Лекция 18 совместное равновесие на товарном и денежном рынках (модель is / lm)

Теперь нам предстоит провести более глубокий анализ реального и денежного секторов экономики в их взаимосвязи и взаимодействии.

Под реальным сектором понимается товарный рынок, т.е. агрегированный рынок всех товаров и услуг, как потребительских, так и инвестиционных .

Ключевая роль в изменении равновесия на товарном рынке (при данной бюджетно–налоговой политике) принадлежит автономным инвестициям (планируемым инвестиционным расходам) I, которые являются функцией процентной ставки i:

I = f(R^*, i), если R^* - const. (R^* - предельная эффективность капитала - экзогенный фактор), то

I = f(i).

Следовательно, при изменении процентной ставки изменятся равновесные значения совокупного спроса и дохода:

i  I  AE  Y,

i  I  AE  Y.

Денежный сектор - рынок денег в кейнсианской трактовке: механизм уравновешивания спроса на деньги и предложения денег посредством изменения процентной ставки ставки:

Sm  i и Sm  i

Dm  i и Dm  i

Задача темы: углубить понимание взаимосвязи между двумя секторами, известной из курса «экономическая теория»:

• Изменение равновесия в реальном секторе вызывает изменение равновесия в денежном секторе

AE  Y  Dm  i.

• Изменение равновесия в денежном секторе вызывает изменение равновесия в реальном секторе

Sm  i  I  AE  Y.

В модели IS / LM (инвестиции – сбережения / ликвидность – деньги)

Товарный и денежный рынки выступают

как сектора единой макроэкономической системы.

Это означает, что модель показывает равновесное значение процентной ставки i и равновесного уровня реального дохода Y в зависимости от условий, сложившихся в этих секторах экономики.

Модель впервые была представлена в 1937 году Дж. Хиксом («крест Хикса») в качестве графической интерпретации сути макроэкономической концепции Кейнса. Широкое распространение модель получила после выхода в свет в 1949 году книги Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» и стала называться моделью Хикса – Хансена.

Модель краткосрочная, но активно используется монетаристами для критики кейнсианской стабилизационной политики.

1. Построение и анализ кривой IS.

2. Построение и анализ кривой LM.

3. Равновесие в модели IS / LM.

4. Модель IS / LM и кривая совокупного спроса AD (по учебнику).

1. Построение и анализ кривой IS.

Модель IS (инвестиции – сбережения) представляет равновесие на товарном рынке.

Мы построим эту модель графически, но это можно сделать и алгебраически (посмотреть в учебнике «Простая алгебра модели IS»).

Для построения кривой IS (рис. 18.1C) используем два уже известных графика:

1. Рисунок A - график инвестиционной функции I = f(R^*, i), где R^* - const. (экзогенно задана): i  I(функциональная зависимость)

2. Рисунок B - модель «утечек и инъекций»: I = f(Y) = const., S = MPS*Y, I Y (функциональная зависимость).

Поскольку мы рассматриваем простейший вариант товарного рынка, постольку модель «утечек и инъекций» сводится к модели «инвестиции и сбережения»: t (ставка налогообложения), Ta (автономные налоги), G, Ca, R^* , MPC (а значит и MPS) заданы экзогенно, т.е. являются const., Xn = 0. Уровень цен P = const.

Если объединить эти две модели, мы получим: i  I  Y

Модель IS (рисунок С) показывает, как изменяется доход при изменении процентной ставки:

Рисунок A: I связаны с i обратной зависимостью: i₂ > i₁  I(i₂) < I(i₁).

Рисунок B: Y связан с I прямой зависимостью: I(i₂) < I(i₁)  Y₂ < Y₁.

СЛЕДОВАТЕЛЬНО,

при изменени процентной ставки доход изменяется в противоположном направлении: i  Y

Рис. 18.1 B

A 0

График инвестиционной функции

C

МОДЕЛЬ IS

I

Y

0 0