50. Денежно-кредитная политика как инструмент обеспечения национальной экономической безопасности.

В обеспечении финансовой безопасности лю­бой страны важнейшее место занимает де­нежно-кредитная система, адекватная уров­ню развития экономики и соответствующая ее осо­бенностям. Важнейшую роль в ее становлении и развитии играет проведение правильной экономи­ческой, финансовой и денежно-кредитной полити­ки.

Задачами денежно-кредитной политики явля­ются:

• балансирование потребности и обеспечения денежными средствами, сохранение равновесия на денежном рынке, регулирование и контроль денеж­ной массы в сфере обращения;

• регулирование курса национальной валюты;

• регулирование уровня инфляции;

• регулирование экономического цикла;

• обеспечение реального сектора экономики кредитными ресурсами, финансовое оздоровление и стимулирование инвестирования.

От результатов проведения денежно-кредитной политики во многом зависит обеспечение эконо­мического порядка в стране. Осуществление эф­фективной денежно-кредитной политики является в первую очередь прерогативой центрального банка. Последний в рыночной экономике несет полную ответственность за состояние денежного обраще­ния.

Как видно из опыта развитых стран, степень устойчивости денежно-кредитной системы в значи­тельной мере зависит от того, насколько эффек­тивно центральный банк использует основанные на рыночных принципах такие косвенные инструмен­ты регулирования, как ставка рефинансирования, операции на открытом рынке, обязательные резер­вы и др.

В странах с переходной экономикой по степе­ни реформирования денежно-кредитной системы или по тому, насколько эта система приближается к международным стандартам, можно судить о том, как осуществляется переход от прямых (админист­ративных) инструментов к косвенным инструмен­там денежно-кредитного регулирования. Продол­жительность этого перехода колеблется от одного года до пяти лет, а в среднем составляет 3,7 года.

Различаются методы и инструменты денежно-кредитной политики.

Методы денежно-кредитной политики - это способы воздействия на ориентиры денежно-кре­дитной политики, осуществляемые посредством применения определенных инструментов денеж­но-кредитной политики.

Инструменты денежно-кредитной политики - это тесно связанные с целевыми ориентирами денеж­но-кредитной политики показатели, находящиеся в сфере воздействия Банка России как органа денеж­но-кредитного регулирования, величина которых может быть достаточно быстро скорректирована.

Методы денежно-кредитной политики подраз­деляются на:

• административные;

• экономические.

К административным методам денежно-кре­дитной политики относятся:

- лимитирование уровня процентных ставок по Кредитам;

- ограничение объема кредитов, выдаваемых кредитным организациям;

- селективная кредитная политика, реализуе­мая посредством:

а) установления количественных параметров на кредиты, направляемые в приоритетные отрас­ли экономики; б) создания специализированных кредитных организаций, осуществляющих кредитование при­оритетных отраслей по более низким процентным ставкам;

- портфельные ограничения, предполагающие вменение кредитным организациям в обязанность приобретение государственных ценных бумаг;

- валютные ограничения, включающие:а) продажу части валютной выручки централь­ному банку по официальному курсу;б) лицензирование продажи иностранной ва­люты импортерам;в) ограничение операций кредитных органи­заций по купле-продаже валюты на внутреннем рынке и др.

К экономическим методам денежно-кредитной политики Банка России относятся:

- нормативные методы, осуществляемые путем

использования таких инструментов, как: а) отчисления в фонд обязательных резервов; б) коэффициенты и нормативы, устанавлива­емые для кредитных организаций;

- корректирующие методы, осуществляемые путем использования следующих инструментов денежно-кредитной политики: а) процентные ставки; б) операции на открытом рынке; в) валютные интервенции и др.

Применяемые Банком России инструменты денежно-кредитной политики имеют критерии эф­фективности. К числу таких критериев относятся:

- гибкость, т.е. возможность маневра в процес­се применения данного инструмента;

- возвратность, т.е. возможность проведения обратной операции;

- скорость;

- соответствие получаемых результатов постав­ленным целям.

Использование инструментов денежно-кредит­ной политики, их результативность отражает на­правленность деятельности государства на эконо­мическую ситуацию в стране. К. сожалению, эффек­тивность денежно-кредитной политики не всегда находится в зависимости от применяемых инстру­ментов.

В настоящее время Центральный банк Россий­ской Федерации применяет три основных инстру­мента денежно-кредитной политики: курсовую политику, ограничения с помощью операций на открытом рынке денежного предложения, установ­ление краткосрочных процентных ставок по опе­рациям Банка России.