1.2 Управление структурой основного капитала предприятия

На современном этапе развития экономики обеспеченность предприятий основным капиталом являются важным фактором улучшения качества продукции. Модернизация, рациональное использование и увеличение объема основного капитала существенно влияют на стабильное развитие предприятий и способствуют росту их конкурентоспособности. При таких условиях необходима оптимизация общего объема и структуры основного капитала, что будет способствовать повышению эффективности его использования.

Структура основного капитала представляет собой соотношение отдельных групп основного капитала. Н.Б. Ермасова и С.В. Ермасов ¹² предлагают следующую классификацию основного капитала предприятия (табл.1)

Таблица 1

Состав основного капитала предприятия

Составляющая	Характеристика
1	2
1. Основные средства	здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, и прочие соответствующие объекты.
2. Нематериальные активы	объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности), деловая репутация организации, организационные расходы и пр.
3. Капитальные вложения	вложения средств в арендованные объекты основного капитала, земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие ресурсы)

Однако представленная выше структура основного капитала является не полной и инее включает в себя такие важные элементы как долгосрочные финансовые вложения. Более полная структура основного капитала представлена в классификации, предложенной А.Герасименко¹³ (табл.2)

Таблица 2

Классификация основного капитала.

Признаки классификации	Классификационные группы
1.Материально-вещественное содержание	нематериальные активы; основные средства; долгосрочные финансовые вложения; прочие виды основного капитала
2.Источники финансирования	собственный капитал; заемный капитал
3. Уровень ликвидности	высоколиквидные; среднеликвидные; неликвидные
4. Амортизирумость	амортизируемый; неамортизируемый
5. Стпеньиспользования	функционирующий; нефункционирующий
6. Функциональное значение	производственный; непроизводственный
7. Роль в хозяйственном процессе	активный; пассивный
8. Отрасль деятельности	промышленность, сельское хозяйство, торговля; общественное питание; услуги и др.
9. Место использования	в собственной деятельности; за пределами организации
10. Уровень риска вложений инвестиционных средств	минимальный риск; средняя степень риска; высокая степень риска
11. По месту в производственном процессе	основное оборудование; вспомогательное оборудование
12. Основное назначение и натурально-вещественный признак	здания; сооружения; машины и оборудование; транспортные средства; инвентарь; прочие
13. Характер деятельности	отрасли, производящие товар; отрасли, оказывающие услуги
14. Срок полезного использования	десять амортизационных групп в соотве6тствии с НК РФ
15. Принадлежность	собственные; арендованные; находящиеся в оперативном управлении или хозяйственном ведении
Признаки классификации	Классификационные группы
1.Материально-вещественное содержание	нематериальные активы; основные средства; долгосрочные финансовые вложения; прочие виды основного капитала
2.Источники финансирования	собственный капитал; заемный капитал
3. Уровень ликвидности	высоколиквидные; среднеликвидные; неликвидные
4. Амортизируемость	амортизируемый; неамортизируемый
5. Стпень использования	функционирующий; нефункционирующий

 В процессе формирования и управления основным капиталом необходимо учитывать его преимущества и недостатки по сравнению с оборотным (табл.3).

Таблица 3

Преимущества и недостатки основного капитала по сравнению с оборотным¹⁴

Преимущества

Недостатки

- меньший риск инфляционного обесценения и возможно увеличение рыночных цен на недвижимость более быстрыми темпами, чем темпы инфляции; - меньший риск потери в процессе хозяйственной деятельности; - способность приносить стабильную прибыль при неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре в форме арендных и лизинговых платежей; - возможность более интенсивного использования в периоды подъема рыночной конъюнктуры

- возможность морального износа при быстром изменении техники и технологий; - низкий уровень маневренности, невозможность быстро изменить структуру вложенных средств; - низкий уровень ликвидности и невозможность обеспечить поток платежей при ухудшении платежеспособности предприятия.

В современных условиях возросло значение совершенствования структуры основного капитала, поскольку только его оптимальная структура позволяет предприятию наиболее полно реализовать свои производственные возможности. Оптимизация структуры основного капитала является необходимым условием для снижения издержек производства, повышения отдачи инвестиций, а также ускорения оборота капитала и, в конечном счете, ведет к повышению доходов предприятия¹⁵.

В структуре основного капитала производственного предприятия, как правило, основной удельный вес занимают основные средства. Согласно п. 5 ПБУ 6/01¹⁶ к основным средствам относятся: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты.

В составе основных средств учитываются также: капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы)¹⁷.

Соотношение отдельных групп основных средств составляет их структуру. Улучшение структуры основных производственных средств, и, прежде всего, повышение удельного веса их активной части, способствует росту производства, снижению себестоимости продукции, увеличению денежных накоплений предприятия.

Предприятию не безразлично, к какой группе основных производственных средств относить средства. Оно заинтересовано в оптимальном повышении удельного веса машин, оборудования, то есть активной части основных средств, обслуживающих процесс производства и характеризующих производственные возможности предприятия. Для обеспечения нормального функционирования активных элементов основных производственных средств необходимы также здания, сооружения, инвентарь, то есть пассивная часть основных средств.

Структура основных производственных средств является разной в различных отраслях промышленности, народного хозяйства. Например, доля зданий в общей стоимости основных производственных средств наивысшая в легкой и пищевой промышленности (около 44%); сооружений - в топливной промышленности (17%); передающих устройств - в электроэнергетике (32%); оборудования и рабочих машин - на предприятиях машиностроительного комплекса (45%)¹⁸.

