1. Анализ ликвидности активов баланса

Анализ ликвидности активов баланса показывает платежеспособность предприятия.

Ликвидность баланса – определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Активы: денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность.

В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения активов в деньги) активы предприятия разделяются на 4 группы.

Характеристики ликвидности баланса предприятия

Активы скорость превращения в деньги.	Соотношение	Пассивы скорость оплаты.
А1 – наиболее ликвидные активы Все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения	А1 ≥ П1	П1 – наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность
А2 – быстро реализуемые активы Дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 мес.	А2 ≥ П2	П2 – краткосрочные пассивы Краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы
А3 – медленно реализуемые активы Запасы, НДС, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес., прочие оборотные активы	А3 ≥ П3	П3 – долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты, заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
А4 – трудно реализуемые активы Внеоборотные активы (здания, сооружения и др.).	А4 ≤ П4	П4 – постоянные или устойчивые пассивы Капитал и резервы (собственный капитал, прибыль, все фонды, собственные средства предприятия).

При выполнении всех 4 соотношений баланс считается абсолютно ликвидным.

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от оптимального варианта, то ликвидность отличается от абсолютно, и у предприятия могут возникнуть трудности с погашением обязательств, т.к. в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

На основании анализа ликвидности, сопоставляя ликвидные средства с обязательствами можно сделать выводы о следующих характеристиках предприятия:

1. О текущей ликвидности, которая свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Если ТЛ = (А₁ + А₂) – (П₁ + П₂) > 0, то предприятие ликвидное

Если ТЛ = (А₁ + А₂) – (П₁ + П₂) < 0, то предприятие неликвидное

2. Перспективная ликвидность

ПЛ = (А₃– П₃) > 0, то предприятие обладает перспективной ликвидностью

ПЛ = (А₃– П₃) < 0, то предприятие не обладает перспективной ликвидностью

Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поставок и платежей, которые распространятся на ближайшее полугодие:

Для более точной характеристики перспективно ликвидности активы и пассивы этой группы разбиваются по периодам:

1. До 3 мес.

2. От 3 до 6 мес.

3. От 6 мес. до 1 года.

По этим группам определяют свои соотношения, которые позволяют определить конкретную платежеспособность по рассматриваемым периодам.

Проведенный анализ ликвидности предприятия дает возможность планировать поступление денежных средств и их выбытие, обеспечивающие постоянную платежеспособность предприятия.

Для полной характеристики ликвидности предприятия определяется коэффициент ликвидности (относительный показатель).

Коэффициент ликвидности

1. Коэффициент общей ликвидности предприятия.

- предприятие обладает общей ликвидностью

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

- оптимальное значение

3. Коэффициент критической ликвидности.

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на денежных счетах и сосредоточена в краткосрочных ценных бумагах, а также постоянных средств в расчетах.

4. Коэффициент текущей ликвидности (величина этого коэффициента зафиксирована в законе «О банкротстве»).

Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашена за счет мобилизации всех оборотных средств предприятия.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

- в динамике этот показатель должен расти

Этот коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

6. Доля оборотных средств в активах

- в динамике этот показатель должен расти

Этот коэффициент зависит от отраслевой принадлежности предприятия и показывает долю оборотных средств в активе.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (величина этого коэффициента зафиксирована в законе «О банкротстве»).

Этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Если у рассматриваемых предприятий область характеризующих показателей l₄ и l₇ >Norm, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности организации.

8. Коэффициент утраты платежеспособности.

, где t = 1, 2, 3 месяца

Если в течение 3-х месяцев платежеспособность не восстанавливается, то предприятие - банкрот.

9. Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия.

, где t = 1, 2, 3 месяца

Этот коэффициент рассчитывается в том случае, когда l₄>Norm или соответствует ему. В этом случае дается 6 месяцев на восстановление предприятия.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

   1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величин источников средств и величины запасов и затрат.

Показатели финансовой устойчивости:

1. Собственные оборотные средства – наличие разницы между:

СОС = Капитал + Резервы - Внеборотные активы > 0 – СОС существуют