2.2. Оценка оборотных средств предприятия ооо «рк Платинум»

Вертикальный и горизонтальный анализы

Таблица 2.4

	Вертикальный анализ					Горизонтальный анализ
	2015		2016			Абсолютное изменение			Относительное изменение
	тыс. тг	доля, %	тыс. тг	доля, %	в тыс. тг		в %	в %
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Денежные средства и их эквиваленты	43953	0,29	307147	1,97	-263194		-1,67654	14,31
Торговая дебиторская задолженность	280972	1,85	155328	0,99	125644		0,858042	180,89
Запасы	3284256	21,65	3306197	21,17	-21941		0,487055	99,34
Прочие оборотные активы	2152345	14,19	2280527	14,60	-128182		-0,40936	94,38
Итого краткосрочные активы	5761526	37,99	6049199	38,73	-287673		-0,7408	95,24
ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ		0,00		0,00
Основные средства	9118348	60,12	9316379	59,64	-198031		0,47446	97,87
Нематериальные активы	25042	0,17	14230	0,09	10812		0,074002	175,98
Прочие долгосрочные активы	262818	1,73	240618	1,54	22200		0,192338	109,23
Итого долгосрочные активы	9406208	62,01	9571227	61,27	-165019		0,7408	98,28
Итого активы	15167734	100,00	15620426	100,00	-452692			97,10
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		0,00		0,00
3аймы текущие	1337894	8,82	1512881	9,69	-174987		-0,86462	88,43
Торговая кредиторская задолженность	822200	5,42	306054	1,96	516146		3,461398	268,65
Прочие текущие обязательства	385395	2,54	629772	4,03	-244377		-1,49083	61,20
Итого краткосрочные обязательства	2545489	16,78	2448707	15,68	96782		1,10595	103,95
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		0,00		0,00
Итого долгосрочные обязательства	11208531	73,90	10713222	68,58	495309		5,3125	104,62
КАПИТАЛ		0,00		0,00
Уставный капитал	1127500	7,43	1127500	7,22	0		0,21543	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-1986022	-13,09	-1058821	-6,78	-927201		-6,31529	187,57
Итого Капитал	1413714	9,32	2458497	15,74	-1044783		-6,4185	57,50
Итого Обязательства и Капитал	15167734	100,00	15620426	100,00	-452692			97,10

Вывод по горизонтальному анализу: Как видно из анализа баланса, активы (имущество) предприятия и, соответственно, пассивы имеют тенденцию к снижению. Рассмотрим сначала активы. Снижение активов связано со снижением текущих и долгосрочных активов. Текущие активы, несмотря на значительный рост объема торговой дебиторской задолженности, уменьшились к 2016 году почти на 5 % по сравнению с 2015 годом за счет падения объема денежных средств и их эквивалентов, запасов, прочих оборотных активов. Можно отметить, что произошло незначительное снижение долгосрочных активов (на 1,82 %). Это связано с уменьшением объема основных средств. При этом наблюдается рост нематериальных активов и прочих долгосрочных активов.

Теперь рассмотрим изменение пассивов 2016 года. Произошел незначительный рост объема текущих и долгосрочных обязательств. Увеличение текущих обязательств связано с увеличением торговой кредиторской задолженности более, чем в 2 раза. При этом отмечается снижение текущих займов и прочих текущих обязательств. Размер капитала снизился почти вдвое. Это связано с увеличением непокрытого убытка. Уставный капитал остается неизменным.

Вывод по вертикальному анализу: Как видно, наибольшую долю в объеме активов занимают долгосрочные активы (61,27 % в 2016 году и 62,01 % в 2015 году). Среди долгосрочных активов наибольший удельный вес занимают основные средства (59,64 % в 2015 году и 60,12 % в 2016 году). В общем, доля долгосрочных активов растет к 2010 году по сравнению с 2015, в то время, как доля текущих активов падает. Это говорит о том, что имущество становится менее мобильным и замедлилась его оборачиваемость, а, следовательно, понизилась эффективность использования. Среди текущих активов наибольший удельный вес занимают запасы (21,17 % в 2015 году и 21,65 % в 2016 году).

Наибольшую долю среди пассивов занимают долгосрочные обязательства (68,58 % в 2015 году и 73,90 % в 2016 году). Если в 2015 году по удельному весу Капитал занимал 2е место, а текущие обязательства – 3е, то в 2016 году текущие обязательства – 2е место, а капитал - 3е место.

Среди капитала наибольший удельный вес занимает уставный капитал (7,22 % в 2015 году и 7,43 % в 2016 году). Можно отметить, что среди текущих обязательств наибольшую долю занимают текущие займы.

Таблица 2.6

Анализ структуры оборотных активов OОО РК «Платинум» в 2014 – 2016гг.

