Корпоративные финансы. Курсовая

Расчет себестоимости реализуемой продукции произвести в табл.15.

Таблица 15. Расчет себестоимости реализуемой продукции, тыс. руб.

		Показатель		План	в том числе по кварталам
				на год
					I	II	III	IV
1	Полная	себестоимость товарной
продукции
2	Производственная		себестоимость
остатков нереализованной продукции
-	на начало периода
-	на конец периода
3	Полная	себестоимость	реализуемой
продукции
4 Себестоимость проданной продукции,
используемая при планировании прибыли

Себестоимость проданной продукции, используемая при планировании прибыли определяется:

СР П СПОЛНР П КР УР ,

где СПОЛНР П – полная себестоимость реализуемой продукции по отгрузке, тыс.руб.;

КР – коммерческие расходы, тыс. руб.;

УР – управленческие расходы, тыс. руб.

В заключение расчетов следует представить показатели выручки от продажи и полной себестоимости реализованной продукции графически и обозначить: "Рисунок 3".

2.2. Прочие расходы

В данной курсовой работе следует запланировать прочие расходы, которые включают проценты по долговым обязательствам, убытки от списания недоамортизированных основных средств, а также налоги, относимые на финансовый результат.

21

Расчет величины налога на имущество представлен в табл. 16. Планирование налога осуществляется в соответствии с налоговым законодательством, действующим на момент написания курсовой работы.

Таблица 16. Расчет налога на имущество предприятий, тыс. руб.

	Показатель	План на	в том числе по кварталам
		год
			I	II	III	IV
1.	Налогооблагаемая база
2.	Ставка налога, %
3.	Сумма налога

Величина остаточной стоимости амортизируемого имущества рассчитана ранее в табл. 9,10. Ставка налога на имущество на квартал берется в размере 1/4 годовой ставки.

Убытки от списания недоамортизированных ОПФ составляют остаточную стоимость списываемого во втором квартале оборудования

(см.табл.9).

Проценты по долговым обязательствам включают проценты за пользование кредитом и рассчитываются в разделах 4,5 данной курсовой работы.

Для определения общего размера операционных расходов следует составить смету (табл.17).

Таблица 17.	Смета прочих расходов, тыс. руб.
	Показатель		План на	в том числе по кварталам
			год
				I	II	III	IV
Проценты к уплате
Налоги, относимые на финансовый
результат
Убытки	от	списания
недоамортизированных ОПФ
ИТОГО прочих расходов

3. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА

Операционный анализ (анализ “Издержки – Объем – Прибыль” – CVP) – один из самых простых и эффективных методов финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования. Он позволяет отслеживать зависимость прибыли от расходов и объемов производства (сбыта).

22

Основа операционного анализа – деление затрат на постоянные и переменные. Это позволяет рассчитать показатели: критическая программа (точка безубыточности), порог рентабельности, запас финансовой прочности, операционный леверидж.

Критическая программа представляет собой минимально допустимый объем производства и продажи продукции, при котором выручка полностью покрывает текущие затраты:

КП	Зпост ,
	Ц ЗПЕРЕД

где Зпост – постоянные расходы, руб; Ц – цена единицы продукции, руб;

ЗЕДПЕР – переменные расходы на единицу продукции, руб.

В работе следует рассчитать критическую программу по каждому виду продукции. При этом постоянные расходы распределить по видам продукции так же, как это планировалось ранее (табл.12). Расчеты свести в таблицу 18.

Таблица 18. Расчет критической программы

	Показатель		Вид продукции
		А		Б		В
1.	Постоянные расходы тыс.руб.
2.	Переменные расходы на единицу продукции,
руб.
3.	Цена единицы продукции, руб.
4.	Критическая программа, тыс.ед.
5.	Ожидаемый объем продаж, тыс.ед.

Таблицу следует дополнить графиками безубыточности по каждому виду продукции, которые оформить в виде рисунков 4,5,6. Далее необходимо сделать выводы по расчетам, сравнивая величины критической программы и ожидаемого объема продаж.

При расчете показателей операционного анализа принимается, что объем производства продукции равен объему продаж. В расчетах следует использовать ожидаемый объем продаж.

Порог рентабельности – это такая выручка от продажи продукции, при которой финансовый результат равен нулю. Порог рентабельности определяется:

23

	ПР			ЗПОСТ ,
				ДСП
	где			Дсп – доля суммы покрытия в выручке.
	Д			СП ,
		СП		В
	где			СП – сумма покрытия, тыс.руб.

