3.3 Эффективность управления денежными потоками

Эффективность управления денежными потоками определенной мерой зависит от организации оперативного финансового планирования, которое включает разработку платежного календаря. Платежный календарь согласовывает сроки поступления средств со сроками платежей за обязательствами.

Но следует отметить, что в связи с ростом выручки от продаж данный размер денежных активов должен был еще быть пересмотрен по каждому месяцу.

Таблица 12 - Диапазон колебаний остатка денежных активов в ООО «Дентал Экспресс» в 1 квартале 2016 г. в разрезе декад

Декада	Остаток денежных активов на конец декады, тыс. руб.	Отклонение декадного показателя от среднего			Отклонение декадного показателя от минимального (в первой декаде)
		тыс. руб.	%	тыс. руб.		%
1	5984	-707	89,4	-		-
2	6200	-491	92,7	+216		103,6
3	6350	-341	94,9	+366		106,1
4	6400	-291	95,7	+416		106,9
5	6080	-611	90,9	+96		101,6
6	7400	+709	110,6	+1416		123,7
7	7150	+459	106,9	+1166		119,5
8	6920	+229	103,4	+936		115,6
9	7736	+1045	115,6	+1752		129,3
в среднем за декаду	6691

Платежный календарь дает возможность осуществлять оперативный контроль за денежными средствами, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать меры по синхронизации денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия (таблица 13).

Таблица 13 - Планирование денежных потоков ООО «Дентал Экспресс»

Показатель	квартал
	1	2	3	4
Приток, тыс.руб.	7520	7600	8300	8900
Отток, тыс.руб.	7100	7320	7950	8400
Чистый денежный поток, тыс.руб.	+420	+280	+350	+500

По данному прогнозу во всех кварталах соблюдается ликвидность денежного потока:

- в 1 квартале = 7520 : 7100 = 1,1

- во 2 квартале = 7600 : 7320 = 1,0

- в 3 квартале = 8300 : 7950 = 1,0

- в 4 квартале = 8900: 8400 = 1,1

При этом чистое приращение денежных средств за 2016 г. составило 1550 тыс. руб., в итоге планируемая величина остатка денежных активов предприятия составит 7736 тыс. руб., что повысит его платежеспособность.

Следует отметить, что с учетом приращения денежных средств основные экономические показатели деятельности изменятся (таблица 14).

Таблица 14 - Основные экономические показатели ООО «Дентал Экспресс» с учетом мероприятий

Показатель	2016 г.	Проект	Абсолютное отклонение	Темп прироста, в %
1.Выручка от продаж, тыс. руб.	24587	26137	+1550	+6,3
2.Себестоимость услуг (с учетом управленческих расходов), тыс. руб.	16980	18035	+1145	+6,3
3. Затраты на 1 руб. оказанных услуг, тыс. руб.	0,69	0,69	-	-
4.Прибыль от продаж, тыс. руб.	7607	8102	+495	+6,5
11. Рентабельность - продаж, % - услуг, %	30,9 44,8	31,0 44,9	+0,1 +0,1	- -

Данные таблицы 14 показывают, что с учетом оптимизации дебиторской задолженности и в целом синхронизации денежных потоков за счет их планирования прибыль от основной деятельности вырастет на 495 тыс. руб. или на 6,5 %, рентабельность продаж и услуг – на 0,1 %, что характеризуется положительно, т.к. повышается экономический потенциал предприятия.

Представим данные показатели в виде диаграммы (рисунок 6).

Рисунок 6 - Динамика показателей деятельности ООО «Дентал Экспресс»

Используя данные таблицы 18 произведем расчет показателей эффективности использования денежных средств ООО «Дентал Экспресс» с учетом планируемых притоков и оттоков (таблица 15).

Таблица 15 - Расчет показателей эффективности использования денежных средств ООО «Дентал Экспресс»

Показатель	Формула расчета	Расшифровка показателей	Значение		Отклонение
			2016 г.	Проектный год.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока	Кд = П / Р × 100 %	где П - сумма денежных притоков (поступления); Р - сумма денежных оттоков	0,91	1,05	+0,14
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств	Эр = Ф / Р × 100 %	где Ф - финансовый результат деятельности предприятия; Р - сумма денежных оттоков	0,18	0,26	+0,08
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств	Эп = Ф / П ×100 %	где Ф - финансовый результат деятельности предприятия; П - сумма денежных притоков	0,20	0,25	+0,05
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств	Эо = Ф / Оср × 100 %	где Ф - финансовый результат деятельности предприятия; Оср - остаток денежных средств	0,68	0,93	+0,25

