2.3 Анализ управления эффективностью денежными средствами ооо «Дентал Экспресс»
На начальном этапе анализа движения денежных средств необходимо проанализировать долю денежных средств и ее изменение в общей величине оборотных активов предприятия, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние ООО «Дентал Экспресс» (Приложение В). Представленные данные в таблице Б.1 свидетельствуют о том, что на конец 2014 г. денежные средства занимали 36 % всего объема оборотных активов организации (рисунок 2).
Рисунок 2 - Структура денежных средств в общей величине оборотных активов ООО «Дентал Экспресс» на конец 2014 г.
На конец 2015 г. доля денежных средств выросла на 2,2 % и составила 40,7 %, что повысило абсолютную платежеспособность исследуемого предприятия (рисунок 3).
Рисунок 3 - Структура денежных средств в общей величине оборотных активов ООО «Дентал Экспресс» на конец 2015 г.
На конец 2016 г. доля денежных средств снизилась на 10,1 % по сравнению с 2014 г. и составила 30,6 %, что снижает платежеспособность исследуемого предприятия (рисунок 4).
Рисунок 4 - Структура денежных средств в общей величине оборотных активов ООО «Дентал Экспресс» на конец 2016 г.
Данные таблицы приложение В также показывают, что основной удельный вес в денежных средствах предприятия принадлежит активам, хранящимся на расчетных счетах, который снизился за 2014-2016 гг. на 5,4 %; по денежным средствам кассы – вырос на 0,04 %. В целом за 2014-2016 гг. произошло снижение денежных активов предприятия на 1314 тыс. руб. или на 15,5 %.
Далее необходимо провести анализ движения денежных средств предприятия в целом по отчету о движении денежных средств за 2016 г. (таблица 6).
Таблица 6 - Анализ движения денежных средств в ООО «Дентал Экспресс» за 2014 г.
|
Показатель |
Поступление |
Использование |
Отклонение |
|
|
тыс. руб. |
% |
|||
|
Остаток денежных средств на начало |
8000 |
- |
- |
- |
|
По текущей деятельности |
26550 |
28552 |
-2002 |
93,0 |
|
По инвестиционной деятельности |
- |
- |
- |
- |
|
По финансовой деятельности |
2502 |
- |
+2502 |
- |
|
Итого |
29052 |
28552 |
+500 |
101,8 |
|
Остаток денежных средств на конец |
8500 |
- |
|
|
Данные таблицы 6 показывают, что в целом по текущей деятельности ООО «Дентал Экспресс» за 2014 г. наблюдается приток денежных средств на 500 тыс. руб. или на 1,8 % за счет превышения поступления денежных средств над их использованием по финансовой деятельности на 2502 тыс. руб., несмотря на превышение оттока над притоком по текущей деятельности на 2002 тыс. руб. или на 7 %. Остаток денежных средств на конец 2014 г. составил 8500 тыс. руб.
Далее рассмотрим движение денежных средств за 2015 г. (таблица 7).
Таблица 7 - Анализ движения денежных средств в ООО «Дентал Экспресс» за 2015 г.
|
Показатель |
Поступление |
Использование |
Отклонение |
|
|
тыс. руб. |
% |
|||
|
Остаток денежных средств на начало |
8500 |
- |
- |
- |
|
По текущей деятельности |
31329 |
24667 |
+6632 |
127 |
|
По инвестиционной деятельности |
- |
136 |
-136 |
100 |
|
По финансовой деятельности |
- |
4746 |
-4746 |
100 |
|
Итого |
|
|
+1750 |
- |
|
Остаток денежных средств на конец |
10250 |
- |
- |
- |
Данные таблицы 7 показывают, что в целом по текущей деятельности ООО «Дентал Экспресс» за 2015 г. наблюдается приток денежных средств на 1750 тыс. руб. за счет превышения поступления денежных средств над их использованием по текущей деятельности на 6632 тыс. руб. Отток по инвестиционной деятельности на 136 тыс. руб. и по финансовой деятельности – на 4746 тыс. руб., снизил чистый денежных поток в целом на 4882 тыс. руб. с учетом движения денежных средств за 2014 г. их остаток на конец года вырос на 1750 тыс. руб.
Далее рассмотрим движение денежных средств за 2016 г. (таблица 8).
