1.2. Направления снижения хозяйственного риска и потерь

Исходя из определения риска как вероятностной категории и наиболее обоснованного с научных позиций измерения вероятности возникновения определенного уровня потерь, выделим показатели хозяйственного риска, приведём их в табл. 1.

Таблица 1

Показатели хозяйственного риска

Показатели	Описание
Абсолютные показатели	Характеризуют величину возможных потерь (если они поддаются количественному измерению). Их можно измерить как в физических единицах (штуки, тонны и т.д.), так и в стоимостном выражении (млн. руб. прибыли от реализации инвестиционного проекта).
Относительные показатели	Характеризуют величину потерь, отнесенную к некоторой базе, например, к стоимости основного капитала, расчетной прибыли.

Далее разберём методы оценки потерь. В теории оценки хозяйственного риска выделяют четыре зоны (области) риска. Приведём их на рис. 1.

Рис. 1. Зоны хозяйственного риска

Рассмотрим подробнее зоны хозяйственного риска, приведённые на рис. 1.

Под безрисковой зоной подразумевается область, для которой характерна нулевая величина потерь, т.е. имеет место только выигрыш и превышение прибыли.

Зона допустимого риска – это область, в пределах которой потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли. Ввиду этого предпринимательский проект сохраняет свою экономическую целесообразность и остаётся привлекательным для реализации.

Зона критического риска – это область, для которой характерна возможность потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины расчетной выручки от проекта. Т.е. вероятные потери заведомо превышают ожидаемую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных в проект. Другими словами, при наступлении неблагоприятных событий, организация не только не получит от проекта никакого дохода, но и понесет убытки, равные сумме всех затрат, вложенных в проект.

Зона катастрофического риска – это область потерь, которые по величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предприятия. Данный риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и продаже предприятия. В эту зону относится также риск, связанный с прямой угрозой жизни людей и возникновением экологических катастроф (независимо от величины потерь)⁹.

Общая схема проведения анализа риска представлена на рисунке 2¹⁰.

Рис. 2. Блок-схема анализа риска

На сегодняшний день существуют три метода оценки хозяйственного риска. Приведём их на рис. 3.

Рис. 3. Методы оценки хозяйственного риска

Разберём приведённые на рис. 3 методы оценки:

- Статистический метод состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах хозяйственной деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.

- Экспертный метод применительно к хозяйственному риску может быть реализован путем обработки мнений опытных специалистов, по которым можно найти среднее значение экспертных оценок.

- Расчетно-аналитический способ базируется на использовании прикладных математических методов, позволяющих осуществлять оценку вероятности наступления ущерба.

Также выделяются качественные и количественные подходы (приемы) оценки риска. В процессе качественной оценки риска необходимо выявить угрозы, которым может быть подвержен проект, установить все виды рисков и определить возможные потери ресурсов. С этой целью факторы риска должны быть ранжированы или дана их балльная оценка по степени влияния того или иного фактора риска на конечные результаты проекта. Такая оценка позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски, которые будут являться объектом дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации проекта¹¹.

Количественная оценка предполагает численное определение отдельных рисков и риска проекта в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий. Далее осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска и т.п. Это решается с помощью ряда методов: анализа чувствительности, анализа сценариев, дерева решений и др.

Для того чтобы определить важнейшие факторы риска, воздействие которых на проект наиболее сильно, и выявить влияние изменений этих факторов на экономические показатели проекта, при оценке риска проекта проводится анализ чувствительности – определение «критических переменных». В качестве экономического показателя чаще всего используется чистый дисконтированный доход.

Рассмотрим этапы анализа чувствительности проекта, приведённые на рис. 4.

Анализ сценариев позволяет оценивать факторы риска, влияющие на проект, описываемых различными сценариями. Существует три подхода к анализу сценариев:

1. Пессимистический сценарий – основан на наихудшем развитии событий. Его основное преимущество состоит в том, что применение данного сценария не требует знания вероятностей наступления неблагоприятных событий. Для него все факторы риска и решения, направленные на снижение риска, должны быть ранжированы. Оценка риска по критерию пессимизма определяется путем поиска для каждого фактора наихудшей оценки по всем ситуациям и последующим выбором наилучшей из них (наилучшая оценка из наихудших).

2. Оптимистичный сценарий – соответствует критерию оптимизма. Оптимальная по критерию оптимизма оценка риска определяется путем поиска для каждой ситуации наилучшей оценки риска по всем возможным ситуациям и последующим выбором наилучшей из них (наилучшая оценка из наилучших).

Рис. 4. Этапы анализа чувствительности проекта

3. Наиболее вероятный сценарий – основан на максимуме среднего выигрыша.

Дерево решений позволяет сформулировать проблемные ситуации и оценить вероятность наступления рисковых событий. Оценка той или иной проблемной ситуации сводится к выбору самого предпочтительного значения исходя из наибольшей величины математического ожидания – абсолютной величины этого исхода, умноженной на вероятность его наступления.

Управление риском наиболее наглядно можно рассмотреть на методологической основе процесса выработки и реализации рисковых управленческих решений. Рисковыми, как уже отмечалось ранее, являются решения, принимаемые в условиях неопределенности, если известна вероятность достижения результата. Стоит отметить, что целенаправленный процесс управления предполагает выполнение в логической последовательности взаимосвязанных управленческих функций (управленческих работ) по решению конкретной проблемы с использованием управленческих средств и методов воздействия на персонал, занятый в совместной производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому результаты процесса управления материализуются в продукте и отражаются в итоговых показателях и социальных последствиях деятельности производственно-хозяйственной системы.

