Метод расчета полного возврата инвестиций (метод pay off).

Применяется в первую очередь для оценки риска инвестиций, т.к. считается, что чем меньше срок возврата инвестиций, тем менее рискованны вложения. Суть метода: найти срок (количество лет) полного возмещения инвестиции. Под сроком полного возмещения понимается срок, в течение которого сумма поступлений полностью покрывает величину инвестиций.

Метод используется в двух вариантах:

1. расчет срока без приведения денежных средств к начальному периоду.

2. с дисконтированием стоимости.

Если с дисконтированием, то срок возврата рассчитывается из условия

Недостаток метода: невозможно дать оценку интегрального эффекта.

Рассчитанный срок возврата сравнивается с допустимым сроком возврата аналогичных проектов.

Пример: Денежные потоки (поступления и платежи)

год	поступления и платежи	с нарастающим итогом
2010	-700	-700
2011	100	-600
2012	300	-300
2013	400	100
2014	200	300
2015	100	400

Срок возврата Т_в около трех лет.

Лекция № 15 Экономическое обоснование автоматизированных систем и программных продуктов

Экономическое обоснование осуществляется для любых проектов, в том числе и для разработок автоматизированных систем. Цель обоснования - качественное и количественное доказательство целесообразности инвестиций в проектирование и внедрение АС. Обоснование ведется на основе анализа треугольного графа:

В процессе технико-экономического обоснования используются следующие понятия и показатели:

1. эффективность автоматизированной системы, в том числе экономическая.

2. капитальные вложения на создание и внедрение системы (единовременные затраты), величина инвестиций в разработку системы, в том числе инвестиций в комплекс технических средств.

3. затраты на функционирование системы.

4. экономические результаты от разработки (внедрения) системы: прибыль от продажи, целесообразный объем продаж, интегральный эффект за некоторый период.

5. экономические результаты, полученные при функционировании системы (дополнительная прибыль, интегральный эффект за период функционирования).

6. прочие эффекты от создания системы (социальный, экологический).

Оценка эффективности системы необходима как для фиксации и анализа соотношения затрат и результатов, так и для определения форм и методов эффективного функционирования системы. Оценка экономической эффективности является частью технико-экономического обоснования.

Экономическое обоснование разработки автоматизированной системы

При разработке АС необходимо провести тщательный анализ существующих систем аналогичного функционального назначения, выявить потребности рынка в данной системе с определенными возможностями и базу для сравнения. При разработке за базу сравнения принимаются показатели лучших вариантов систем аналогичного назначения и дается количественная оценка базы.

Все расчеты по экономическому обоснованию проводятся в три этапа:

1. Расчет затрат на разработку системы

2. Прогноз цен продажи (расчет минимальной цены и среднерыночной цены на аналогичные продукты)

3. Определение целесообразного объема продаж при различных уровнях цен и расчет интегрального эффекта на основе прогноза объемов продаж за несколько лет.

Методика расчета затрат на разработку системы приведена в теме "Себестоимость". Все затраты на разработку включают:

1. затраты на проектирование системы

2. затраты на разработку программного обеспечения системы

3. затраты на подготовку информационного обеспечения

4. затраты на отладку и адаптацию системы

АС может разрабатываться по заказу организации. В этом случае цена на данную АС (договорная цена) находится в определенных пределах. Минимальный уровень цены обусловлен внутренними факторами (затратами на разработку и минимальной прибылью). Максимальная цена обусловлена действием внешних факторов, а именно величиной эффекта, который получит заказчик при внедрении данной системы.

В последнее время программное обеспечение разрабатывается для реализации на рынке. В этом случае цена продажи зависит от ситуации на рынке и как правило цена продажи ниже чем затраты на разработку. В соответствием с уровнем цены (близкой к среднерыночной) проводится расчет целесообразного объема продаж: выполняется исходя из разных уровней цен, затрат на разработку и предполагаемых расходов на рекламу и адаптацию.

Обозначим:

	– затраты на разработку
	– затраты на рекламу, внедрение одного экземпляра
	– среднерыночная цена

Тогда

ЦОП - целесообразный объем продаж

После расчета целесообразного объема продаж необходимо провести маркетинговые исследования по выявлению потенциальных потребителей данной АС, и если их количество достаточно велико (больше минимального объема продаж), то есть смысл заниматься разработкой.

Следующим этапом необходимо выполнить расчет суммарной прибыли (интегрального эффекта) на основе планируемых объемов продаж по годам, т.е. рассчитать чистую дисконтированную стоимость. Срок для прогноза 3–4 года. Рассчитать срок окупаемости затрат.