Глава 2. Формирование и реализация амортизационной политики на примере предприятия (ооо «Фактор»)

2.1 Характеристика предприятия

Объектом анализа выступит транспортное подразделение компании. Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности ООО «ФАКТОР». Имущественное положение ООО «ФАКТОР» характеризуется дан­ными баланса. Агрегированный баланс предприятия представлен в таблицах 2.1 и 2.2.

Таблица 2.1 - Агрегированный баланс ООО «ФАКТОР» (актив), тыс. руб.

Актив	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2016	31.12.2016
I. Постоянные ак­тивы
Основные средст­ва	4980	5095	10459	10019
Прочие внеобо­ротные активы	0	0	1	52
Итого по разделу I	4980	5095	10460	10071
II. Текущие активы
Запасы	6817	6967	7522	6213
Дебиторская Задолженность	225613	228395	267625	314802
Денежные средст­ва и финансовые вложения	5098	60731	75433	68169
Прочие текущие активы	0	618	3584	3199
Итого по разделу II	237528	296711	354164	392383
БАЛАНС	242508	301806	364624	402454

Горизонтальный анализ актива баланса показал, что валюта ба­ланса в течение 2014 2016 гг. постоянно увеличивалась. Рост валюты баланса обусловлен ростом текущих активов предприятия, а именно: ростом дебиторской задолженности. Сумма постоянных активов на протяжении 2016 года уменьшается.

В 2015 году по сравнению с 2014 годом значительно увеличи­вается сумма дебиторской задолженности, сумма денежных средств, основных средств и прочих текущих активов. В 2016 году по сравне­нию с 2015 годом сумма дебиторской задолженности также возрастает, но при этом величина всех остальных активов уменьшается. Рост де­биторской задолженности является отрицательной тенденцией в дея­тельности компании, так как ведет к ухудшению ликвидности и фи­нансового состояния компании. Денежные средства, вложенные в де­биторскую задолженность, не приносят прибыли, так как лежат без движения. Горизонтальный анализ пассива баланса показал, что рост ва­люты баланса обусловлен ростом кредиторской задолженности и про­чих текущих пассивов. В 2016 году сумма прочих текущих пассивов снижается.

Таблица 2.2 - Агрегированный баланс ООО «ФАКТОР» (пассив), тыс. руб.

Пассив	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2016	31.12.2016
III. Собственный капитал
Уставной капитал	100	100	100	100
Резервный капитал	5	5	5	5
Добавочный капи­тал	0	0	4038	4038
Нераспределенная прибыль (непо­крытый убыток)	3025	3676	3417	3680
Итого по разделу III	3130	3781	7560	7823
IV. Долгосрочные заемные средства
Отложенные нало­говые обязательст­ва	87	87	97	103
Итого но разделу IV	87	87	97	103
V. Текущие пасси­вы
Кредиторская задолженность	237290	291451	312476	354776
11рочие текущие пассивы	2001	6487	44491	39752
ИТОГО по разделу V	239291	297938	356967	394528
БАЛАНС	242508	301806	364624	402454

На начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет для предоставления сопоставимости изучаемых данных по статьям и раз­делам баланса проводится анализ, основываясь на удельные показате­ли, рассчитываемi.ie к валюте баланса, которая принимается за 100%. Вместе с тем рекомендуется определять как изменения данных показа­телей в структуре баланса, так и направленность изменений.

Анализ структуры актива баланса ООО «ФАКТОР» показал, что в 2014 - 2016 гг. наибольший удельный вес занимали текущие активы, что обусловлено спецификой деятельности предприятия. Причем удельный вес текущих активов к концу 2016 года незначительно сни­зился по сравнению с началом 2014 года на 0,45 пункта. В структуре текущих активов на протяжении рассматриваемого периода наибольший удельный вес занимает дебиторская задолжен­ность, хотя к концу 2016 года ее удельный вес снизился на 14,76 пунк­та. К концу 2016 года снижается доля запасов (с 2,87% до 1,58%) и увеличивается доля денежных средств и финансовых вложений (с 2,15% до 17,37%), что является положительной тенденцией в деятель­ности компании.

Таблица 2.3 Горизонтальный анализ пассива баланса (тыс. руб.)

Пассив	2014	2015	2016
III. Собственный капитал
Уставной капитал	0	0	0
Резервный капитал	0	0	0
Добавочный капитал	0	4038	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	651	-259	263
Итого по разделу III	651	3779	263
IV. Долгосрочные заемные средства
Отложенные налоговые обязательства на	0	10	6
Итого по разделу IV	0	10	6
V. Текущие пассивы
Кредиторская задолжен­ность	54161	21025	42300
Долгосрочные пассивы	4486	38004	-4739
ИТОГО по разделу V	58647	59029	37561
БАЛАНС	59298	62818	37830

Среди постоянных активов наибольший удельный вес занимают основные средства. К концу 2016 года доля основных средств в струк­туре постоянных активов незначительно снижается со 100% до 99,48. Это является плохой тенденцией в деятельности предприятия, так как именно основные средства, исходя из специфики деятельности компа­нии, являются основным инструментом получения прибыли.

Анализ структуры пассива баланса показал, что наибольший удельный вес в общей сумме пассивов занимают текущие пассивы, их доля незначительно уменьшается к концу 2016 года с 98,67% до 98,03%. В структуре текущих пассивов наибольший удельный вес за­нимает кредиторская задолженность, ее удельный вес к концу 2016 года снижается с 99.16% до 89,92%. При этом к концу 2016 года воз­растает удельный вес прочих текущих пассивов с 0,84% до 10,08%. Рост удельного веса кредиторской задолженности является отрица­тельной тенденцией в деятельности компании, так как ведет к повы­шению кредитной зависимости компании и к росту ее затрат.