Показатели	2014 г.		2015 г.			2016 г.			2016 г. в % к 2014
	Абсолютные величины	Удельные веса	Абсолютные величины	Удельные веса	Абсолютные величины		Удельные веса в %
А	Тыс.руб	2	Тыс.руб	4	Тыс.руб		6	7
Запасы	3909	54,36	4654	52,97	5691		53,92	145,5
НДС по приобретенным ценностям	71	0,99	143	1,63	193		1,83	271,8
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-		-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	2030	28,23	2571	29,26	3226		30,56	158,9
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-		-	-
Денежные средства	1179	16,40	1415	16,11	1440		13,64	122,1
Прочие оборотные активы	2	0,03	3	0,03	5		0,05	250,
Итого оборотных активов	7191	100	8786	100	10555		100	146,8

Наибольший удельный вес в оборотном капитале предприятия за анализируемый период составляют запасы, в абсолютной величине менялась от 3909 до 5691тыс.руб. Наибольшее изменение величины запасов произошло в 2016 году – от 3909 руб. до 5691 тыс. руб. Такой резкий рост запасов объясняется тем, что предприятие взяло краткосрочный кредит на расширение оборотного капитала. Вес денежных средств в общем объеме оборотных активов в процентном соотношении изменялся незначительно от 13,64% до 16,40%.

В 2015 году наблюдался спад с 16,4 до 16,11, в 2016 году уменьшается до13,64. Такая динамика процентов денежных средств в структуре оборотных активов может отрицательно сказаться на платежеспособности предприятия, привести к увеличению задолженности предприятия по кредитам банку, персоналу по оплате труда, поставщикам, в результате чего увеличится продолжительность финансового цикла и снизится рентабельность капитала предприятия.

Краткосрочных финансовых вложений нет. Общий объем оборотных активов в 2016 г. по сравнению с 2014 г. увеличился на 46,8% за счет увеличения объема запасов (45,5%) и краткосрочной дебиторской задолженности (58,9%), НДС по приобретенным ценностям и денежные средства (71,7% и 22,1% соответственно).

Основой финансовой устойчивости предприятия является эффективное использование оборотных средств.

Рассмотрим основные показатели эффективности использования оборотного капитала:

Таблица 2.6

Анализ оборачиваемости оборотных активов OОO РК «Платинум» в 2014 – 2016 гг.

Наименование показателя	2014 год	2015 год	2016 год
А	1	2	3
Выручка от продажи, тыс. руб.	38915	54856	74802
Коэффициент оборачиваемости оосновного капитала в оборотах (Кок)	5,41	6,24	7,09
Коэффициент оборачиваемости основного капитала в днях (360/2п)	66	58	51
Коэффициент загрузки средств в обороте (обеспеченности оборотными средствами) (Кос)(1/2п)	0,24	0,20	0,18
Средний размер оборотных средств (ОС)	7191	8786	10555
Коэффициент эффективности использования оборотных средств (уровень рентабельности)(ЧП/ОС)	8,5	17,1	21,6
Коэффициент оборачиваемости запасов в оборотах (Коз)	10	11,8	13,1
Коэффициент оборачиваемости запасов в днях	36	31	27
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в оборотах (Кдзк)	19,1	21,3	23,1
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в днях (Одз)	19	17	16
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях	46	46	49

ВОКЗ (2014) = 4976631/38914912 · 360 = 46 дн

ВОКЗ (2015) = 7018463/54855652 · 360 = 46 дн.;

ВОКЗ (2016) = 10232867/74801799 · 360 = 49дн

Условные обозначения:

П – размер прибыли предприятия;

ОС 1 - средний размер оборотных средств в отчетном году;

ОС 0 - средний размер оборотных средств в предыдущем году;

Анализируя данные таблицы 2.8, можно проследить увеличение коэффициента оборачиваемости с 4,22 до 5,49, что является положительной тенденцией. В результате чего понижается период обращения оборотных средств с 85 до 66 дней, что свидетельствует об увеличении эффективности использования оборотного капитала.

В то же время коэффициент обеспеченности оборотными средства, который показывает сумму оборотного капитала, приходящуюся на рубль выручки, снизился с 0,24 до 0,18. Снижение этого показателя является отрицательным фактором при условии увеличения скорости оборота активов, чего в данном случае и наблюдается.

Средний размер оборотных средств повышается от периода к периоду (от 9218до13632 тыс. руб.)

Коэффициент эффективности использования (уровень рентабельности) оборотных средств показывает долю прибыли приходящуюся на рубль оборотных средств, то есть рентабельность оборотного капитала. Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

В 2014 г. убыток составил -5984 тыс. руб., окупаемость затрат 89%. В 2015 г. убыток составил -2323 тыс. руб., при этом окупаемость затрат 98,8%, что в сравнении с 2014 г. увеличилось на 9,8%, за счет того что выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг увеличилась на 18%, а так же за счет того что управленческие расходы сократились на 24%. В 2016 г. убыток составил -6422 тыс. руб., окупаемость -97,7%. Абсолютное высвобождение оборотных средств показывает сумму средств вовлеченных в оборот, 8406 тыс. руб. в 2015 году, 10833 тыс. руб. в 2016 году.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности в результате готовой продукции. В 2015 г. наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с 2014 г. С 10 до 11,8. В 2016 г. коэффициент оборачиваемости возрос до 13,1 .