Таблица 8- Анализ движения денежных средств в ООО «Дентал Экспресс» за 2016 г.
|
Показатель |
Поступление |
Использование |
Отклонение |
|
|
тыс. руб. |
% |
|||
|
Остаток денежных средств на начало |
10250 |
- |
- |
- |
|
По текущей деятельности |
29038 |
30805 |
-1767 |
94,3 |
|
По инвестиционной деятельности |
- |
1400 |
-1400 |
100 |
|
По финансовой деятельности |
103 |
- |
+103 |
100 |
|
Итого |
|
|
-3064 |
|
|
Остаток денежных средств на конец |
7186 |
- |
- |
- |
Данные таблицы 8 показывают, что в целом по текущей деятельности предприятия за 2016 г. наблюдается отток денежных средств на 3064 тыс. руб. за счет превышения использования денежных средств над их поступлением по текущей деятельности на 1767 тыс. руб., по инвестиционной деятельности – на 1400 тыс. руб. и, несмотря на абсолютный приток в сумме 103 тыс. руб. по финансовой деятельности. Остаток денежных средств на конец 2016 г. составил 7186 тыс. руб., что на 1314 тыс. руб. меньше по сравнению с 2014 г.
Таким образом, в ходе проведения анализа движения денежных средств в ООО «Дентал Экспресс» за 2014-2016 гг. установлено, что за анализируемый период произошло их снижение в целом на 1314 тыс. руб. или на 15,5 %. При этом остаток на конец периода в 2014 г. вырос на 1750 тыс. руб. или на 20,6 %, в 2015 г. – напротив снизился на 3064 тыс. руб. или на 29,9 %. Основной удельный вес в денежных средствах предприятия принадлежит активам, хранящимся на расчетных счетах, который снизился за 2014-2016 гг. на 5,4 %; по денежным средствам кассы – вырос на 0,04 %.
Исследуя движение денежных средств в ООО «Дентал Экспресс» за 2014-2016 гг., необходимо провести анализ их динамики прямым и косвенным методом, выявляя при этом различные факторы влияния по осуществляемой текущей и финансовой деятельности.
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств в отчетном периоде, он позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, осуществления инвестиционной деятельности.
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ в разрезе потоков по видам деятельности с целью выявления факторов влияния (Приложение Г).
Рисунок 5 - Динамика валового притока и оттока денежных средств
ООО «Дентал Экспресс» за 2014-2016 гг.
Данные таблицы Г.2 и рисунка 6 свидетельствуют о том, что за 2014-2016 гг. приток денежных средств формируется только по текущей и финансовой деятельности, отток, напротив, по всем трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности ООО «Дентал Экспресс».
В целом приток денежных средств за 2014-2016 гг. вырос на 89 тыс. руб. (+0,3 %) за счет роста потока по текущей деятельности, что связано с незначительным ростом платежеспособности некоторых покупателей и заказчиков (+2463 тыс. руб.), и роста прочих доходов на 25 тыс. руб. (+100 %) за счет повышения поступлений от подотчетных лиц. Это произошло, несмотря на снижение притока денежных средств по финансовой деятельности, обусловленных привлечением дополнительных заемных средств от прочих кредиторов (-2399 тыс. руб.).
В целом отток денежных средств предприятия за анализируемый период вырос на 3653 тыс. руб. (+12,8 %) в основном за счет роста оттока денежных средств по текущей деятельности. Это было обусловлено ростом денежных средств, направленных на погашение задолженности поставщикам и подрядчикам – на 2042 тыс. руб. (+13,5 %), на оплату труда – на 1073 тыс. руб. (+11,1 %), на расчеты по налогам и сборам на 272 тыс. руб. (+14,7 %) и на прочие расходы – на 566 тыс. руб. (++208,9 %) и несмотря на снижение денежных средств, направленных на выплату процентов по заемным средствам на 1700 тыс. руб.
Отток денежных средств произошел также и по инвестиционной деятельности, при этом в 2016 г. по сравнению с 2014 г. он превышает на 1400 тыс. руб. или на 100 %, за счет увеличения стоимости вложений в объекты основных средств исследуемого предприятия. Но следует отметить, что отток по финансовой деятельности в 2016 г. отсутствует, а в 2015 г. он произошел за счет погашения займов на 4746 тыс. руб., привлеченных в 2014 г.
Исследуя структуру денежных потоков в ООО «Дентал Экспресс», необходимо отметить, что в 2014 г. основной удельный вес в притоке денежных средств занимает текущая деятельность – 91,4 %. Отток денежных средств в 2014 г. сформирован на 100 % только по текущей деятельности, в т.ч. по расчетам с поставщиками – на 52,8 %, по расчетам по зарплате – на 33,8 %, по расчетам по налогам и сборам – на 6,5 %, по прочим расходам – на 0,9 %, на выплату процентов – на 6 %. Следует отметить, что в 2008 г. движения денежных средств по инвестиционной деятельности не происходило.
