44. Перспективные финансовые планы: понятие, методика составления

Перспект. фин. план-е в соврем. условиях охватывает период до 5 лет.

Назначение перспект. фин. план-я – определение важнейшых пок-лей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, т.е. фин. план-е – это инструм. реализации поставленной цели фирмы.

Перспект. фин. план-е включ. в себя разработку фин. стратегии пред-ия и прогноз-е фин. деят-ти субъектов хоз-ния.

Фин. стратегия – определение долгосрочной цели фин. деят-ти пред-ия и выбор наиб. эффек-ных способов и путей ее достижения.

Процесс формиров-я фин. стратегии фирмы включ. в себя след. осн. этапы:

1. установление периода реализации стратегии;

2. анализ факторов внешн. фин. среды;

3. формир-е стратег. цели фин. деят-ти;

4. разраб-ка фин. политики;

5. разраб-ка системы меропр. по обеспеч-ю реализации фин. стратегии;

6. оценка разработки фин. стратегии.

1. Период реализации стратегии зависит от:

- продолжительности периода формир-я общей стратегии;

- динамики макроэк. процессов;

- изменений на фин. рынке;

- отраслевой принадлежности данного пред-ия.

2. В анализе изучены эк.-правовые условия, необходимо осущ-ть учет факторов риска.

3. Цель д.б. четкой и краткой, лаконичной. Цели м.б. конкретно выражены количественно в пок-лях, н-р, среднегодов. Темп роста собств. фин. ресурсов, min доля собств. капитала, коэф-т рентабельности, соотнош-е внеоборотных и оборотных активов и т.д.

4. Фин. политика формир-ся на основе поставленной цели по конкретн. направлениям фин. деят-ти (налог. политика, амортизац. политика, дивидендная, эмиссионная политика).

5. Разработка системы мероприятий требует создания центров ответственности, установления прав и обязательств.

6. Оценка разработки – эф-ть мероприятий.

Конкретным выражением перспект. фин. план-я явл-ся разраб-ка трех осн. фин. док-ов:

- прогноз отчета о прибылях и убытках на прогнозир. период с выделением по годам;

- прогноз движ-я ден. ср-в;

- прогноз бух. баланса.

Основой разработки этих док-ов явл-ся расчет прогноза объемов реализации или продаж.

V продаж рассчит-ся исходя из:

- эк. анализа произв. и коммерч. деят-ти орг-ии;

- стратегии маркетинга;

- потенциал. емкости рынка;

- конкурентоспособ-ти прод-ии, услуг.

Для расчета V продаж на перспективу с разбивкой по годам необходимо как можно точнее определять прогнозируемый V продаж в натур. измерении и предусмотреть возможную цену реализации за единицу прод-ии или услуги.

V продаж в натур. измерении зависит от рынка сбыта, тенденции отраслевого развития, положения дел у конкурентов.

При определении прогноза цены необходимо учитывать уровень инфляции, кот. предусмотрен планом эк. и соц. развития страны и др. ценообразующие факторы.

V продаж при перспективном фин. планир-ии необходим для определения в дальнейшем фин. результатов и налог. платежей.

Для разработки прогноза отчета о прибылях и убытках кроме спрогнозируемого V продаж надо рассчитать ст-ть матер., труд., и др. ресурсов, т.е. определить расходы на пр-во и реализацию.

Расходы в перспект. фин. плане планир-ся в разрезе пост. и переменных издержек.. Пост. издержки м.б. по годам в основном одинаковые, а переменные будут подвержены изменению с учетом роста V.

При разраб-ке прогноза отчета о прибылях и убытках в альтернативном варианте исп-ся и др. методы, н-р, метод «издержки – V – прибыль». Этот метод наз-ся анализ безубыточности. При исп-ии этого метода определяют V пр-ва и продаж, обеспечивая при этом безубыточность, сумму желаемой прибыли, возмож-ти увелич-я прибыли за счет ценового фактора и динамики V продаж.

В целях подтверждения платежеспособ-ти орг-ии на прогнозируем. период разраб-ся баланс ден. расходов и поступлений, или прогноз движ-я ден. ср-в. Данный прогнозный документ учитывает приток ден. ср-в, т.е. ден. поступления по их каналам и отток ден. ср-в (затраты и расходы), а также чистый ден. поток (избыток или дефицит).

Наличие переходящего остатка ден. ср-в на конец периода свидетельствует о сбалансированности расходов и источников их покрытия, т.е. о платежеспособ-ти орг-ии.

Заключительным док-ом явл-ся разраб-ка прогноза баланса активов и пассивов. Целью разработки данного прогноза явл-ся опред-е необход. прироста отдел. видов активов с обеспечением их сбалансированности по источникам, а также формир-е оптимал. структуры имущества, подтверждающей ликвидность пред-ия и обеспечивающ. фин. устойчивость орг-ии в будущем периоде.

При разраб-ке прогноза бух. баланса надо соблюдать осн. условие – прогнозируемый баланс д.б. оценен удовлетворительно по своей структуре. В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бух. баланса приним-ся:

- коэф-т текущей ликвидности (номатив. знач-е для пром-сти 1,7; с/х 1,5; транспорт 1,15; связь 1,1; строит-во 1,2; торговля 1,0);

- коэф-т обеспеченности собств. оборот. ср-вами (нормат. знач-е по отраслям от 0,1 до 0,3);

- коэф-т обеспеченности фин. обяз-в активами (для всех отраслей нормат. знач-е – не более 0,85). Данный коэф-т опред-ся как отнош-е фин. обяз-в (4 и 5 раздел баланса) к валюте баланса.

Данная система пок-лей и их нормат. знач-е определены постановлением Минфина, Мин. экономики, Мин. статистики и анализа РБ от 14.05.2004 «Об утверждении инструкции по анализу и контролю за фин. сост. и платежеспособ-тью субъектов предприним. деят-ти».