4. Оценка финансовой устойчивости организации

4.1 Анализ источников формирования запасов организации

Анализ источников формирования запасов организации рассматривается как составляющая анализа и оценки финансовой устойчивости организации.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов используют данные группы статей «запасы».

Для характеристики источников формирования запасов используют следующие показатели:

1) Собственные оборотные средства (СОС)

СОС = СК – ВА (4.1)

где СК – собственный капитал (строка 490 ф.№1);

ВА – внеоборотные активы (строка 190 ф.№1)

2) Собственные оборотные и долгосрочно привлеченные средства (СД)

СД = СОС + ДП (4.2)

где ДП – долгосрочные пассивы (строка 590 ф.№1)

3) Основные источники формирования запасов (ОИ)

ОИ = СД + КЗ (4.3)

где КЗ – краткосрочный заемный капитал (строка 690 ф.№1)

Выделим показатели обеспеченности запасов (З) источниками формирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆СОС = СОС – З (4.4)

где З- запасы (строка 210 ф.№1)

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочно привлеченных средств:

∆СД = СД – З (4.5)

3) излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов:

∆ОИ = ОИ – З (4.6)

По результатам расчетов сформировать трехкомпанентный показатель S и определить тип финансового положения организации

S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ} (4.7)

1. Абсолютное финансовое состояние: предприятие платежеспособно, кредитоспособно, финансово устойчиво, вероятность банкротства низкая, обладает высокой оборачиваемостью средств если,

S1 = {+∆СОС;+ ∆СД; +∆ОИ}

2. Нормальное финансовое состояние, гарантирующее платежеспособность если,

S2 = {-∆СОС; +∆СД; +∆ОИ}

3. Неустойчивое финансовое состояние: нарушение платежеспособности, восстановление возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов если,

S3 = {-∆СОС;- ∆СД; +∆ОИ}

4. Кризисное финансовое состояние: предприятие неплатежеспособно, находится на грани банкротства, запасы не обеспечены источниками покрытия если,

S4 = {-∆СОС; -∆СД;- ∆ОИ}

.

Результаты расчетов представить в таблице 4.1

Таблица 4.1 – Анализ источников формирования запасов и определение типа финансового положения организации

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя
	Начало периода	Конец периода
Собственные оборотные средства
Собственные и долгосрочно привлеченные средства
Основные источники формирования запасов
Величина запасов
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочно привлеченных средств
Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов
Тип финансовой устойчивости организации (S)

4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации оценивается при помощи следующих показателей рыночной устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Нормативное значение этого показателя – 0,1- 0,5

(4.8)

где СК – величина собственного капитала;

ОА – величина оборотных активов.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Норма 0,6-0,8

(4.9)

3.Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Нормативное значение – 0,5

(4.10)

4.Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Нормативное значение составляет 0,5

(4.11)

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

, (4.12)

6. Коэффициент автономии, характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Норма 0,5- 0,7

, (4.13)

где ВБ – валюта баланса

7.Коэффициент финансовой устойчивости, характеризует долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств в совокупном капитале организации. Норма 0,7 - 0,8

, (4.14)

8.Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, норма менее или равно 1

, (4.15)

где ЗК – величина заемного капитала (сумма строк 590 и 690ф.№1).

9. Коэффициент износа- характеризует техническое состояние основных средств и показывает, в какой степени профинансирована за счет износа замена и обновление основных средств.

, (4.16)

где ПС – первоначальная стоимость основных средств.

Рассчитанные фактические коэффициенты сравнивают с нормативными критериями, со значениями предыдущего периода, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляют реальную финансовую устойчивость организации. Коэффициенты финансовой устойчивости представить в табличной форме.