Показатели финансовой структуры капитал (финансовой устойчивости)

Структура капитала изучается по пассиву баланса и характеризуется соотношением различных частей капитала предприятия.

Капитал предприятия делится на собственный и заемный. Заемный капитал формируется из долгосрочного заемного капитала и краткосрочного заемного капитала. Последний, в свою очередь, состоит из краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности.

От соотношения различных частей капитала зависит ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

1. Коэффициент автономии, или коэффициент финансовой независимости. Определяется как соотношение капитала собственного к общей сумме капитала (валюте баланса). Этот показатель должен быть ≥ ≥ 0,5.

Показатель характеризует финансовую независимость предприятия от привлечения заемных средств. Для каждого предприятия оптимальный коэффициент автономии должен устанавливаться с учетом оборачиваемости средств и, прежде всего, оборотных средств предприятия. Чем выше оборачиваемость, тем больше может быть доля заемных средств.

2. Коэффициент финансовой активности. Характеризует соотношение заемных и собственных средств предприятия и рассчитывается путем деления капитала заемного на капитал собственный. Показатель должен быть ≤ 1.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает долю собственного капитала, которая находится в мобильной форме (т. е. в форме оборотных средств). Определяется как отношение собственного капитала в обороте (собственных источники оборотных средств) к капиталу собственному.

4. Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств. Показывает долю оборотных средств, созданную за счет собственных средств. Рассчитывается как отношение собственных источники оборотных средств к средней стоимости оборотных активов.

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками оборотных средств. Коэффициент показывает долю материальных оборотных средств, которая создается предприятием за счет собственных средств. Показатель рассчитывается путем деления СИОС на запасы. Этот показатель должен быть не менее 1 (минимальное значение 0,8). Данный коэффициент отражает сущность финансовой устойчивости предприятия.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия, наряду с собственными средствами. Определяется как отношение долгосрочного заемного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочного заемного капитала.

7. Коэффициент, характеризующий долю долгосрочных заемных средств в формировании основных средств предприятия. Определяется путем деления долгосрочных заемных средств на основные средства. Показатель должен быть < 0,5.

8. Коэффициент инвестирования. Характеризует долю собственного капитала в формировании основных средств. Рассчитывается как отношение капитала собственного к основным средствам предприятия.

Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность предприятия ─ это способность предприятия быстро мобилизовать имеющиеся средства для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств и непредвиденных долгов.

Ликвидность баланса ─ это возможность покрыть за счет имеющихся оборотных средств все обязательства предприятия в установленные сроки.

Ликвидность активов ─ это скорость превращения различных видов активов в денежную форму. Это способность актива служить средством платежа по обязательствам предприятия.

Платежеспособность является частным случаем ликвидности. Она характеризует способность предприятия за счет имеющихся оборотных средств оплатить свои срочные текущие обязательства в установленные сроки.

Этапы анализа:

1. Составление баланса платежеспособности (табл. 5).

2. Сопоставление разных групп активов и пассивов между собой.

3. Расчет показателей платежеспособности.

4. Выводы о платежеспособности.

Таблица 5