Депозитные операции цб.

Это вынужденная мера в силу ограниченных возможностей ЦБ на открытом рынке.

Депозитные операции также являются классическими банковскими операциями.

Стали использоваться с ноября 1997 года.

Депозитные операции классифицируются:

1. По срокам

- На один день. На условиях tom-next (поступление ДС на депозитный счет на следующий рабочий день после совершения операции); на условиях overnight (поступление ДС в день совершения операции); spot-next (перечисление ДС на второй день после совершения операций)

- До востребования

- Одна неделя. Различают spot-неделя (зачисление денег на второй рабочий день) и одна неделя (в день совершения операции зачисляется)

- 4 недели

- 3 месяца

2. В зависимости от способа определения ставки

- Фиксированная % ставка (1 рабочий день, 1 неделя, до востребования)

- % ставка, определяемая на аукционной основе (2 недели и 3 месяца). Проводятся еженедельно по четвергам

Преимущества:

1. Косвенность воздействия;

2. Выполняет сигнальную функцию.

Недостатки:

1. Неопределенность изменения % ставок;

2. Неоднозначность реакции со стороны КБ.

Политика минимальных резервов.

= обязательная норма вкладов КБ в ЦБ. Используется с середины 1991 года.

Называют самым административным методом среди рыночных.

Возникли в середине 19 века, впервые введены в США (до создания ФРС).

Активно стали использоваться после 2 Мировой Войны.

Первоначально выполняли 2 функции:

1. Функция страхования вкладов;

2. Функция метода госрегулирования, те создает условия для текущего регулирования банковской ликвидности и является ограничителем кредитной эмиссии.

Посредством изменения Нормы Обязательных резервов, ЦБ поддерживают уровень денежной массы в заданных параметрах.

Является наиболее действенной по сравнению с процентной и политикой открытого рынка, потому что Норматив обязательных резервных требований устанавливается законодательно и оно обязательно для всех субъектов рынка.

Представляет собой систему, состоящую из нескольких элементов:

1. Состав институтов, субъектов минимальных резервных требований. Субъекты – КО, которые имеют лицензию ЦБ РФ на осуществление Банковских операций. Распространяются на небанковские организации – организации инкассации;

2. База резервирования. Входят обязательства КО перед юридическими лицами-нерезидентами, включая Банки-нерезиденты, обязательства перед физ лицами, обязательства перед юридическими лицами-резидентами. Не входят: обязательства в не денежной форме; обязательства перед КО-резидентами; перед ЦБ РФ, ВЭБ, Агентством по страхованию вкладов; между структурными подразделениями одной КО; перед международными финансовыми организациями.

3. Норматив Обязательных резервов, который может быть единым, а может быть дифференцированным: по срокам привлечения (до востребования, срочные- до 30 дней, до 60, до 90), по валюте, по вкладчику (юр/физ лицо), от типа КО (нормативы для сбербанка, для КО и НКО), от доли вложений в Государственные цб

4. Способ расчета подлежащих резервированию средств. Определяется как средняя хронологическая величина остатков соответствующих обязательств за отчетный период. Величина обязательных резервов по обязательствам в валюте Российской Федерации уменьшается на величину денежных средств в рублях в кассе кредитной организации в размере, не превышающем 25 процентов величины обязательных резервов по обязательствам в валюте Российской Федерации.

5. Способ и период поддержания возможности использования резервируемых средств. Одновременная система обязательных резервов или запаздывающая система (с механизмом усреднения). Запаздывающая система – срок поддержания и период расчета. Предусматривает наличие временного лага между периодом расчета и периодом выполнения обязательных резервов. В ЕС – 1 месяц+24 дня. В ФРС – зависит от величины пассивов, чем больше размер обязательств, тем чаще КО предоставляет отчеты. Поддержание обязательств минимальных резервов проводится на основе усреднения.

Расчетный период – период, за который определяется необходимый объем резервов.

Период хранения – период, в течение которого поддерживается установленная величина резервов.

Чем больше интервал между периодом расчета и периодом хранения, тем меньше связь с ДКП.

При использовании Запаздывающей системы у КБ появляется возможность пользоваться величиной минимальных резервов.

6. Состав активов, приемлемый для выполнения резервных требований.

7. Возможность получения доходов. В Европе начисляются проценты на минимальные резервы, исчисляются исходя из средневзвешенной ставки отсечения по основным операциям рефинансирования.