Международные финансы.

Особенности национ финн с-м.

Фин с-мы различных стран сходны по своим целям, задачам, но различаются механизмами и институтами достижения этих целей. Рассмотрим типичные институцион структуры, присутств ф ин с-мах развитых западных экономик. Прежде всего, различают узкое понятие финн-с-мы – совокупность отношений, кот формирют финн механизм для осущ-ния первоочередных задач хозяйств суюъектов в нац эк-ке. И финн-с-ма в широком понимании – это совокуп звением уровней, структур, входящих в централизов и децентрализ финансы, состаляющих основу деят-ти хозяйств субъектов (комм, некоммерч д/х) и рыночных финн посредников.

Несмотря на специфику работы каждого из назван звеньев, их объединяет единый финн механизм со своими ф-циями:

Распределит и перераспр, конт регулир инвестиц. Но основное назначение финансов можно выразить через след ф-ции (мировые финансы):

1. лоббирование интересов хоз субъетов перед гос-вом и общественностью. Осущ-ся путем внесения предложений, поправок к законодат проектам, инициатив записок в гос законодат и исполнит органы

2. сервисная ф-ция: состоит в оказании финн услуг непосредственно финн институтам либо соответ им группам (напр, осущ-ние программ переподготовки сотрудников, аудит деят-ти, оказание пост консульт услуг)

3. маркетинговая ф-ция: проявл-ся в формировании имиджа отдел финн институтов, доверие граждан как своей страны, так и участников междунар обществ сделок, а также пост работа по формир-ю позитив мнения о работе финн механизама через СМИ, печатные издания, интервью, выездные сессии и т . д.

4. согласование интересов различ финн институтов в рамках междунар финн орг-циях, союзах, выработка общих правил и норм взаимодействия, а также определ рекомендаций в сложных финн ситуациях, в частности : относительно методов конкурентной борьбы, методик ценообразования, схем междунар кредитования и работы мировых рынков цен бумаг и т.п.

В рамках финн сектора особое место отводится деят-ти Центр Банков. Сущ-т неск разновидностей таких банков: Центальный эмиссионный банк, кот отвествен за кредитно-денеж политику в стране и эмиссию бумажных денег, а также ЦБ, осноным звеном деят-ти кот явл регулирующие, направляющие ф-ции, корректирующие и координир деят-сть финн-пром групп. К такого типа банкам относ-ся: ЦБ кооперативного кредита. Среди такого типа банков наиб крупную группу образуют комм банки, кот и явл сердцевиной банк-сис-мы как в национ рамках, так и в мировой практике.

Ф-ции, принципы орг-ции и полномочия банков обоих типов варьируют по отдель странам в зависимости от специфики эк ситуации.

На финн мировом рынке присутств также небанковские финн посредники, кот объединяется в крупную институцион группу. Их наз-ют “банкоподобными” по той приниче, что они вып-ют отдел узкие ф-ции, присущие институцион финансам. Среди таких инстиутов выделяют 2 группы:

1. первая объединяет институты, кот призваны зак-вот стран вып-ть кредитные ф-ции (напр, в Германии – такие ф-ции вып-ют страительно-сберегат кассы: инвестициион банки, депохитарные банки, специализир банки-гаранты, осущ хранения, регистрацию и сбережение цен бумаг, ср-в, а также осущ-ние перерегистрацию права собственности

2. институты, кот не считаются кредитными, новып-ют походие ф-ции (страх об-ва, пенсионные коммерч фонды, фонды недвижимости, лизинговые компании, дилерские комп и др.)

Кредитные орг-ции в большинстве нац фин-юрид лица, кот в качестве осн цели выдвигают извлечение прибыли, а поэтому включают эту цель в лицензию, выдаваемую ЦБ, и указ-ют конкретно те операции, кот зак-вом вменяются им в обязанности.

Банк- это основ разновидность кредитной орг-ции, обладающая исключит правом осущ-ть в совокупности весь спектр банк операций:

Это прежде всего привлечение ден ср-в от физ и юр лиц, размещение указанных ср-в от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности, а также обслуживание банков счетов физ и юр лиц.

В мировой финн сис-ме присут-ют также кредитные и фондовые институты, кот действуют на разных площадках: крудитные – на рынке ссудного капитала, а фондовые – на рынке цен бумаг. Если же тот институт совмещает эти два вида деят-ти, то это обязат дб вписано в его лицензию и сертификат. Это смещение бывает редко, т.к. нац законодательства предпочитают специализацию крдит и фонд деят-ти.

В универсаль финн сис-ме нац зак-во не ограничивает, как правило, выполнение банками отдельных операций, не явл по существу банковскими. Пример: немецач финн сис-ма, в кот небанковские орг-ции часто выполняют банк ф-ции и наоборот.

