1.3 Основные направления Анализа формирования и использование прибыли организации.
Финансовый анализ является частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. Его основные цели – разработка стратегии дальнейшего развития, обоснование планов и будущих управленческих решений, выявление резервных неохваченных объемов, общая оценка результатов деятельности предприятия.
Собственные оборотные средства организации представляют собой сумму, на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы. Собственные оборотные средства (СОС) определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации и может быть рассчитан при помощи формул [10, стр. 98]:
СОС = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства, (1)
СОС = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) - (2) Внеоборотные активы
Чем выше данный показатель, тем более устойчиво финансовое положение организации. Для того чтобы оценить перспективность работы предприятия необходимо рассчитать показатели рентабельности. Рентабельность является показателем эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж. Этот показатель определяется по такой формуле [10, стр. 98]:
, (3)
где Rпродаж – рентабельность продаж;
П – прибыль от реализации продукции;
ВРП - выручка от реализации продукции.
Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности. Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.
Одним из показателей, который характеризует возможность организации восстановить или ее утратить свою платежеспособность в течении определенного промежутка времени выступает коэффициент восстановления платежеспособности который рассчитывается по формуле 4 [3].
К3 = (К1ф+6/Т(К1ф-К1н))/2 (4)
где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
В случае когда выполняется из условий признания не платежеспособности предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам. В случае когда по результатам расчетов коэффициент текущей ликвидности равен либо больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами равен либо больше 0,1, коэффициент утраты платежеспособности за период продолжительностью 3 месяца [3].
Коэффициент восстановления платежеспособности, равный значению менее 1, рассчитанный за 6 месяцев свидетельствует о наличии возможности в организации восстановить свою платежеспособность. В случае если указанный коэффициент принимает значение менее 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается при помощи формулы 5 [3].
К1ф + 3/Т(К1ф - К1н)
К3 = ──────────────────── , (5)
К1норм
где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
В случае когда коэффициент утраты платежеспособности равен значению больше 1 у предприятия есть реальная возможность не утратить платежеспособность. Если указанный коэффициент составляет меньше 1, то у компании присутствует возможность тратить платежеспособность [3].
1 Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев, 2014. – с. 219