В – выручка от продажи продукции, тыс.руб.

СП = В-Зпер

где	Зпер– общая величина переменных затрат, тыс.руб.

Запас финансовой прочности – это разница между фактически достигнутой выручкой и порогом рентабельности:

ЗФП = В – ПР

Он может быть выражен в % к фактической выручке:

ЗФП % В ПР 100

В

Действие операционного левериджа проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает еще большее изменение прибыли от реализации. Величина операционного левериджа рассчитывается:

ОЛ= В Зпер СП .

П П

В курсовой работе расчет ключевых показателей операционного анализа следует свести в таблицу 19.

Таблица 19. Расчет показателей операционного анализа

Показатель	Вид продукции			Итого
	А	Б	В
1	2	3	4	5

1.Выручка от продажи продукции, тыс.руб.

2.Переменные затраты, тыс.руб.

24

Продолжение табл.22

	1	2	3	4	5
3.	Сумма покрытия, тыс.руб.
4.	Доля суммы покрытия, коэф.
5.	Постоянные затраты, тыс.руб.
6.	Прибыль от продаж, тыс.руб.
7.	Порог рентабельности, тыс.руб.
8.	Запас финансовой прочности, тыс.руб.
9.	Запас финансовой прочности, %.
10. Операционный леверидж, коэф.

На основе рассчитанных показателей следует сделать выводы о параметрах безопасности предприятия и соответствии им плановых показателей. Кроме того, следует дать рекомендации по ассортиментной политике предприятия: производство какой продукции более выгодно предприятию и почему, следует ли отказаться от какого либо вида продукции и т.д. Выводы и рекомендации обосновать.

4. ПЛАНИРОВАНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ И ИСТОЧНИКАХ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ

4.1. Расчет потребности оборотных средств в запасах	сырья,
материалов и других аналогичных ценностей

Минимальная потребность в i-том элементе оборотных средств определяется:

Нi ДРi Ni ,

где Рi – расход i-того элемента оборотных средств за период, тыс.

руб. Определяется по смете (табл.5). В расчет принимается квартал с наименьшим объемом производства;

Д	– длительность периода, дней. Длительность квартала
принимается 90 дней;
Ni –	норма запаса i-того элемента оборотных средств, дней.
	25

	Нормы запаса принять в курсовой работе в следующих размерах:
	по сырью			– 20 – 30 дней;
	по материалам			– 30 – 40 дней;
	по топливу			– 25 – 35 дней.
	Расчеты производятся в таблице 20.
Таблица 20.		Расчет	потребности оборотных				средств в запасах		сырья,
материалов и топлива
	Показатель					Вид оборотных средств
					сырье			материалы	топливо
1.	Расход за период, тыс. руб.
2.	Норма запаса, дней
3.	Потребность	в		оборотных
	средствах, тыс. руб.

Потребность оборотных средств на запасные части для ремонта определяется:

НЗЧ SСРАПФ NЗЧ ,

где SСРАПФ – среднегодовая стоимость активной части ОПФ, тыс. руб.;

NЗЧ – норма запаса, руб./ тыс. руб. Принять 20 –30 руб./ тыс. руб.

Потребность оборотных средств в запасах сырья, материалов и др. определяется суммированием потребностей в сырье, материалах, топливе, запасных частях.

4.2. Расчет потребности оборотных средств в незавершенном производстве, расходах будущих периодов и запасах готовой продукции

Минимальная потребность оборотных средств в незавершенном производстве определяется:

ННЗП СiДКН NНЗП ,

26

где Сi – выпуск продукции по производственной себестоимости в квартале с наименьшим объемом производства, тыс. руб.;

КН – коэффициент нарастания затрат в производстве, коэф. Принять 0,5–0,8;

NНЗП – норма запаса незавершенного производства, равная длительности производственного цикла, дней. Принять 5 – 10 дней.

Расчеты сводятся в таблицу 21.