Для опред-я типа нац финн сис-мы важно знать законодательство данной страны. Банк операции сверяются с перечнем утвержденным законодат органом, причем его состав ежегодно перемен и уточняется. Напр, в Герм в соответствии с законом о кредитном деле, кот действует в редакции 1961 г.

К банковским операциям относятся:

1. привлечение ден ср-в сторонних лиц с вознаграждением и без него

2. предоставление ден ссуд, акцептных кредитов (под ГП)

3. покупка векселей и чеков

4. приобретение и продажа цен бумаг

5. хранение и управление депозитарными опреациями

6. взятие обязат-в по ссудам ДОС истичения срока

7. выдача гарантий и поручительств

8. осущ-е безналичного ден оборота и расчетов

Если на финн система считается сегментированной, то банкам запрещено вып-ть небанковские ф-ции, в част операции по прием депозитов и выдачи кредитов отделены от операций по выпуску и размещению цен бумаг

Такими странами явл: Япония, Великобритания, раньше США.

Приведенное нами деление на универс и сегмпетар финансы не носит абсолютного хар-ра, т.к.:

1. каждая финн нац система нах-ся в развитии

2. в последние 10-15 лет мировая практика тяготе к универсализации финн с-м, поэтому более актуаль сейчас явл смешанные финн системы.

Бюджетные учреждения:

1. автономные

2. бюджетные автономные

Финансовое прогнозирвание – исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно-обоснованное предположение об объемах направленных на исп-е финн ресурсов на перспективу.

Ф-ции:

1. научный анализ соц, эк, научно-технич процессов и тенденций

2. оценка действия этих тенденций в будущем и предвещение новых условий и проблем

3. выявление альтернатив развития в перспективе, принятие оптималь решения, обеспеч активное воздействие на дальнейшее развитие финансов

Перспективный финансовый план – документ, формир на основе среднесрочного прогноза соц-эк развития РФ, субъекта РФ и содержащие данные о прогнозных возможностях бюджета.

К целям разработки перспективного финансового плана можно отнести: выявление необходимости и возможности осуществления в перспективе мер в области финансовой политики; комплексное прогнозирование финансовых последствий разрабатываемых реформ, программ, законов; определение среднесрочных тенденций развития экономики и социальной сферы; отслеживание долгосрочных негативных тенденций и своевременные разработка и принятие соответствующих корректирующих мер.

Перспективный финн план законодательно не утверждается, разрабат-ся на 3 года.

Баланс финансовых ресурсов представляет собой свод всех доходов и расходов консолидированного бюджета, бюджетов государственных внебюджетных фондов, прибыли и амортизационных отчислений субъектов хозяйствования на территории конкретной административно-территориальной единицы (страны, субъекта РФ, муниципального образования). Используется метод двойной записи.

Фин планирование и прогнозирование копораций.

Цели:

1. оценка перспектив воздействия фнеш среды, внутр условий, на будущ состояние финн ресурсов корпораций

Задачи:

1. опред-е предполаг объема финн ресурсов в прогнозир периоде

2. поиск источника их формирования и направления наиб эфф-го исп-ния на основе анализа, складыв тенденций и с учетом воздействия на них различ факторов

3. оценка финн состояния пред-я в прогнозир периоде в зависимости от вар-тов его финн деят-ти

4. формирование рекомендаций относительно выбора рацион стратегии и тактики

Фин планирование.

Цели: обоснование стратегии развития пред-я с позиции эк компромисса между доходностью, ликвидностью и риском.

Задачи:

1. выявить резервы увелич0я доходов предя-я и способы их мобилизации

2. обеспечение воспроизвод процесса необход источниками финансирования

3. нахождение путей наиб эфф-ого исп-я финн рес-сов

4. управление денеж потоками

5. обечпечение соблюдения интересов инвесторов, кредитору и гос-ву

6. осущ-е контроля за финн сост-ем пред-я

Осн этапы финн планирования:

1. анализ инвестиц возм-тей и возмож финансирования, кот обладает каорпорация

2. прогнозирование последствий текущ решений с целью избежать неожиданностей и понять связь между текущ и будущ решениями

3. обоснование выброшенного вар-та из всех возможных решений

4. оценка рез-тов, достиг пред-ем сравнении с целями установл в финн плане

Фин стратегия корпор.

Фин стратегия – долговремен курс финн политики, расчит на перспетиву и предполаг решение крупномасштаб задач и развития корпораций.

