Тема 14. Анализ и оценка движения денежных средств

Понятие и виды денежных потоков. Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала. Расчет продолжительности операционного цикла. Показатели и факторы управления денежным оборотом. Анализ структуры денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Оценка объема и источников поступления денежных средств и основные направления их использования. Оценка способности предприятия в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами. Анализ достаточности средств для осуществления инвестиционной деятельности и выплаты дивидендов. Оценка стабильности соотношения в составе и структуре поступления и платежей и возможностей их использования для целей прогнозирования денежных потоков.

Прямой и косвенный методы составления отчета о движении денежных средств.

Тема 15. Анализ финансовых результатов организации Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности

Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности. Формирование и расчет показателей прибыли. Экономические факторы, определяющие величину прибыли. Анализ «качества» прибыли. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности. Факторный анализ прибыли от продажи до налогообложения и чистой прибыли. Анализ взаимосвязи «объем – затраты – прибыль» (CVP-анализ).

Анализ рентабельности активов и капитала организации. Показатели рентабельности и методы их расчета. Методы факторного анализа показателей рентабельности.

Методика рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Тема 16. Анализ кредитоспособности организации

Понятие кредитоспособности. Качества, характеризующие кредитоспособность заемщика. Оценка комплекса условий, определяющих кредитоспособность заемщика. Количественный анализ коэффициентов кредитоспособности. Определение коэффициентов кредитоспособности и класса заемщика. Факторный анализ показателей кредитоспособности. Структурный анализ. Определение рейтинга заемщика. Методика бальной оценки кредитоспособности организации.

Тема 17. Анализ инвестиций

Понятие и сущность инвестиций. Информационное обеспечение анализа инвестиций. Основные принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений. Инвестиционный проект. Проектный анализ. Критерии эффективности инвестиционных решений.

Тема 18. Учет фактора риска

Понятие риска, его учет в управлении финансами. Классификация рисков. Методы учета рисков, их качественная и количественная оценка.

Тема 19. Рынок ценных бумаг и оценка бизнеса

Фондовый рынок в механизме рыночной экономике, его структура и функции. Классификация ценных бумаг. Принципы управления портфелем ценных бумаг компании и банков. Необходимость раскрытия информации участниками рынков ценных бумаг. Оценка имущества: базовые понятия. Имущество как объект оценки. Методы оценки недвижимости. Нормативное регулирование оценочной деятельности в Российской Федерации.

10. Образовательные технологии

При освоении дисциплины предусматривается чтение лекций с применением презентаций в системе Power Point, проведение семинарских занятий с обсуждением учебного материала дисциплины, различных проблемных ситуаций, докладов, решений задач, построения схем хозяйственных процессов, проведения компьютерного тестирования, выдача заданий для самостоятельной работы, заданий по контрольной работе.

Контрольная работа

Вариант 1

Задание 1. Эссе на тему: «Почему важно управлять чистыми оборотными активами организации? Как расценить изменение данного показателя с точки зрения платежеспособности организации?»

Задание 2. Рассчитайте отклонение трудовых затрат и общепроизводственных расходов.

Известна следующая информация за март 201Х года (в тыс. руб.)

Норматив Факт

Переменные затраты

Прямой труд 5 760 7 350

Коммунальные услуги 1 440 1 680

Ремонт и тех. обслуж. 2 880 3 570

Постоянные затраты

Амортизация оборуд. 1 300 1 340

Затраты на аренду 1 640 1 640

Прочие 852 930

ИТОГО 13 872 16 510

При нормальной мощности работают шесть операторов по 160 часов в месяц каждый. Фактически работали семь операторов в среднем по 150 часов в месяц.

Задание 3. Используя информацию предыдущей задачи о затратах труда операторов, их количестве, рассчитайте их почасовую зарплату и проведите факторный анализ отклонений норматива от факта затрат прямого труда методом цепных подстановок.

Задание 4. На основе типовой методики рассчитайте и оцените показатели оборачиваемости дебиторской задолженности на конец года при условии: выручка составила – 46 млн руб.; дебиторская задолженность на начало года – 10 млн руб., на конец года – 18 млн руб.; период оборота – 1 год.

Задание 5. Компания планирует продать 200 000 единиц продукции. Постоянные затраты равны 400 000руб, переменные составляют 60% от цены продажи. Какой должна быть цена за единицу продукции для того, чтобы иметь прибыль от продажи 100 000 руб.?