Управленческий риск как многофакторная категория менеджмента исследуется в динамике целенаправленного циклического процесса управления, имеющего информационные, временные, организационные, экономические, социальные и правовые параметры. Информационный аспект процесса управления риском представляет собой преобразование информации о факторах и источниках неопределенности в информацию об уровнях вероятности осуществления условий неопределенности в процессах производства и реализации продукции, которая затем преобразуется в информацию о показателях уровня эффективности или неэффективности результатов деятельности в условиях риска и о негативном воздействии деятельности на экологические и социальные условия жизни.

На схеме (рис. 5) приведены функции и средства управления, характеризующие содержание процесса управления риском. Левая сторона схемы (по вертикали) отражает стадии процесса выработки и реализации рисковых решений¹².

Информационный анализ содержит работы по мониторингу внешней и внутренней среды, по выявлению новых источников риска и корректировке известных факторов, проявление которых зависит от изменяющихся условий.

Рис. 5. Управление риском в процессе выработки и реализации решений в ситуации риска

Диагностика ситуации определяется спецификой решаемой задачи, основной акцент делается на учете причин, вызывающих изменения риска, их ранжировании и оценке потерь (выгод) при определенных параметрах ситуации. На данной стадии используются различные методы измерения и оценки риска (математические, статистические, интуитивные).

Разработка вариантов решений как стадия процесса управления характеризуется тем, что для каждого варианта решения рассматриваются границы (пределы) возможного негативного проявления риска. Оценка производится по всем содержательным аспектам риска: экономическим, социальным, экологическим, организационным, имиджевым, правовым.

Принятие решения содержит комплексное обоснование, как самого решения, так и принятой вместе с ним вероятности и параметров допустимого риска.

Организация и реализация включают виды управленческой деятельности по реализации решений в ситуации риска, в процессе которой выявляются новые аспекты проявления организационного риска (невыполнения, задержек и другого), что требует оперативного принятия мер¹³.

Контроль изменений в параметрах риска и корректировка могут иметь существенное значение в антикризисном менеджменте. Своевременность реакций и действий менеджера — главное условие стабилизации ситуации и снижения угрозы потерь.

В практике ведения хозяйственной деятельности для уменьшения риска до минимально возможного уровня наиболее часто применяются следующие группы методов:

1) Технические. Данные методы основаны на внедрении различных технических средств, например, систем противопожарного контроля, банковских электронных расчетов, охранной сигнализации и т.п.

2) Организационные. Они включают комплекс распорядительных мер, направленных на предотвращение потерь от риска в случае наступления неблагоприятных обстоятельств, а также на их компенсацию в случае возникновения потерь. В качестве примера можно привести запрет на курение в огнеопасных местах, систему поглощения риска, т.е. признание ущерба в случае невозможности использования иных способов минимизации риска или в случае малой вероятности опасного события.

3) Экономические. Данная группа имеет достаточно большое количество методов. Приведём основные из них на рис. 6.

Рассмотрим роль каждого приведённого на рис. 6. метода в снижении рисков при ведении предпринимательской деятельности организациями.

Рис. 5. Основные методы уменьшения хозяйственного риска экономической группы

Страхование способно существенно снизить уровень хозяйственного риска при планировании и реализации стратегии предприятия. Наибольшего эффекта от данного метода можно достигнуть, если использовать его в комплексе с другими методами. Технически страхование представляет собой систему возмещения убытков страховщиками при наступлении страховых случаев из специальных страховых фондов, формируемых за счет страховых взносов, уплачиваемых страхователями¹⁴.

Залог – относится к способам исполнения обязательств, при котором кредитор (залогодержатель) имеет право в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение своего требования из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами. Предметом залога может быть любое имущество: здания, сооружения, оборудование, ценные бумаги, имущественные права и др.

Неустойка (штраф, пеня). Выплачивается при наступлении неблагоприятных обстоятельств по вине одной из сторон договора. Наиболее распространённой формой является неустойка за срыв сроков (поставки продукции, завершения строительства объекта и пр.).

Поручительство (гарантия) – подразумевает, что при недостаточности средств у должника поручитель несет ответственность по его обязательствам перед кредитором. При этом возможна солидарная ответственность поручителя и должника. С помощью такого приема обеспечивается возвратность кредитов, выдаваемых банками.

Задаток – это сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счёт причитающихся с нее по договору платежей другой стороны, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения.

Распределение риска – чаще всего применяется в случае разработки и реализации проекта несколькими исполнителями (инвесторами, проектировщиками, строителями, заказчиком). При этом каждый участник выполняет запланированный проектом объем работ и несет соответствующую долю риска в случае невыполнения проекта. Для количественного распределения риска в проектах можно применять модели, основанные на «дереве решений». При этом наибольшему риску подвержен инвестор. Поэтому трудности в поиске инвестора, как правило, возрастают с увеличением степени риска, возлагаемого на инвестора.

Резервирование средств – создание резервов ресурсов на покрытие непредвиденных расходов позволяет компенсировать риск, возникающий в процессе реализации планов предприятия, и тем самым ликвидировать различные сбои в работе.