неприм в случаях выпуска новых видов товаров.
3) Метод освобождения от роялти.
Роялти – опр вознаграж-е за право на использ-ие объекта ИС.
-прогноз объема продаж, по кот ожидаются выплаты роялти;
-опр-ся ставка роялти;
-опр-ся эк срок службы патента или лицензии;
-рассчит-ся ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж;
-из ожидаемых выплат по роялти вычитают все расходы, связ с обесп-ем патента или лицензии (юр, организац, адм издержки);
-рассчит дисконтир потоки прибыли от выплат по роялти;
-опр-ся сумма текущ ст-тей потоков прибыли от выплат по роялти.
цена лицензии на базе роялти может быть опр-на по формуле Ре=Сумм Vi*Ri*Zi*Kд
где Vi – объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i-м году (шт., кг, м3); Ri – размер роялти в i-м году,%; Zi – продажная цена продукции по лицензии в i-м году, усл.ед.; Т – срок действия лицензионного договора, лет; i – порядковый номер рассматриваемого года действия лицензионного договора; Кд- коэф-т дисконтирования.
4) Метод выделения доли П, приходящейся на ИС
Метод основан на учете чистого дохода с последующим выделением доли его, приходящейся на ИС.
Ст-ть ИС за расчет период времени рассчит по формуле: C= Сумм Д*Пt*Tdt
где Д - доля П, приходящаяся на объект промыш собств-ти; Пt – ЧП в году t; Т – прогноз период времени, за к-ый произ-ся расчет П.
Доля опр-ся, как правило, экспертным путем и обычно составляет 10-35% от общей массы П от использ-ия материал-го объекта техники (продукции), в к-ом (или в его части) воплощен объект ИС.
В качестве способа для выделения доли П, приходящ-ся на ИС, предлаг-ся использ-ие коэффиц-ого метода.
Доля П, приходящ-ся на используемое в продукте (способе) изобретение: Д = К1 К2 К3 где К1 – коэфф-т достигнутого рез-та; К2 – к-т сложности технич-ой задачи; К3 – к-т новизны.
Аналогичные коэфф-ты исп-ся для определ-я ст-ти промышленного образца, к-рая опр-ся как доля П (дохода) от того объекта техники, в к-ом использован промышленный образец. Эта доля м. рассчит-ся как произвед-ие трех коэф-тов: коэфф-та оригинальности (К4), к-та сложности решенной дизайнерской задачи (К5 ) и к-та объема выпуска (К6):