1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия.

Цели финансового анализа [25, с.65]:

1. Расчет и оценка показателей характеризующих финансовое состояние предприятия в текущем году;

2. Анализ и оценка динамики показателей финансового состояния;

3. Выявление факторов, которые объясняют динамику финансовых показателей.

В результатах финансового анализа заинтересованы все участники хозяйственного процесса [7,стр. 75]:

1. Менеджеры предприятия – невозможно управлять фирмой не зная ее финансового состояния;

2. Собственники – им важно знать эффективно ли используются вложенные ими средства, нет ли угрозы потерять их;

3. Поставщики – способно ли предприятие оплатить поставленные товары, работы, услуги в срок в полном объеме;

4. Кредиторам – важно знать способно ли предприятие вернуть долг и уплатить проценты;

5. Работники предприятия – способно ли предприятие во время платить заработную плату, обеспечить социальные гарантии;

6. Государство – способно ли предприятие платить налоги, перечислять средства во внебюджетные фонды, осуществлять определенные социальные расходы.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, возможностью свободного маневра денежными средствами, эффективностью использования денежных средств в процессе текущей (операционной) деятельности.  Финансовая устойчивость - это результат рационального управления собственными и заемными средствами.

Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. [Гиляровская] Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние мо­жет оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т. е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней ус­тойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей - больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс).

В сложившихся условиях финансовую устойчивость необходимо структурировать как:

1) текущую - на конкретный момент времени;

2) потенциальную - связанную с преобразованиями и с учетом изменяю­щихся внешних условий;

3) формальную - создаваемую и поддерживаемую государством, извне;

4) реальную - в условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления расширенного производства

Также существует несколько типов финансовой устойчивости, представленные в табл. 1.

Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы (табл.2). Цель — создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

В ходе производственно-хозяйственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).

Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 1

Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость	S = (1; 1; 1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость	S = (0; 1; 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производительной деятельности
Неустойчивое финансовое состояние	S= (0; 0; 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
Кризисное финансовое состояние	S= (0; 0; 0)	-	Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): Е_с = И_с – F,

где: Е_с — наличие собственных оборотных средств; И_с — источники собственных средств (итог разд. III “Капитал и резервы”); F — основные средства и вложения (итог разд. I баланса “Внеоборотные активы”).

Таблица 2