2. Управление хозяйственным риском малого предприятия ооо пкф «строй-град»

2.1. Относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния деятельности предприятия

ООО ПКФ «СТРОЙ-ГРАД» (юр. адрес: 414018, г. Астрахань, ул. Айвазовского, 1а, ст.11) относится к малым предприятиям – численность сотрудников до 100 человек, доходы до 800 млн. руб.

Предприятие специализируется на производственно-коммерческой деятельности. Основной деятельностью предприятия является производство асфальтобетона и товарного бетона.

Оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет из себя процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.

Количественная оценка риска позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация.

Из-за этих трудностей, связанными с недостатком информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска, как для предпринимателя-владельца, так и для его партнеров.

Оценку риска на основе анализа финансового состояния фирмы проведена на примере ООО ПКФ «СТРОЙ-ГРАД», в три этапа: исследование результативных критериев деятельности предприятия, исследование разностных показателей и анализ на основе специальных коэффициентов.

Этап первый – анализ результативных критериев деятельности предприятия. Результативные критерии – это основные итоговые показатели деятельности предприятия, такие, как оборот или объем продаж, сумма активов и ликвидность.

В работе проанализированы наличие, состав и размещение активов предприятия. Для удобства рассмотрения представим данные в табличной форме.

В таблице 1 представлены удельные веса в общей величине валюты баланса, изменения удельных весов.

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс ООО ПКФ «СТРОЙ-ГРАД» 2014-2016 года

Показатели баланса	Удельные веса, %
	2014		2015		2016
	Нач.	Кон	Нач.	Кон	Нач.	Кон
АКТИВ:
Долгосрочные активы	44,73	52,46	52,46	61,40	61,40	61,90
Текущие активы	55,27	47,54	47,54	38,60	38,60	38,10
БАЛАНС	100	100	100	100	100	100
ПАССИВ:
Собственный капитал	84,53	84,46	84,46	81,54	81,54	81,74
Долгосрочные обязательства	6,20	6,76	6,76	10,66	10,66	8,70
Текущие обязательства	9,27	8,78	8,78	7,79	7,79	9,56
БАЛАНС	100	100	100	100	100	100
Показатели баланса	Изменения
	2014	2015	2016	2014	2015	2016
	В % к величине на нач пер.(прирост)			В % изменению итога баланса
АКТИВ:
Долгосрочные активы	30,60	32,53	2,15	120,59	128,90	100,00
Текущие активы	-4,23	-8,05	0,00	-20,59	-28,90	0,00
БАЛАНС	11,35	13,24	1,32	100	100	100
ПАССИВ:
Собственный капитал	11,25	9,34	7,97	83,86	59,53	84,33
Долгосрочные обязательства	21,26	78,75	-12,14	11,63	40,15	-16,79
Текущие обязательства	5,52	0,47	32,12	4,51	0,31	32,46
БАЛАНС	11,34	13,25	7,71	100	100	100

Из анализа данных, представленных в таблице 1, видно, что общая стоимость имущества в ООО ПКФ «СТРОЙ-ГРАД» 2014 году увеличилась и составила 7099 тыс. руб. (+11,35%), в 2015 году 9221 тыс.руб. (+13,24%), 2016 году 1042 тыс. руб. (+1,32%).

Доля краткосрочных активов по годам уменьшилась в общей сумме активов, их прирост составил в 2014 году – 4,23%, 2015 году – 8,5%, а в 2016 году прироста не наблюдается. Доля долгосрочных активов увеличилась на 30,6% в 2014 году, 32,52% в 2015 году и 2,15% в 2016 году.

Нестабильное увеличение долгосрочных активов в общей статье баланса свидетельствует о влиянии внешней среды на деятельность предприятия, в частности фактор риска в кризисной обстановке.

Доля собственного капитала увеличилась на 5948 тыс. руб. в 2014 году, их прирост составил 11,25%, в 2016 году 7,97%. Уменьшения удельного веса доли собственных средств в общей сумме пассивов не наблюдается, что свидетельствует об умеренных темпах сокращения краткосрочных обязательств над темпом роста капитала и резервов.

Анализ показателей структурной динамики активов за 2016 год показывает благоприятную тенденцию: 100% за счет прироста долгосрочных активов. Темп прироста краткосрочных активов по данным таблицы равен нулю, это говорит о необходимости пересмотреть политику предприятия, так как это влияет на оборачиваемость всей совокупности активов и не создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности ООО ПКФ «СТРОЙ-ГРАД».

Анализ структуры активов предприятия. Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (соотношения мобильных и иммобилизованных средств), который рассчитывается по формуле 1.

