4.3.2. Определение потребности предприятия в оборотных средствах

На скорость оборота, эффективность использования оборотных средств, как было сказано, воздействует система формирования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств тормозит хозяйственные процессы, поэтому наличие оборотных средств должно соответствовать хозяйственным потребностям. В этих условиях большое значение приобретает процесс определения потребности в оборотных средствах, который относится к текущему планированию на предприятии.

Метод прямого счета для определения потребности в оборотных средствах предполагает использование нормирования оборотных средств.

Нормирование оборотных средств – это установление по каждому виду нормируемых оборотных средств обоснованных норм запасов и нормативов оборотных средств.

Нормы запасов оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанные в днях запаса (по товарам и денежным средствам в кассе) или абсолютных единицах (все остальные нормируемые оборотные средства). На основе норм запасов по видам оборотных средств и прогнозируемых основных показателей торгово-хозяйственной деятельности определяется общая потребность в оборотных средствах – норматив оборотных средств.

Норматив оборотных средств – это плановые запасы товарно-материальных ценностей в денежном выражении и денежные средства, необходимые предприятию в планируемом периоде для нормальной торгово-хозяйственной деятельности. В общем виде норматив (Нос) по отдельным элементам оборотных средств находится по формуле:

Нос = Нзi x Ai,

где Hi – норма запаса i-го элемента в днях;

Ai – однодневный оборот по i-му элементу нормируемых оборотных средств (материально-сырьевых запасов, товарных запасов).

При использовании метода прямого счета определяются дополнительно ожидаемые остатки издержек обращения, дебиторская задолженность, необходимые денежные средства и ценные бумаги. Затем рассчитывают общую потребность в оборотных средствах.

Методом прямого счета дополняется коэффициентным методом, основанным на использовании метода прямого счета, с учетом корректировки норм и нормативов в соответствии с ожидаемой динамикой роста продаж.

Наряду с двумя указанными выше методами используется в практике и аналитический (опытно-статистический) метод, при котором потребность в оборотных средствах исчисляется по средним данным, рассчитанным за ряд лет (3-5). В расчете используется выражение:

Оп = Zср + НДСср + Fa – Rср р,

где Оп – потребность в оборотных средствах;

Zср – средние запасы;

НДСср – средняя величина НДС;

Fa – средняя дебиторская задолженность;

Rср р – средняя кредиторская задолженность.

Средние величины рассчитываются по формуле средней хронологической моментного ряда. Полученная усредненная величина корректируется с учетом ожидаемых тенденций в планируемом периоде.

Определение потребности предприятия, функционирующего в сфере товарного обращения, в свободных денежных средствах имеет свои особенности.

Наличие свободных денежных средств вызвано необходимостью осуществлять расчеты по текущим платежам. Запасы денежных средств, связанные с выплатами и сбережениями, называют операционным остатком средств на счете. Эти средства становятся временно отвлеченными из оборота, поэтому, чем меньшей их суммой предприятие может обходиться в каждый момент, тем большая часть их может использоваться в обороте и, следовательно, приносить дополнительный денежный доход.

В сложившейся практике рыночных отношений многие предприятия не знают точно, когда поступят средства на их счета по произведенным операциям от дебиторов. Из-за непредсказуемости притока многим предприятиям кроме операционного остатка необходим дополнительный запас денежных средств, хранимый в резерве на случай непредвиденных изменений. Его называют страховым запасом.

Оптимальный размер операционного остатка и страхового запаса определяется с помощью специальной методики, в которой планируемые величины принимают форму вероятностей того, что движения денежных потоков будут происходить в соответствии с прогнозами.