В структуре собственного капитала наибольший удельный вес в 2014-2016 гг. занимает нераспределенная прибыль, хотя к концу 2016 года ее доля уменьшается с 99,65% до 47,04%. При этом увеличива­ется доля добавочного капитала. Доля собственного капитала в обшей сумме пассивов незначительно возрастает, это является положитель­ной тенденцией в деятельности компании, так как уменьшает се зави­симость от кредиторов.

В структуре долгосрочных обязательств 100%-ный удельный вес занимают отложенные налоговые обязательства. В обшей структу­ре пассива их доля практически не изменяется за рассматриваемый период. Рассчитаем показатели рентабельности компании за 2014-2016 гг. (см. таблицу 2.4).

Таблица 2.4 - Показатели рентабельности ООО «ФАКТОР» за 2014 -2016 гг.

	Годы
Наименование показателя	2014	2015	2016
1. Рентабельность оборота (при­быль от продаж/доходы по основной деятельности)	12,45	11,79	5,70
2. Рентабельность основной дея­тельности (прибыль от продаж/расходы по основной деятельности)	41,22	-0,17	-0,09
3.. Рентабельность чистых акти­вов Чистая операционная при­быль/чистые активы	0,75	0,20	0,55
4. Рентабельность собственного Капитала Чистая прибыль. Собственный капитал компании, %	2,26	1,85	3,42
5. Индекс финансового левереджа (стр. 4/ стр. 3)	3,00	9,20	6,20

Анализ таблицы 2.4 показал, что на протяжении рассматривае­мого периода рентабельность оборота является отрицательной, хотя ее динамика возрастающая с ( 12,45%) до ( 5,70%), что обусловлено превышением темпа роста себестоимость услуг над темпом роста вы­ручки от продаж, что привело к убытку от продаж. Рентабельность основной деятельности также отрицательна. Рентабельность чистых активов компании невысока и в течение рассматриваемого периода возрастает с 0,75% до 0,55%, что обусловлено превышением темпа роста чистой прибыли нал темпом роста чистых активов предприятия. Рентабельность собственного капитала также имеет невысокое значе­ние и возрастает с 2,26% до 3,42%. В целом можно сказать, что к концу 2016 года показатели рентабельности улучшились, компания повысила долю прибыли.

Таким образом, деятельность компании характеризуется как прибыльная, показатели рентабельности на протяжении рассматривае­мого периода возрастают. Проанализируем показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия за 2014-2016 гг. Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости ООО «ФАКТОР» за 2014 2016 гг. представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ показателей ликвидности и финансовой устой­чивости ООО «ФАКТОР» за 2014 - 2016 гг.

Наименование показателей	2014	2015	2016
Текущий пассивы, тыс. руб.	268615	327453	375748
Показатели ликвидности
К общ.ликв	0.99	0.99	0,99
К срочн.ликв	0.97	0.97	0.97
К асб. ликв	0,12	0,21	0,19
Показатели финансовой УСТОЙЧИВОСТИ
Собственный капитал, тыс. руб.	3455,5	5670,5	7691,5
Заемный капитал, тыс. руб.	268701,5	327544,5	375847,5
Пассивы компании, тыс. руб.	272157	333215	383539
Доля собственного капитала в общей сумме пассивов ком­пании	1,27%	1,70%	2,01%
К автономии	77,761	57,763	48,865
К маневр	-0,433	-0,355	0.322
Долгосрочные 'темные сред­ства, тыс. pv6.	87	92	100
Собственный оборотный ка­питал, тыс. руб.	1495	2015	2474
Доля собственных источни­ков в финансировании обо­ротного капитала компании	-0,01	-0,01	-0,01

Анализ таблицы 2.8 показал, что коэффициент обшей ликвидно­сти ООО «ФАКТОР» в 2014 - 21) 16 гг. практически не изменяется, его величина не превышает нормативное значение. Коэффициент срочной ликвидности также практически не изменяется, хотя на протяжении рассматриваемого периода имеет значение в пределах нормативного. Коэффициент абсолютной ликвидности возрастает с 0,12 до 0,19. К концу 2016 года этот коэффициент имеет значение практически в пре­делах нормативного, что свидетельствует о достаточности у предпри­ятия денежных средств для погашения срочных платежей и улучшении платежеспособности. Данная тенденция в деятельности предприятия показывает, что в конце 2016 года предприятие не испытывает трудно­стей с погашением своих долгов.

Доля собственного капитала в обшей сумме пассивов довольно маленькая, хотя к 2016 году она возрастает с 1,27% до 2,01%. Это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости компании. Коэффициент автономии в рассматриваемом периоде снизился и он гораздо хуже нормативного значения, что свидетельствует о повы­шенной зависимости компании от кредиторов. Коэффициент манев­ренности в 2014 - 2016 гг. является отрицательным, но при этом его динамика улучшается, что свидетельствует об увеличении суммы собственного оборотного капитала. Сумма собственного оборотного капитала является отрицательной на протяжении рассматриваемого периода. Это говорит о том, что компания финансирует текущую дея­тельность за счет заемных средств. Доля собственных источников в финансировании оборотного капитала компании в 2014 - 2016 гг. яв­ляется отрицательной и практически не изменяется. Это также свиде­тельствует об ухудшении финансовой устойчивости компании.

В целом за рассматриваемый период наблюдается улучшение показателей ликвидности и ухудшение Финансовой устойчивости предприятия. Финансовое состояние за 2014- 2015 гг. ухудша­ется за счет увеличения суммы кредиторской задолженности, то есть возрастает зависимости компании от заемных средств.