1.2 Классификация инвестиций

Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в предпринимательскую деятельность с целью получения определенного дохода (прибыли)⁵.

Тот, кто имеет капитал и вкладывает его в ту или иную коммерческую дело, называется инвестором, а сам процесс вложения капитала – инвестированием. В любой предпринимательской деятельности инвесторами могут быть как юридические, так и физические лица, то есть предприятия и отдельные владельцы капитала.

В зависимости от того, где вкладывается капитал (в пределах страны или за рубежом), выделяют внутренние и внешние инвестиции.

Внутренние инвестиции – это вложения капитала (денег) одной страны в предприятия этой самой страны.

Внешние инвестиции – это вложения в предприятия иностранного капитала. Все внутренние и внешние инвестиции могут быть частными или государственными. В свою очередь, внешние инвестиции делятся на прямые и портфельные.

Прямые – это вложения капитала за рубежом, их величина равна не менее 10 % стоимости того или иного проекта.

Портфельные – зарубежные инвестиции размером до 10% стоимости капитального проекта, который осуществляется с их помощью.

По видам активов, входящих в инвестиционный портфель, инвестиции подразделяются на финансовые, реальные и интеллектуальные.

Финансовые инвестиции означают использование имеющегося капитала для приобретения (покупки) акций, облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых предприятием или государством.

Реальные инвестиции – это вложения капитала в различные сферы и отрасли экономики с целью обновления существующих и создания новых благ. Такие инвестиции обеспечивают получение гораздо большей прибыли. Реальные инвестиции получили еще название производственных или капитальных вложений.

По функциональной направленности различают валовые и чистые капиталовложения.

Валовые капитальные вложения – это общая сумма единовременных затрат капитала на простое и расширенное воспроизводство производственных основных фондов и объектов социальной инфраструктуры.

Чистые капитальные вложения – затраты только на расширенное их воспроизводство. Величину чистых капиталовложений рассчитывают следующим образом: из общего объема капиталовложений исключаются амортизационные отчисления, которые используются, как известно, на простое воспроизводство основных фондов и другого имущества предприятия.

Согласно существующим на предприятиях системам планирования и учета в состав стоимости капитальных вложений входят:

1) стоимость строительно-монтажных работ;

2) стоимость приобретения всех видов производственного оборудования, а также зачисленных в основные фонды инструментов и инвентаря;

3) стоимость всех прочих капитальных работ и затрат:

• стоимость приобретения и обработки земельных участков;

• стоимость работ по глубокому бурению нефти;

• стоимость приобретенных патентов, лицензий и тому подобное.

В зависимости от специфики производства капитальные затраты имеют разную воспроизводственную и элементно-технологическую структуру.

Элементно-технологическая структура – это выраженное в процентах соотношение между различными элементами (направлениями вложения) капиталовложений.

Воспроизводственная структура представляет собой соотношение долгосрочных затрат на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и затрат только на расширенное их воспроизводство: новое строительство, расширение действующих предприятий, техническое перевооружение и реконструкцию. Другими словами, воспроизводственная структура капиталовложений – это соотношение между валовыми и чистыми капиталовложениями.

Более подробно экономическую природу инвестиций проясняет классификация, в основу которой заложены различные признаки.

В качестве таковых в дальнейшем используются:

• виды инвестиций;

• объекты вложения средств;

• характер участия в инвестировании;

• региональный признак:

• период инвестирования;

• формы собственности;

• формы участия инвестора;

• степень риска;

• формы воспроизводства.

Классификация инвестиций

Виды инвестиций принято подразделять на:

• средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

• движимое и недвижимое имущество;

• имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей;

• совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но не запатентованного (ноу-хау);

• права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также другие имущественные права;

• другие ценности.

В отношении объектов вложения средств инвестиции понимают как:

• реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудования и т. п.) и нематериальные (патенты, лицензии, ноу-хау, научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программного обеспечения и т. д) активы;

• финансовые инвестиции, или вложения средств в различные финансовые инструменты – ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на следующие виды:

• прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств;

• косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению финансовые средства наиболее эффективным способом. Такие посредники участвуют в управлении объектами инвестирования, а получаемые доходы распределяют среди клиентов. Вложения в ценные бумаги, управляемые как единое целое, принято также называть портфельными.

В территориальном аспекте рассматриваются инвестиции:

• внутренние, или вложения субъектов хозяйственной деятельности государства;

• иностранные – вложения иностранных юридических, физических лиц, иностранных государств, международных правительственных и неправительственных организаций;

• зарубежные – вложения средств в объекты инвестирования за пределами территории данной страны (приобретение ценных бумаг зарубежных компаний, имущества и т. п.).

По периоду инвестирования принято выделять инвестиции:

• краткосрочные, как правило, продолжительностью не более года (краткосрочные депозитные вклады, сберегательные сертификаты);

• среднесрочные (до 3 лет);

• долгосрочные, продолжительностью свыше одного года.

По формам собственности инвестиции подразделяют на:

• частные средства граждан, предприятий негосударственной формы собственности, неправительственных организаций;

• государственные, финансируемые за счет бюджетных средств различных уровней, государственными предприятиями и учреждениями.

Формы участия инвестора предполагают:

• частичное участие в создаваемых предприятиях или приобретение части в действующих предприятиях (долевое участие в обществе с ограниченной ответственностью);

• создания предприятий, полностью принадлежащих инвестору, либо приобретение в собственность действующих предприятий полностью;

• приобретение движимого или недвижимого имущества путем прямого получения либо в форме акций, облигаций, других ценных бумаг;

• приобретение концессий на использование природных ресурсов, прав пользования землей, иных имущественных прав.

По степени риска инвестиции делятся на такие виды:

• безрисковые;

• рисковые.