Чтобы использование основных средств было действительно экономически выгодным и эффективным, необходимо не только следить за их техническим состоянием, но и привлекать специалистов при проведении сложных ремонтов; определять рынки производства; привлекать специалистов маркетингового отдела; повышать уровень специализации производства; применять передовые технологии; устранять простой; модернизировать оборудование; улучшать состав, структуру и состояние основных средств предприятия; совершенствовать планирование, управление и организацию труда и производства; снижать фондоемкость; повышать фондоотдачу и производительность труда на предприятии; повышать качества ремонтов; подписывать договоры поставок продукции, изучать конъюнктуру рынка сбыта, следить за изменениями на валютном рынке, а также в случае необходимости применять арендованное оборудования с целью повышения эффективности производства.

Следующей крупной группой в составе основного капитала являются нематериальные активы. В соответствии с ПБУ14/2007¹⁹ к нематериальным активам относятся, например, произведения науки, литературы и искусства; программы для электронных вычислительных машин; изобретения; полезные модели; селекционные достижения; секреты производства (ноу-хау); товарные знаки и знаки обслуживания. В составе нематериальных активов учитывается также деловая репутация, возникшая в связи с приобретением предприятия как имущественного комплекса (в целом или его части).

С экономической точки зрения нематериальные активы предприятия это составляющая его имущественного потенциала, которая представляет собой конечный результат творческого труда или определенное право экономического субъекта, как правило, не имеет материальной формы и способна приносить при условии эффективного использования экономические и социальные выгоды их владельцам в течение длительного периода.

Именно нематериальные активы способны в современных условиях хозяйствования стать для предприятий и организаций средством устойчивого развития, обеспечить их высокую конкурентоспособность на рынке и рост рыночной стоимости. И это вполне закономерно, поскольку экономическое развитие постиндустриального общества подчиняется иным законам, чем те, которые действуют в традиционном обществе. Многие десятилетия глобальные корпорации создавались исключительно за счет огромных инвестиций в основные средства. Современный уровень развития рынка таков, что компании не могут получить существенных преимуществ только за счет материальных и финансовых ресурсов. Решение данной проблемы во многом зависит от эффективности использования уникальных по своей природе ресурсов нематериального характера.

Управление нематериальными активами предприятия является одной из составляющих экономического управления предприятием, представляет собой совокупность мероприятий по оценке объемов имеющихся нематериальных активов предприятия, анализа и контроля эффективности их использования в текущем периоде, выявлению потенциальных источников их формирования в перспективе и обеспечение условий для дальнейшего развития и полезного использования в соответствии с фактическим состоянием и возможных изменений внешней и внутренней среды функционирования хозяйствующего субъекта, с целью роста социально-экономической ценности последнего и вступления устойчивых конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе.

Главной целью управления нематериальными активами предприятия должно стать повышение эффективности функционирования последних, которое предусматривает максимизацию благосостояния его владельцев в текущем и перспективном периодах выражается в росте рыночной стоимости и социально-экономической ценности предприятия, и приобретение устойчивых конкурентных преимуществ на рынке.

В процессе управления данным видом активов отечественных предприятий целесообразным будет, по нашему мнению, использование базовой модели управления нематериальными активами, разработанной Л. П. Мокровой²⁰, которая предусматривает:

- выработка стратегии (на основе баланса предприятия планируются вложения в нематериальные активы, необходимые для разработки, например, новой технологии, поддержки текущего бизнеса или улучшения его конкурентоспособности);

- оценка стратегии нематериальных активов и возможностей основных конкурентов в конкретной области;

- классификация всех объектов интеллектуальной собственности предприятия, анализ использования и правовой охраны данных объектов;

- определение ценности всех объектов нематериальной собственности, расчет затрат на их поддержку и приобретения нового объекта, а также разработка плана действий по увеличению ценности нематериальных активов в соответствии с общей стратегией предприятия, возможно сохранение объекта, его лицензирования или отказ от него;

- принятие решения о будущих капиталовложениях после того, как определено, какие знания нужны в дальнейшем, будут ли они накопленные внутри организации или приобретенные из внешних источников;

- формирование всего портфеля нематериальных активов;

- повторение всего процесса систематически.

Формирование действенной системы управления нематериальными активами как составляющей общей концепции экономического управления предприятия позволит существенно изменить экономический облик последнего, внести значительные изменения в структуру его активов и значительно улучшить финансово-экономическое положение в целом.

Следующей составляющей основного капитала являются финансовые вложения. В соответствии с ПБУ 19/02²¹, к финансовым вложениям организации относятся: государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя); вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ); предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр.

Основной формой финансового инвестирования является осуществляемая вложение предприятием капитала в доходные виды фондовых инструментов. Эта форма финансовых инвестиций является наиболее перспективной. Она характеризуется вложением капитала в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке. Специально подобранная в соответствии с выбранной инвестиционной стратегии совокупность объектов финансового инвестирования характеризуется понятием портфеля финансовых инвестиций. Портфель может быть сформирован из ценных бумаг одного типа (например, акции) или различных финансовых инвестиций (акции, облигации и т.д.).

Таким образом, соотношение отдельных групп основного капитала составляет его структуру. Улучшение структуры основного капитала, и, прежде всего, повышение удельного веса его активной части, способствует росту производства, снижению себестоимости продукции, увеличению денежных накоплений предприятия. Управление основным капиталом предусматривает усовершенствование общего его объема с учетом возможных резервов повышения продуктивного использования основного капитала в будущем периоде и обеспечение своевременного обновления материально-технической базы предприятия путем: сокращения доли недействующего оборудования и неиспользуемых нематериальных активов; внедрения новейших технологий при создании продукции; применение прогрессивных форм организации производства; обеспечения дальнейшей интенсификации производственных процессов. Использование указанного комплекса мер должно способствовать совершенствованию процессов производства и улучшить финансовые результаты деятельности предприятия.