Анализируя данные таблицы 15 можно сделать следующие выводы:

- коэффициент достаточности чистого денежного потока свидетельствует о повышении отдачи на вложенные средства на 14,5 %. За счет планируемых показателей поступления покрывают расходы на 105 %;

- коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств свидетельствует о том, что денежные средства более эффективно расходуются. Отмечается рост показателя на 8%;

- коэффициент рентабельности поступивших денежных средств свидетельствует о том, что сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также растет. По сравнению с 2016 годом в проектом году произошел рост на 4,9 %;

- коэффициент рентабельности среднего остатка также вырос на 25,1 %.

В целях достижения стабильного финансового положения, необходима оптимизация денежных средств, которая может быть осуществлена в ООО «Дентал Экспресс» за счет следующих мероприятий:

1) по ускорению привлечения денежных средств:

- осуществление рекламной деятельности по оказываемым услугам;

- применение ценовых скидок (по категориям заказчиков – в зависимости от стажа сотрудничества;

- ускорение инкассации дебиторской задолженности;

- обеспечение частичной или полной предоплаты за услуги.

2) по замедлению выплат денежных средств:

- увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;

- использования долгосрочных контрактов, предусматривающих скидки или отсрочки платежей по приобретаемым у поставщиков ТМЦ;

- использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных документов

- налоговое планирование (составление оптимального графика гашения задолженности по налогам).

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов организации может быть осуществлено за счет сле­дующих мероприятий:

• согласования с банком, осуществляющего расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

• использования краткосрочных денежных инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хранения свободных денежных активов.

С целью управления денежными потоками в организации составляется прогноз движения денежных средств. Процедура прогнозирования сводится к построению таблиц, отражающих возможные источники поступления и направления расходования денежных средств.

Для того, чтобы поднять прогнозирование денежных потоков на качественно новый уровень, необходима методика, позволяющая оценить влияние на движение денежных средств намечаемых или ожидаемых событий. Это позволит оценить последствия событий, что в свою очередь способствует значительному повышению эффективности принимаемых управленческих решений.

К основным этапам, необходимым для построения прогноза движения денежных средств можно отнести следующие:

- подготовить отчеты за прошлые периоды на основе имеющихся в организации данных и проанализировать определяющие тенденции и закономерности;

- определить критические статьи или параметры, которые необходимо отслеживать регулярно (остаток денежных средств, продажи в единицах продукции, цены, себестоимость, затраты на зарплату, налоговые и внебюджетные обязательства);

- определить подходящую периодичность прогнозов, принимая во внимание непостоянность и колебания бизнеса, например, недельную, двухнедельную, месячную и т.д.;

- проанализировать цены и объемы продаваемой продукции для того, чтобы определить вновь возникающие тенденции и закономерности;

- вывести предположения для разработанных прогнозов, основываясь на результатах анализа финансовой отчетности за прошлые периоды;

- разделить прогноз продаж на доли продаж, осуществляемую на условиях предоплаты и в кредит;

- оценить прогнозируемую валовую прибыль по группам товаров для того, чтобы оптимизировать ассортимент предлагаемой продукции;

- регулярно рассматривать актуальность допущений и предположений, на которых построена прогнозная модель;

- рассчитать резервы на сомнительные долги и принимать их в расчет при прогнозировании притока денежных средств;

- построить прогнозируемые балансы и отчеты о прибылях и убытках на основе предположений и допущений, которые разработаны.

Таким образом, в ходе проведения анализа эффективности использования денежных средств ООО «Дентал Экспресс» за 2014-2016 гг. выявлено снижение интенсивности использования денежных средств, при этом продолжительность цикла денежного оборота выросла на 55,8 дня. В целом отмечается недостаточность чистых денежных средств: в 2016 г. поступления денежных средств покрывают расходы на 90,5 %, что на 11,3 % меньше по сравнению с 2014 г.; но наблюдается повышение эффективности их использования из расчета чистой прибыли: сумма доходов денежных средств в сумме прибыли выросла на 18,7 %; рентабельность среднего остатка повысилась на 62,1 %. С учетом планируемых притоков и оттоков и приращения за счет этого денежных средств на 1550 тыс. руб. наблюдается повышение коэффициентов эффективности использования денежных средств организации. В итоге планируемая величина остатка денежных активов предприятия составит 7736 тыс. руб.