В 2015 г. основной удельный вес в притоке денежных средств занимает текущая деятельность (на 100 %). Наибольший удельный вес в оттоке денежных средств занимает денежный поток по текущей деятельности на 83,5 %, в т.ч. по расчетам с поставщиками – на 40,8 %, по расчетам по зарплате – на 33,2 %, по расчетам по налогам и сборам – на 7,2 %, по прочим расходам – на 2,3 %. Следует отметить, что отток по инвестиционной деятельности занимает 0,5 % в общем объеме оттока и по финансовой деятельности на 16 %.
За 2016 г. основной удельный вес в притоке денежных средств занимает поток по текущей деятельности на 99,6 % и лишь на 0,4 % по финансовой деятельности. Основной удельный вес в оттоке денежных средств принадлежит на 95,7 % денежному потоку по текущей деятельности, в т.ч. по расчетам с поставщиками и подрядчиками – на 53,2 %, по расчетам по зарплате – на 33,3 %, по расчетам по налогам и сборам – на 6,6 % и прочим расходам на 2,6 %. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности сформирован на 4,3 % и по финансовой деятельности на 0,4 %.
Данные таблицы 9 показывают, что в 2014 г. чистый денежный поток по текущей деятельности представлен оттоком в сумме 2002 тыс. руб.; по финансовой деятельности – притоком на 2502 тыс. руб. В итоге произошло чистое увеличение денежных средств на 500 тыс. руб., т.к. притока оказалось больше, чем оттока на 500 тыс. руб., что характеризуется положительно (таблица 9).
Таблица 9 - Динамика чистого денежного потока (оттока) ООО «Дентал Экспресс» за 2014-2016 гг. в тыс. руб.
|
Показатель
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
Абсолютное отклонение (+,-) |
|
|
2015 к 2014 |
2016 к 2014 |
||||
|
Чистые денежные средства от текущей деятельности |
-2002 |
6632 |
-1767 |
+8634 |
+235 |
|
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
- |
-136 |
-1400 |
-136 |
-1400 |
|
Чистые денежные средства от финансовой деятельности |
+2502 |
-4746 |
103 |
-7248 |
-2400 |
|
Итого чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (ЧДП) |
500 |
1750 |
-3064 |
+1250 |
-3564 |
В 2015 г. чистый денежный поток по текущей деятельности представлен притоком в сумме 6632 тыс. руб.; по инвестиционной деятельности – оттоком на 136 тыс. руб.; по финансовой деятельности – оттоком на 446 тыс. руб. В итоге произошло чистое увеличение денежных средств на 1750 тыс. руб., т.к. притока оказалось больше, чем оттока на 1750 тыс. руб., что характеризуется положительно.
В 2016 г. по текущей деятельности был получен чистый денежный отток в сумме 1767 тыс. руб., по инвестиционной деятельности – отток на 1400 тыс. руб., а по финансовой деятельности, напротив – чистый денежный приток на 103 тыс. руб. В итоге в 2016 г. получен отрицательный чистый денежный поток на 3064 тыс. руб., что характеризуется отрицательно. Если такая ситуация будет повторяться из года в год, то это может привести к несостоятельности предприятия, к значительному снижению платежеспособности и ликвидности.
Динамика чистого денежного потока за 2014-2016 гг. свидетельствует о том, что произошло снижение притока чистых денежных средств на 3564 тыс. руб., за счет их снижения по финансовой деятельности – на 2400 тыс. руб., по инвестиционной деятельности – на 1400 тыс. руб. И лишь благоприятная тенденция складывается по текущей деятельности, когда предприятие увеличило продажи своих услуг.
В общем, проанализировав, чистый денежный поток прямым методом, можно сказать, что в ООО «Дентал Экспресс» в 2014 г. и в 2015 г. поступило денежных средств больше, чем израсходовано, в 2016 г., напротив – поступило меньше, чем было израсходовано.
Отчет о движении денежных средств может быть составлен и косвенным способом, который заключается в установлении разниц между показателем чистой прибыли (убытка) отчётного периода, сформированным по методу начисления и представленным в отчёте о прибылях и убытках, и показателем чистых денежных средств по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу на основе данных бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчётного периода).
Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменением величины денежных средств.
Рассмотрим факторы влияния на нераспределенную прибыль в ООО «Дентал Экспресс» за 2014 г. при косвенном методе (Приложение Д).
В данном анализе видно положительное и отрицательное влияние тех или иных статей на нераспределенную прибыль:
- в 2015 г. положительное влияние оказало только уменьшение дебиторской задолженности – на 205 тыс. руб. Все остальные факторы – отрицательное влияние, в их числе рост внеоборотных средств на 135 тыс. руб., уменьшение краткосрочных обязательств – на 4472 тыс. руб.
-в 2016 г. положительное влияние оказало только увеличение уставного капитала – на 90 тыс. руб. Все остальные факторы – отрицательное влияние, в их числе рост внеоборотных средств на 1440 тыс. руб., увеличение НДС по приобретенным материальным ценностям – на 105 тыс. руб., рост дебиторской задолженности – на 1203 тыс. руб., уменьшение краткосрочных обязательств – на 2172 тыс. руб.
Следует отметить, что указанный рост запасов материальных ценностей, а также дебиторской задолженности (в виду роста количества заявок на услуги) находится в допустимых значениях и является следствием осуществляемой деятельности организации.
Таким образом, в ходе проведения анализа движения денежных средств пряммым и косвенным методами установлено, что потоки денежных средств за 2014-2016 гг. были сформированы в ООО «Дентал Экспресс» по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Потоки денежных средств в основном сформированы по текущей деятельности: в 2014 г. по притоку на 91,4 %, по оттоку на 100 %; в 2015 г. по притоку на 100 % по оттоку на 83,5 %; в 2016 г. по притоку – на 99,6 % и по оттоку – на 95,7 %. Это связано с тем, что основная деятельность предприятия является преобладающей. Основными факторами, уменьшающими нераспределенную прибыль явились рост дебиторской задолженности, уменьшение краткосрочных обязательств.
Анализируя денежные средства ООО «Дентал Экспресс» необходимо оценить их использование в процессе деятельности предприятия. На первом этапе проведем анализ интенсивности использования денежных активов ООО «Дентал Экспресс» за 2014-2016 гг. (Приложение Е).
Данные таблицы Г.1? свидетельствуют о том, что:
- средняя величина денежных средств выросла на 468 тыс. руб. (+5,7 %), одновременно произошел и рост средних оборотных средств на 2801,5 тыс. руб. (+13 %). При этом денежные средства в 2016 г. по сравнению с 2014 г. стали менее подвижны на 2,5 % в общей массе оборотного капитала в результате неэффективного их использования;
- в связи с ростом оттока денежных средств в основном по текущей деятельности их однодневный объем расходования увеличился на 6,2 тыс. руб. (+7,9 %), но при этом период одного оборота сократился на 2,2 дня, что также подтверждает рост периодичности расходования денежных средств;
- в связи с ростом притока денежных средств в основном по текущей деятельности однодневный объем поступивших денежных средств вырос на 6,8 тыс. руб. (+9,4 %), при этом период одного оборота замедлился на 3,8 дня, что характеризуется отрицательно. Периодичность поступления денежных средств ниже периодичности их расходования на 1,6 дня на один оборот;
- потребность в операционном остатке снизилась на 2014 тыс. руб. (-2,3 %). Минимально необходимая сумма денежных средств меньше реальной на 1202 тыс. руб. на конец 2016 г., что свидетельствует о неразумной политике в отношении данного высоколиквидного актива;
- в 2014 г. на единицу актива приходилось 6,9 тыс. руб. денежного оборота на предприятии, в 2015 г. – 6,5 тыс. руб., в 2016 г. – 7,0 тыс. руб. Произошел рост показателя на 0,1 тыс. руб., так как возросла среднегодовая стоимость активов, что свидетельствует о снижении интенсификации генерирования денежных потоков предприятия в процессе его деятельности;
- показатель удельного объема денежного оборота на единицу реализованных услуг снизился на 1,9 %, что положительно, т.к. снижение показателя определяется снижением затрат на оказание услуг;
- продолжительность цикла денежного оборота выросла на 55,8 дня, что характеризуется как отрицательная тенденция, т.к. это показывает, что произошло увеличение интервала времени между оплатой счетов поставщиков и поступлением денег от покупателей, т.е. время, в течение которого, денежные средства были отвлечены из оборота, увеличилось.