Цели:

1. анализ и оценка финн-эк состояния

2. разработка учетной и налог политики

3. выработка кредитной политики

4. управление осн капиталом амортизац политикой

5. управление оборот активами и кредит задолжностью

6. управление заемными ср-вами

7. управление текущ издержками, сбытом пр-ции и прибыли

8. ценовая политика

9. выбор девид и амортизац политики

10. оценка достижения корпораций ее рыноч ст-ти

Финансовая система Японии.

Возникла банковская система как основа финансовой системы в 1868 году в качестве одной из базовой она была призвана укрепить колониальную систему. Образцом была европейская банковская система . Банки использ-сь для осуществления основных направлений экон политики: накопление ресурсов, их мобилизация и активизация и финансирование (инвестирование) капит работ, в т.ч. и нового бизнеса. Многие банки предствал собой семейные сберегат кассы, а также работам на началах ломбарда. В период миров войны, банк системаЯпонии столкнулась с попыткой америк окупацион властей расчленить банки на операции специализированные: отдельно на кредит-е, накопл-н, инвестир-е. После окнч войны был принят антимоноп акт 1947. Однако финн экперты признали эту деятельность неудачной. Отдельные банк, распродавая пакеты акицй, продолжали быть совладельцами каких-то филиалов банков. Постепенно восстан-я сво. Эк-ку, Япония ориентир-сь на америк сигментир-ю банк систему, но со своей спецификой. После 50-х 20 века появились отдельные секторы: коммерч банки; инвест банки; банки, осущ доверит операции; банки долгосроч кредит-я. И эта система сущ-ла до 80х гг 20 века. В 1981 были внесены изменения в банк законодательство, кот предусматривало опред границы между инстиутцион группами постепенно делать прозрачными –универсализации-я деят-сти. С апреля 1993 раннее изолированные структуры получили право создавать дочерние филиалы , центры, конторы, кот наделялись функциями головных материнск компаний. Получение лицензий в Минфине на различ напр-я финн деят-ти осущ-лось по очень упрощенной схеме. Этот период развития финн сис-мы получил назв-е “ эк-ка мальных пузырей”. Законы о регулировании финн системы этого времени разрешали слияние неск финн структур, центров, касс в единый финн орган. Особо значимым считается слияние банков долгосроч вредит-я и банка Токио. (наличн и безналич кред-я) Кроме этих банков в банк систему Японии входят: коммерч банки, трастовые банки и кооперат, накопит кассы-банки, общество страхования жизни, финн об-ва мелкого кредита, об-во финансирования цен бумаг, об-во финн-я жилищного строит-ва.

Банковская система Японии:

1. Коммерческие банки (городские банки, регион банки, иностран кредит банки)

2. Специализир кредит институты (банки долгосроч кредитования, инвестиц банки,трастовые банки)

3. Прочие кредит институты (почтовые сбер кассы, страх компании, строит кассы, кредит кооперативы)

Коммерч банки подразделяются на 2 класса:

Городские и локальные. Городские – обслуж-ют крупные предприятия , располаг=-ют широкой сетью филиалов, свои рерсы формир-ют за счет депозитных вкладов. Локальные – включ: крупные регион банки и средн и мелкие, располаг в префектруах, селькосхоз поселения и при коммун службах. Свои ресурсы он формируют за счет вкладов физ лиц.

Городские банки предпочитают формир-ть вокруг себя крупных клиентов из числа юр лиц, которых они обслуж-ют. До 2 мировой войны многие банки представляли собой центры холдинговых структур . После войны японские банки поставили цель выйти на мировой уровень деят-ти и обслуж-ть ьтакже тех клиентов, кот участв-ют в миров обмене. Для этого потребовалось универсализация деят-ти и значит-ая централихация под эгидой национ банка Японии. Выйти на мир уровень удалось ок 10 японск банкам.

Специализ финн институты представлены банками долгосроч кредит-я, а также тратетс-и инвестиц. Долгосроч кредит-е охватывает как операции пассивного, так и активного кредит –я. Если Пассивное кредит-е предоставл долгосроч кредиты креп пред-я и включ-ет схему постепен покаш-я долга, то актив кредит операции предусм-ет формирование финн ресурсов в основном за счет эмиссии долгосроч долговых обязательств (облигаций). Единственным ограничением для распр-я цен бум явл специализ-я некот банков, в дан случае оно доверяется инвестиц домам.

Трастовые банки, кот возникли в результате “отпочкования” от комм банков, специализ на доверит управлении имущ-вом, недвиж-стью. Кроме того, в их ведении нах-ся пенсион кассы, кот организуют крупные компании.

Прочие кредит институты: почтовые –краткосроч кредиты; строит кассы-жильцы вносят сбер-я на нач стадии строит-ва. Кредит кооператив семейные орг-ции, работают по типу ломбарда.

К ниверс финн с-мами относ-ся с-ма Франции, Германии и вновь образов стран.