12. Инвестиционная деятельность финансово-кредитных институтов на рцб (банки, страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды)

Банки. Цель инв.деятельности банков на РЦБ – потребность в получении дохода и обеспечении ликвидности определенных активов. Банки приобретают акции для контроля над собственностью и участия в капитале. Банки приобретают ЦБ с целью выгодного размещения средств, обеспечения их диверсификации и получение как регулярного (дивидендного), так и спекулятивного дохода от их последующей продажи. Банки так же осуществляют сделки РЕПО. Или вложения в векселя и др.долговые обязательства.

Старховые компании. Обязаны инвестировать страховые резервы на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности: гос. ЦБ, Ц.Б.субъектов и мест.орг.власти, банковские вклады, доли в уставных капиталах АО, недвижимое им-во, валютные ценности. Инвестирование осуществляют на основании ГК.

Пенсионные фонды: размещает добровольные пенсионные взносы исходя из принципов сохранности, надежности, ликвидности, диверсификации. Доход направляется на пополнение пенсионных страховых резервов. Вкладывают в: ЦБ пр-ва, субъектов и местных органов самоуправления, а так же корпоративные бумаги (акции, облигации)., банковские вклады, недвижимое им-во, вал.ценности. Существуют нормативы соответствия инв.деятельности достаточности средств компании, соотношение активов фонда и его обязательств.

Инвестиционные фонды – самые активные участник. Производят вложения исходя из направленности фонда.

Инвестиционные фонды представляют собой финансовых посредников, обеспечивающих привлечение средств участников посредством выпуска ценных бумаг или заключения договоров, их объединение и инвестирование на диверсифицированной основе в ценные бумаги и иные разрешенные объекты в целях извлечения прибыли, а также распределение стоимости их чистых активов пропорционально долям, принадлежащим инвесторам.

Средства, поступившие в инвестиционный фонд, используются исключительно для инвестирования в целях извлечения доходов в виде прироста рыночной стоимости объектов инвестирования, прибыли от их перепродажи, а также доходов в виде дивидендов, купонных доходов и других выплат, причитающихся владельцам ценных бумаг и других объектов инвестирования.

Примеры. Фонды денежного рынка и Фонды облигаций вкладываю в: гос.цен бум РФ, субъектов и местные; облигации Рос.хозяйствующих обществ, выпуск кот.соправаждался проспектом эмиссии; ЦБ иностранных государств и облигации иностранных ком.организаций.

Фонды акций вкладывают в любые гос ЦБ, акции Рос ОАО, облигации Рос хоз обществ, инвестиционные паи акции и облигации иностранных коммерческих организаций.

Фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций: Гос. ЦБ, акции Рос ОАО, облигации, векселя.

13. Механизм принятия решений на рцб (фундаментальный и технический анализ)

Фундаментальный анализ - метод прогнозирования изменений цены, основанный на анализе текущей экономической ситуации.

Фундаментальный анализ основывается на изучении общей экономической ситуации, состоянии отраслей, положении в отрасли отдельных компаний - эмитентов ценных бумаг.

Цель фундаментального анализа - оценка инвестиционной привлекательности предприятий, выявление наиболее недооцененных финансовых инструментов, обладающих наивысшим потенциалом роста в долгосрочной перспективе.

В основе фундаментального анализа ценной бумаги лежит процесс сбора и обработки информации для определения стоимости этой ценной бумаги, и процесс заключается в выделении и оценке каждого фактора, влияющего на спрос и предложение на рынке ценных бумаг.

Оценка стоимости акций компании-эмитента на основе анализа способности компании приносить прибыль.

Технический анализ

Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

Основная цель – определения места время входа на рынок.

Цели технического анализа.

Технический аналитик выявляет настроения рынка, ставя перед собой совокупность следующих целей:

1) Оценка текущего направления динамики цены, то есть выявление тренда. Здесь возможны следующие варианты: движение вверх; движение вниз; флэт (определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет).

2) Оценка срока и периода действия данного направления. Может быть: тренд краткосрочного действия; тренд долгосрочного действия; начало тренда; зрелость тренда; завершение тренда.

3) Оценка амплитуды колебания цены в действующем направлении:

слабое изменение курса; сильное изменение курса.

Базируется на аксиомах:1. движения рынка учитывает все, т.е.любой фактор влияющий на стоимость ЦБ (экономическая, политическая обстановка в стране, состояние отрасли, социальная и психологическая обстановка) заранее учтен и отражен на ценовом графике. Исходя из этого, необходимо изучать динамику цен, в отличии от фундаментального анализ, где необходимо сначала изучить факторы, а потом сделать вывод о движении рынка.

2. цены двигаются направленно, т.е. рынок подвержен тенденциям и его можно анализировать. Следствия: действующая тенденция будет продолжаться далее, а не превращаться в свою противоположность; действующая тенденция будет повторяться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.

3. История повторяется. Повторяемость тренда.