Корпоративные финансы. Курсовая
.pdfТаблица 25. Определение потребности в оборотных средствах и источниках их финансирования
|
|
|
|
|
|
Квартал |
Всего за |
||
|
|
Показатель |
|
базо- |
|
|
|
год |
|
|
|
|
|
|
вый |
|
|
|
|
1 Индекс материальных расходов по |
|
|
|
|
|
||||
сравнению с базовым кварталом, коэф. |
|
1,00 |
|
|
|
|
|||
2 |
Потребность |
в оборотных средствах, |
|
|
|
|
|
||
тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 Плановая величина собственных оборотных |
|
|
|
|
|
||||
средств, тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 Размер кредита под оборотные средства, |
|
|
|
|
|
||||
тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 Размер процента за кредит – всего, тыс.руб., |
|
|
|
|
|
||||
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
- включается в прочие расходы для целей |
|
|
|
|
|
||||
|
бухгалтерского учета |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
включается |
во |
внереализационные |
|
|
|
|
|
|
|
расходы для целей налогового учета |
|
|
|
|
|
|||
- |
не включается в расходы для |
целей |
|
|
|
|
|
||
|
налогового учета |
|
|
|
|
|
|
|
|
5. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
5.1. Планирование прибыли и ее использования
Величина чистой прибыли рассчитывается в таблице 26.
Величины доходов и расходов |
принимаются из ранее |
произведенных расчетов. |
|
Прибыль до налогообложения определяется по кварталам и нарастающим итогом. Для расчета налога на прибыль следует определить размер налогооблагаемой прибыли в соответствии с требования налогового кодекса (таблица 27).
31
Таблица 26. План по прибылям и убыткам, тыс. руб.
|
|
Показатель |
|
|
Квартал |
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
|||||
|
|
|
I |
II |
|
|
III |
|
IV |
|
|
за год |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
Доходы и расходы по обычным видам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
Выручка от продажи продукции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
2 |
Себестоимость проданной продукции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
(кроме |
коммерческих |
и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
управленческих расходов) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Валовая |
прибыль (от |
продаж) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(стр.1-стр.2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Коммерческие расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
Управленческие расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
Прибыль от продаж (стр.3-стр.4-стр.5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Прочие доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
7 |
Доходы от участия в других |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
организациях |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
Проценты к получению |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
Проценты к уплате |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 Прочие доходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
11 Прочие расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
12 |
Прибыль |
до налогообложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(стр.6+стр.7-стр.8+стр.9+стр10-стр.11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нарастающим итогом: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15 Прибыль до налогообложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
16 Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
17 |
Чистая прибыль (стр.15-стр.16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Таблица 27. Расчет налогооблагаемой прибыли, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
(в скобках указаны статьи Налогового кодекса) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
Показатель |
|
|
|
|
Квартал |
|
|
|
Итого |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
за год |
||||
|
|
|
|
|
|
I |
II |
|
III |
|
IV |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
2 |
3 |
|
4 |
|
5 |
|
|
6 |
|
|
Доходы от реализации (ст.249): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Выручка от реализации товаров |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Выручка от реализации имущества |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Внереализационные доходы (ст.250): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
От сдачи имущества в аренду |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
В виде процентов по ценным бумагам и долговым |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
обязательствам, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
-по акциям |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-по облигациям |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продолжение табл. 27
|
|
1 |
|
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО доходов |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы, |
связанные с производством и |
реализацией |
|
|
|
|
|
||
(ст.253) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы |
на производство и реализацию |
продукции |
|
|
|
|
|
||
(ст.254- 264) |
|
|
|
|
|
|
|||
Стоимость реализованного имущества (ст.268) |
|
|
|
|
|
||||
Внереализационные расходы (ст.265) |
|
|
|
|
|
|
|||
По долговым обязательствам (ст.269) |
|
|
|
|
|
|
|||
На создание резерва по сомнительным долгам (ст.266) |
|
|
|
|
|
||||
ИТОГО расходов |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Налоговая база по прибыли, облагаемой налогом по |
|
|
|
|
|
||||
ставке 24% (ст.274, 284) |
|
|
|
|
|
|
|||
Сумма налога |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
||||
Налоговая база по прибыли, облагаемой налогом по |
|
|
|
|
|
||||
ставке |
|
|
% (ст.274, 284) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Сумма налога |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
||||
Налоговая база по прибыли, облагаемой налогом по |
|
|
|
|
|
||||
ставке |
|
|
%(ст.274, 284) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Сумма налога |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|||
ИТОГО сумма налога на прибыль - всего, |
|
|
|
|
|
|
|||
из нее: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- уплачивается предприятием |
|
|
|
|
|
|
|||
-удерживается при получении дохода |
|
|
|
|
|
|
|||
Чистая прибыль предприятия используется по решению собственников. При ее распределении следует учесть необходимость отчислений в резервный фонд (5% от чистой прибыли), на выплату дивидендов (по рекомендации совета директоров). Оставшаяся после этого часть называется нераспределенной прибылью и является источником финансирования активов предприятия.
Собственные финансовые ресурсы предприятия включают нераспределенную прибыль и амортизационные отчисления. Необходимо проверить, достаточно ли собственных финансовых ресурсов, которые планируется получить, для финансирования потребностей предприятия. При их недостатке следует предусмотреть в плане дополнительные источники финансирования (кредит).
Если собственных финансовых ресурсов больше, чем требуется на пополнение собственных оборотных средств и капитальные вложения, то следует предусмотреть их использование на другие цели.
33
Расчеты сводятся в таблицу 28.