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает какое количество оборотов составляет дебиторская задолженность в выручке предприятия за год. Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности ограничивает ликвидность, с другой стороны, короткий период задолженности может указывать на низкую выручку. В 2014 и 2015 гг. наблюдается увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,2 оборота . А в 2016 г. увеличивается показатель с 19,1 в 2014 г. до 23,1 в 2016 г.

Для оценки платёжеспособности ООО «РК Платинум» в краткосрочной перспективе были рассчитаны коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

Таблица 2.6

Показатели ликвидности ООО РК «Платинум» в 2014 – 2016 гг.

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,30	0,27	0,33	> 0,2
Коэффициент промежуточного покрытия	0,50	0,48	0,56	0,5 <R<2
Коэффициент текущей ликвидности	0,88	0,87	0,99	2 <R<3,75
Коэффициент перспективной ликвидности	1,16	1,25	1,28	>2
Коэффициент платежеспособности	1,06	1,08	1,05	>2

Как показали расчёты, коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2014 года составлял 0,3, и в динамике его значение не значительно снизилось В целом же ООО РК «Платинум» мог бы погасить за счёт имеющейся денежной наличности на начало 2010 года 33% краткосрочных обязательств.

Можно сделать вывод о том, что оборотные активы анализируемого предприятия на начало 2014 года покрывали 50% краткосрочных обязательств, то есть небольшой резерв для компенсации убытков был сформирован. В динамике показатель текущей ликвидности изменился, и на конец года оборотные активы покрывали уже 60% обязательств.

Оценку платёжеспособности ООО РК «Платинум» проведем также по анализу степени ликвидности баланса, который осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, определяющейся временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (Таблица 2.6)

Таблица 2.6

Группировка активов ООО РК «Платинум» по степени ликвидности в 2014- 2016 гг.

	Актив
Активы	2014	2015	2016	Отклонение
				тыс.руб.	%
Наиболее ликвидные активы группы А 1	3206	3381	4517	1136	133,6
Быстро реализуемые активы группы А 2	2030	2571	3226	655	125,5
Медленно реализуемые активы группы А 3	3981	4797	5883	1086	122,6
Трудно реализуемые активы группы А 4	5479	11098	16755	5657	151
	Пассив
Пассивы	2014	2015	2016	Отклонение
				тыс.руб.	%
Наиболее срочные обязательства группы П 1	4977	7019	10233	3214	145,8
Краткосрочные кредиты банка П 2	5546	4509	2375	-2135	52,7
Долгосрочные кредиты банка и займы П 3	2187	6017	11099	5082	184,5
Собственный капитал П 4	1988	3405	5497	2092	161,5

Анализ данных показателей свидетельствует об относительной ликвидности баланса предприятия. По теории должны выполнятся четыре неравенства, свидетельствующие об абсолютной ликвидности баланса, а именно А1>П1, A2>П2, A3>П3, A4<П4. На предприятии ООО РК «Платинум» не выполняются не одно из этих неравенства. Как на 2015 год, так и на 2016 его показатель А1 меньше показатель П1, показатель А2 меньше показателя П2, и показатель А3 меньше показатель П3. А показатель А4 на 2015 год и на 2016 его превышает показатель П4. Это свидетельствует о том, что анализируемое предприятие не зависит от заимствований, а увеличивает свою самостоятельность и финансовую независимость.

Далее необходимо рассчитать платежный излишек либо недостаток в бухгалтерском балансе (таблица 2.7).

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса OОO «РК Платинум» в 2014 – 2016 гг.

Платежный излишек (+), недостаток (-)
2014 г.	2015 г.	2016 г.
А1<П1 -1771	А1<П1 -3638	А1<П1 -5716
А2<П2 -3516	А2<П2 -1938	А2>П2 +851
АЗ>ПЗ +1731	АЗ<ПЗ -1220	АЗ<ПЗ -5216
А4>П4 +3491	А4>П4 +7693	А4>П4 +11258

Как видно из таблицы, баланс ООО РК «Платинум» характеризуется неэффективным управлением ликвидными активами. Такая ситуация также свидетельствует о нерациональной структуре баланса. То есть можно сделать вывод о том, что баланс изучаемого предприятия за отчётный период не является ликвидным, т.к. на протяжении всего анализа наблюдается, в основном, недостаток активов для погашения наиболее срочных обязательств. Если в 2014 г. в структуре баланса не хватало средств для погашения только краткосрочных обязательств, то в отчетном году ситуация ухудшилась и наблюдается платежный недостаток для погашения всех видов обязательств.

В целом же, ни один из рассчитанных показателей не соответствует нормативным значениям. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие не является платежеспособным и при возникновении форс-мажорных обстоятельств не сможет быстро погасить текущие обязательства, оставаясь при этом платежеспособным.