К-т = оборотные активы / внеоборотные активы, (1)

К-т 2014 на кон. пер. = 0,911;

К-т 2015 на кон. пер. = 0,632;

К-т 2016 на кон. пер. = 0,621.

Данный показатель характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы.

Наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов занимают основные средства. С периода 2014 года по 2016 год наблюдается увеличение стоимости основных средств (рис. 6).

Рис. 6. Структура основных средств ООО ПКФ «СТРОЙ-ГРАД» за 2014-2016 года

В структуре оборотных активов наблюдается увеличение количества денежных средств по «Дебиторской задолженности» (рис. 7). Дебиторская задолженность – сумма долгов причитающихся юридическому лицу в результате продажи продукции, товаров или услуг в кредит.

Уменьшение дебиторской задолженности позволяет ООО ПКФ «СТРОЙ-ГРАД» использовать свободные денежные средства для инновационного развития предприятия и предупреждения факторов риска.

Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных и текущих обязательств. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).

Рис. 7. Структура оборотных активов - «Дебиторская задолженность»

Структуру пассивов характеризуют коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксоотн.), который рассчитывается по формуле 2.

, (2)

где ЗС - заемные средства (долгосрочные и краткосрочные)

СК - реальный собственный капитал

Ксоотн 2014 на конец года = 0,184;

Ксоотн 2015 на конец года =0,226;

Ксоотн 2016 на конец года = 0,223.

Коэффициент меньше порогового значения 0,7, это означает, что предприятия зависит от внешних источников средств, что означает финансовую устойчивость (автономность).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2016 году превышает показатель в 2014 году, это свидетельствует том, что предприятие привлекает заемные средства, а не финансируется за счет собственного капитала.

Коэффициент автономии характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.

Коэффициент автономии (Кавт) рассчитывается по формуле 3.

, (3)

где ВБ - общая величина источников средств

Кавт 2014 на конец года = 0,844;

Кавт 2015 на конец года = 0,815;

Кавт 2016 на конец года = 0,817.

Минимальное пороговое значение коэффициента 0,5. В нашем случае превышение указывает на увеличение финансовой независимости ООО ПКФ «СТРОЙ-ГРАД» и расширение возможности привлечения средств со стороны.

Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников используют показатель - величина собственных оборотных средств (СОС) или собственный оборотный капитал (СОК) (формулы 4, 5):

, (4)

где ТА - текущие активы

КО - краткосрочные обязательства

, (5)

где ВА - Внеоборотные активы

СОС2014 на конец года = 26994 тыс.руб.

СОС2015 на конец года = 24300 тыс.руб.

СОК2016 на конец года = 22326 тыс.руб.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) – показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Определяется как отношение текущих активов к текущим обязательствам (формула 6).

Ктл = ТА / ТО , (6)

где ТА – текущие активы;

ТО – текущие обязательства.

Ктл 2014 на конец года = 5,41

Ктл 2015 на конец года = 4,95

Ктл 2016 на конец года = 3,75

Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) – определяет способность фирмы выполнять свои текущие обязательства за счет быстроликвидных активов (формула 7).

Ксл = (ТА – ТЗ) / ТО, (7)

где ТЗ – товарные запасы фирмы.

Ксл 2014 на конец года = 2,2

Ксл 2015 на конец года = 1,77

Ксл 2016 на конец года = 0,29

Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов

Коэффициент платежеспособности (Кп) – показывает, какая часть деятельности фирмы финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных (формула 8).

Кп = (СК / ОО) * 100%, (8)

где ОО – общие обязательства фирмы;

СК – собственный капитал фирмы.

Кп 2014 на конец года = 84,45%

Кп 2015 на конец года = 81,54%

Кп 2016 на конец года = 81,74%

Чем выше показатель(50%), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент маневренности (Км) – показывает долю собственного капитала фирмы, который находится в такой форме, что позволяет свободно им маневрировать (формула 9).

Км = (ТА / СК) * 100%. (9)

Км 2014 на конец года = 56,29%

Км 2015 на конец года = 47,34%

Км 2016 на конец года = 43,85%

Чем ближе значение показателей к верхней границе (20-50%), тем больше возможность финансового маневра у предприятия

Таким образом, проанализировав финансово-экономическую деятельность ООО ПКФ «СТРОЙ-ГРАД», следует отметить, что предприятие функционирует в стабильном режиме, запасы покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов, однако показатели на конец 2016 года по сравнению с предыдущими годами оставляет желать лучшего. Поэтому следует отметить, что фактор риска на фоне анализа финансового состояния предприятия имеет подтверждение. То есть руководству предприятия необходимо в ближайшее время принять определенные действия по разработке мер по стабилизации финансового состояния предприятия.