Абсолютные показатели ликвидности баланса23

Актив	2014 год	2015 год	2016 год	Пассив	2014 год	2015 год	2016 год	Излишек (+), недостача (-)
								2014 год	2015 год	2016 год
А1. Наиболее ликвидные активы	157738	214674	276658	П1. Наиболее срочные обязательства	2073704	7127712	3210369	1915966	6913038	2933711
А2. Быстро реализуемые активы	879767	6176083	4141112	П2. Краткосрочные пассивы	1709039	6112231	8512733	829272	-63852	4371621
А3. Медленно реализуемые активы	6122661	8030265	5703674	П3. Долгосрочные пассивы	6032194	3984401	1125521	-90467	-4045864	-4578153
А4. Трудно реализуемые активы	9280444	9603179	9640831	П4. Постоянные пассивы или устойчивые	6625673	6799857	6913652	-2654771	-2803322	-2727179
Баланс	16440610	24024201	19762275	Баланс	16440610	24024201	19762275	-	-	-

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. В 2014г. мы видим соотношение: А1 ≤ П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4. В 2015г. – А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П4; А4 ≥ П4. В 2016г. – А1 ≤ П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4. Таким образом, можно сделать вывод о том, что баланс является неликвидным. В 2015г. произошли некоторые изменения в данном соотношении, за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности, но в 2016г. соотношение оказалось вновь на уровне 2014г. В первую очередь это связано с большим объемом краткосрочных обязательств, выраженных в кредиторской задолженности и заемных средствах и с недостаточным объемом оборотных активов, в частности денежных средств и денежных эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений.

Для более детального анализа платежеспособности организации были рассчитаны финансовые коэффициенты (таблица 5).

Таблица 5

Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности24

Экономическое содержание	Формула расчета	Интерпретация	2014 год	2015 год	Изменение за период	2016 год	Изменение за период
1	2	3	4	5	6	7	8
Характеризует какую часть краткосрочных обязательств (КО) предприятие может погасить в ближайшее время		Рекомендуемое значение от 0,2-0,5. С помощью ДС и КФВ предприятие должно покрывать 20%-50% КО	0,042	0,016	-0,025	0,024	0,007
Показывает прогнозирование платежеспособности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами		Значение должно быть от 0,5-0,8. низкое значение показателя указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование долгосрочной задолженности в денежные средства.	0,274	0,483	0,208	0,377	-0,106
Показывает достаточность оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.		Значение должно быть от 1-2. показывает какую часть обязательств можно покрыть, мобилизовав все оборотные активы	1,893	1,089	-0,804	0,863	-0,226

Окончание таблицы 5

Характеризует наличие у организации СОС для необходимой текущей деятельности		Значение должно быть выше чем 0,1.	-0,371	-0,194	0,176	-0,269	-0,075
Показывает зависимость платежеспособности предприятия от материальных запасов		Значение должно быть от 0,5 – 0,7. нижняя граница характеризует достаточность запасов для покрытия краткосрочных обязательств.	1,615	0,584	-1,031	0,486	-0,099
Предназначен для конкретной оценки платежеспособности.		Значение должно быть выше, чем 1.	0,514	0,502	-0,012	0,520	0,018

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

1. Предприятие не имеет возможности покрывать 20-50% своих краткосрочных обязательств денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями;

2. Необходима систематическая работа с дебиторами для того, чтобы преобразовывать ее в денежные средства;

3. Наблюдается отрицательная тенденция по снижению достатка в оборотных активах для покрытия краткосрочных обязательств;

4. Предприятие испытывает острую нехватку в собственных оборотных средствах для осуществления текущей деятельности;

5. Платежеспособность предприятия зависима от материальных запасов, при этом к 2016г. происходит снижение в достатке запасов для покрытия краткосрочных обязательств.²⁵

Таким образом, платежеспособность предприятия находится в неудовлетворительном состоянии.

Для анализа деловой активности предприятия были рассчитаны финансовые коэффициенты (см.приложение 3).

На основании данных таблицы можно отметить, что в исследуемом периоде наблюдается благоприятная тенденция по увеличению оборачиваемости и снижению продолжительности одного оборота у активов, собственного капитала и кредиторской задолженности.

Наибольшее сокращение продолжительности одного оборота наблюдается у активов. В 2015 г. на 397 дней, в том числе у оборотных активов на 212 дней, у внеоборотных на 185 дней, у запасов на 136 дней, у дебиторской задолженности на 69 дней. В 2016 г. сокращение продолжительности оборота активов составило 259 дней, в том числе у внеоборотных активов 140 дней, у оборотных – 119 дней, у запасов 113 дней. Сокращение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности было незначительным.

Такое увеличение оборачиваемости говорит о наращивании деловой активности предприятия. В организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Проведем анализ денежных потоков на предприятии АО «Уралтрансмаш» за период 2014-2016 гг. (см.приложение 4).

На протяжении исследуемого периода предприятие основную часть денежных средств получало от финансовой деятельности, в частности от получения кредитов и займов, и от основной деятельности в большей степени от продажи продукции, работ и услуг.

Объем поступлений и платежей в денежных потоках от текущих операций с каждым годом возрастал. В 2016 г. значительно увеличился объем прочих поступлений на 791034 тыс. руб. Наибольшую долю в оттоках занимают выплаты поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги. К 2016 г. увеличились затраты, связанные с оплатой труда работников и выплатой налога на прибыль. Объем прочих платежей в оттоках остается значительным. Сальдо денежных потоков от текущих операций в 2014 г. и 2015 г. было отрицательным, в 2016 г. показало положительный результат, что обусловлено некоторым уменьшением объема прочих платежей по сравнению с 2015 г.²⁶

Поступления денежных потоков от инвестиционной деятельности остаются небольшими и обусловлены только притоком по дивидендам, процентам по долговым финансовым вложениям и аналогичным поступлениям от долевого участия в других организациях. На протяжении исследуемого периода предприятие осуществляет реализацию проекта "Организация ремонтного производства специзделий в АО «Уралтрансмаш» г. Екатеринбург" в рамках реализации федеральной целевой программы "Развитие оборонно-промышленного комплекса Российской Федерации на 2014-2020 годы".

Осуществляются мероприятия по концепции - замена физически изношенного и морально устаревшего оборудования. В связи с осуществлением данного проекта, предприятие осуществляет платежи по инвестиционным операциям, связанным с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов. Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций имеет отрицательное значение на протяжении всего исследуемого периода, что обусловлено небольшим объемом притоков и реализацией проекта по замене оборудования.²⁷

Объем поступлений и платежей в денежном потоке от финансовой операции к 2016 г. возрос, в большей степени от получения кредитов и займов. В 2016 г. уменьшилась доля поступления от выпуска акций, увеличения долей участия на 247700 тыс. руб. по сравнению с 2015 г. В 2016 г. появились небольшие поступления от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. Основная доля платежей приходится на выплаты в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возвратом кредитов и займов.²⁸

Таким образом, остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец годов в исследуемом периоде показал положительный результат и тенденцию к увеличению к 2016 г.