Таблица 21. Расчет потребности оборотных средств в незавершенном производстве

	Показатель		Значение
1	Выпуск продукции по производственной себестоимости за
период, тыс. руб.
2	Коэффициент нарастания затрат
3	Норма незавершенного производства, дней
4	Потребность оборотных средств в незавершенном производстве,
тыс. руб.
	Потребность оборотных средств в расходах будущих		периодов
(РБП) определяется:

НРБП Б1 Б2 Б3 ,

где Б1 – переходящая сумма РБП на начало планируемого года, тыс. руб. Принять в размере 300 – 500 тыс. руб.;

Б2 – РБП, предусмотренные в планируемом году, тыс. руб. Принять в размере 100 – 150 тыс. руб.;

Б3 – РБП, подлежащие списанию на себестоимость в планируемом году в соответствии со сметой затрат (таблица 5), тыс. руб.

Расчеты производятся в таблице 22.

27

Таблица 22. Расчет потребности оборотных средств в расходах будущих периодов, тыс. руб.

	Показатель	Значение
1	Переходящая сумма РБП
2	РБП в предстоящем году
3	РБП, подлежащие списанию на себестоимость
4	Потребность оборотных средств в РБП

Потребность оборотных средств в запасах готовой продукции определяется:

НГП ДСi NГП ,

где NГП – норма запаса готовой продукции на складе, дней. Принять в размере 8-10 дней.

Расчеты производятся в таблице 23.

Таблица 23. Расчет потребности оборотных средств в запасах готовой продукции

	Показатель	Значение
1	Выпуск продукции по производственной себестоимости за
период, тыс. руб.
2 Норма оборотных средств по готовой продукции, дней
3	Потребность оборотных средствах в запасах готовой продукции,
тыс. руб.

4.3.Расчет потребности в оборотных средствах по кварталам года

ив источниках их финансирования

После расчетов минимальной потребности отдельных элементов оборотных средств определяется совокупный норматив оборотных средств (табл.24):

n

СН Нi

i 1

28

Таблица 24. Определение общей потребности в собственных оборотных средствах, тыс. руб.

Показатель

Значение

тыс. руб. процент

Норматив оборотных средств предприятия по сырью, материалам и др.

незавершенному производству расходам будущих периодов готовой продукции

Итого совокупный норматив оборотных средств

Стоимость собственных оборотных средств на конец предыдущего года

Стоимость собственных оборотных средств на конец предыдущего года определяется по бухгалтерскому балансу предприятия. В данной курсовой работе их величину принять в размере 95 – 98 % от совокупного норматива оборотных средств на планируемый год.

Минимальная потребность оборотных средств рассчитана по данным квартала с наименьшим объемом производства (базового). В плановых расчетах можно принять прямо пропорциональную зависимость между величиной материальных расходов и потребностью в оборотных средствах. Поэтому потребность в оборотных средствах в i-том квартале определяется:

ОСi СН JМЗ ,

где		–индекс материальных затрат, коэф.
		JМЗ
JМЗ	МЗi	,
	МЗБ

где МЗi , МЗБ – величина материальных затрат соответственно в i- том и базовом кварталах, тыс. руб.

Для финансирования потребности в оборотных средствах могут быть использованы собственные и заемные источники. В данной работе размер собственных источников (собственных оборотных средств) следует принять на уровне средней величины оборотных средств:

СОС ОСмин ОСмакс ,

2

29

где ОСмин - минимальный размер оборотных средств (в базовом квартале), тыс.руб.;

ОСмакс - максимальный размер оборотных средств, тыс.руб.

Потребность а кредите под оборотные средства в i-том кватрале определяется:

Кi ОСi СОC

Ставка процента за пользование кредитом задается преподавателем дополнительно или принимается в размере учетной ставки ЦБ РФ, увеличенной в 1,2 раза.. Следует учесть, что плата за пользование кредитом полностью включается в операционные расходы для целей бухгалтерского учета. Для целей налогового учета эти расходы в размере, не превышающем ставку рефинансирования ЦБ РФ, увеличенную в 1,1 раза, включаются во внереализационные расходы.

Расчеты сводятся в табл.25.

Взавершение расчетов следует представить графически и сравнить величины собственных оборотных средств на конец предыдущего года, на планируемый год и потребности в оборотных средствах по кварталам года (обозначить: "Рисунок 7").

Вдальнейшем, при распределении чистой прибыли и планировании использования собственных финансовых ресурсов предприятия, следует учесть, что часть их необходимо направить в начале планируемого года (первом квартале) на пополнение собственных оборотных средств в размере:

СОС СОС СОСПРЕД ,

где СОСпред - стоимость собственных оборотных средств на конец предыдущего года, тыс.руб. (см. табл.24).

30