В данном случае предприятию необходимо проводить определенную работу с неплатежеспособными дебиторами и мероприятию по погашению кредиторской задолженности, в целях снижения продолжительности цикла денежного оборота.
Далее необходимо изучать динамику коэффициентов эффективности использования денежных средств на предприятии. Это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими. Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах (таблица 10).
Таблица 10 - Расчет показателей эффективности использования денежных средств ООО «Дентал Экспресс» за 2011-2016 гг.
|
Показатель |
Значение |
Абсолютное отклонение (+,-) |
Темп роста, % |
||||
|
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2015 к 2014 |
2016 к 2014 |
2015 к 2014 |
2016 к 2014 |
|
|
Коэффициент достаточности чистого денежного потока |
1,02 |
1,06 |
0,91 |
+0,04 |
-0,11 |
103,9 |
89,2 |
|
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств |
0,02 |
0,22 |
0,18 |
+0,2 |
+0,16 |
В 11 раз |
В 9 раз |
|
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств |
0,02 |
0,21 |
0,20 |
+0,19 |
+0,18 |
В 10,5 раз |
В 10 раз |
|
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств |
0,06 |
0,71 |
0,68 |
+0,65 |
+0,62 |
В 11,8 раза |
В 11,3 раза |
Анализируя данные таблицы 10 можно сделать следующие выводы:
- коэффициент достаточности чистого денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства. В 2014 г. поступления покрывают расходы на 101,8 %, в 2015 г. - на 105,9 %, а в 2016 г. коэффициент снизился по сравнению с 2014 г. на 11,3 %, что характеризуется отрицательно;
- коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств свидетельствует о том, что сумма расходов денежных средств в прибыли за 2015 г. составляла 22,6 %, а в отчетном году произошло снижение на 4,3 %, но в сравнении с 2014 г. произошел рост показателя на 16,7 % в результате повышения чистой прибыли предприятия;
- коэффициент рентабельности поступивших денежных средств свидетельствует о том, что сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также выросла за три года на 18,7 % в результате повышения прибыльности осуществляемой деятельности (за счет расширения масштабов деятельности);
- коэффициент рентабельности среднего остатка также вырос на 62,1 %.
На следующем этапе анализа необходимо сопоставить темпы прироста чистого денежного потока (Тчдп) с темпами прироста активов предприятия (Такт) и с темпами прироста объемов реализации услуг (Трп). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж (золотое правило экономики):
100 < Такт < Трп < Тчдп (1)
где Такт – темп прироста активов предприятия;
Трп – темп прироста объемов реализации;
Тчдп – темп прироста чистого денежного потока.
Рассчитаем данные показатели для ООО «Дентал Экспресс» за 2014-2016 гг. (таблица 11).
Таблица 11 - Расчет показателей «золотого правила финансирования» ООО «Дентал Экспресс» за 2014-2016 гг.
|
Показатель |
Обозначение |
Формула расчета |
Порядок расчета |
Отклонение % |
|
Темп прироста чистого денежного потока |
Тчдп |
Чдп2010/ чдп2008×100-100 |
-3064/500×100-100 |
-612,8 |
|
Темп прироста продаж услуг |
Трп |
Стр. 020 ф.4 за 2010 г./ стр. 020 за 2008 г. ×100-100 |
29013/26550 ×100 -100 |
+9,3 |
|
Темп прироста активов |
Такт |
Стр. 300 ф.1 на конец 2010 г./стр. 300 ф.1 на конец 2008 г. |
25284/23820×100-100 |
+6,1 |
Данные таблицы 11 показывают о невыполнении выше приведенного неравенства: отмечается рост продаж услуг на 9,3 % рост активов на 6,1 % и значительное снижение чистого денежного потока на 612,8 %, что характеризуется отрицательно.
В целях повышения эффективности использования денежных средств в ООО «Дентал Экспресс» исходя из проведенного анализа на 1 квартал 2016 г. был установлен максимальный, минимальный и средний их остаток, и изучен диапазон колебаний остатка денежных средств.
В процессе выявления диапазона колебаний остатка денежных активов, установлены следующие их значения:
-
минимальный остаток денежных активов (5984 тыс. руб.);
-
максимальный остаток денежных активов (7736 тыс. руб.);
-
средний остаток денежных активов (6691 тыс. руб.).
Общий вывод по главе о выявленных проблемах и несоответствиях
3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ВНУТРЕННЕГО КОНТРОЛЯ В СФЕРЕ УПРАВЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ООО «ДЕНТАЛ ЭКСПРЕСС»