Таблица 28. План распределения чистой прибыли, формирования и использования собственных финансовых ресурсов предприятия, тыс. руб.
|
|
|
|
Нарастающим итогом на конец |
||||
|
Показатель |
|
|
|
|
квартала |
||
|
|
I |
|
II |
III |
IV |
||
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
тыс. руб. |
процент |
||||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль – всего, |
|
|
|
|
|
|
|
|
из нее направляется: |
|
|
|
|
|
|
|
|
- в резервный фонд |
|
|
|
|
|
|
|
|
- на выплату дивидендов |
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
Амортизационные отчисления |
|
|
|
|
|
|
||
Итого |
собственных |
финансовых |
|
|
|
|
|
|
ресурсов предприятия |
|
|
|
|
|
|
|
|
Использование собственных финансовых |
|
|
|
|
|
|
||
ресурсов: |
|
|
|
|
|
|
|
|
- на капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
- на пополнение собственных оборотных |
|
|
|
|
|
|
||
средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
- на другие цели |
|
|
|
|
|
|
|
|
Недостаток собственных |
финансовых |
|
|
|
|
|
|
|
ресурсов (потребность в кредите) |
|
|
|
|
|
|
||
При выявлении потребности в кредите следует определить сроки и условия его привлечения, рассчитать проценты за пользование кредитом. Для этого рекомендуется составить дополнительную таблицу.
В заключении расчетов следует представить графически структуру распределения чистой прибыли, собственных финансовых ресурсов и их использования и обозначит: "Рисунок 8".
5.2. Разработка финансового плана
Финансовый план разрабатывается в форме баланса доходов и расходов (таблица 29). При его составлении используются все ранее сделанные расчеты. В правильно составленном плане величина доходов и поступлений равна величине расходов, платежей и отчислений.
34
Таблица 29. Финансовый план, тыс. руб.
|
|
|
План |
|
в том числе по |
|
|||
|
Показатель |
|
|
|
кварталам |
|
|||
|
|
на год |
|
|
|
||||
|
|
|
I |
|
II |
III |
|
IV |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
3 |
|
4 |
5 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
Доходы и поступления средств от |
|
|
|
|
|
|
|
|
финансово-хозяйственной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
||
1.1 |
Прибыль от продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.2 |
Доходы от участия в других |
|
|
|
|
|
|
|
|
организациях |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.3 |
Проценты к получению |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.4 |
Прочие доходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.5 |
Амортизационные отчисления |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.6 |
НДС, полученный с покупателей |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.7 |
Средства из себестоимости для уплаты |
|
|
|
|
|
|
|
|
отчислений и взносов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.8 Другие доходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО доходов и поступлений |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 Расходы и отчисления средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Покрытие убытков от списания основных |
|
|
|
|
|
|
|
||
средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2 Резервный фонд |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.3 Выплата дивидендов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.4 Приобретение оборудования |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.5 |
Пополнение собственных |
оборотных |
|
|
|
|
|
|
|
средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.6 |
Использование собственных финансовых |
|
|
|
|
|
|
|
|
ресурсов на другие цели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.7 НДС, уплаченный поставщикам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.8 Другие расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО расходов и отчислений |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
3 Платежи в бюджет и внебюджетные фонды |
|
|
|
|
|
|
|
||
3.1 |
НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2 |
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.3 |
Налог на имущество предприятий |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.8 |
ОСН |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.9 |
Страховой взнос |
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО платежей в бюджет и внебюджетные |
|
|
|
|
|
|
|
||
фонды |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35
Продолжение табл. 29
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
4 Кредитные взаимоотношения
4.1Получение кредитов
4.1.1Краткосрочных
4.1.2Долгосрочных
4.2Погашение основной суммы кредитов
4.2.1Краткосрочных
4.2.2Долгосрочных
4.3Уплата процентов за кредит
Для проверки финансового плана, а также для выявления соответствия между направлениями расходов и источниками их покрытия составляется проверочная таблица (таблица 30).
Таблица 30. Проверочная таблица к финансовому плану, тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
Источники средств |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Направления |
отприбыль |
прочиеипродаж |
доходы |
|
амортизационные отчисления |
изсредства себестоимости |
кредиты |
сНДС покупателей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
расходования |
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО |
|
|
средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
источ- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ников |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
Покрытие убытков от списания |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
основных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Резервный фонд |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Выплата дивидендов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Приобретение оборудования |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
Пополнение оборотных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
Использование |
собственных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
финансовых ресурсов на другие |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
цели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 |
НДС, уплаченный поставщикам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
и т.д. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
36
6. РАЗРАБОТКА ВАРИАНТОВ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА
При финансовом планировании используется многовариантность, поскольку нельзя однозначно оценить все изменения в планируемом периоде. В данной курсовой работе следует также разработать несколько вариантов плана с учетом изменяющихся условий. За основу принимается базовый вариант плана, разработанный в предыдущей главе. Далее предусматриваются следующие изменения и соответствующие им варианты плана:
1 вариант. Объемы продаж по продукции, производство которой наиболее выгодно предприятию (см. раздел 3) могут быть увеличены на 10%. При этом объемы продаж по другим видам продукции необходимо будет уменьшить на 6% каждый. При расчетах использовать данные операционного анализа.
2 вариант. В результате инфляции ожидается рост цен на продукцию на 7%, на покупные сырье, материалы, топливо - на 10%, рост заработной платы - на 5%.
3 вариант. Предусматривается переоценка основных производственных фондов, средний коэффициент переоценки 1,1.
Для различных вариантов следует сделать расчеты, составляя при этом расчетные таблицы произвольно.
Результаты расчетов свести в таблицы 31-33
Таблица 31. Варианты плана прибылей и убытков, тыс. руб.
|
Показатель |
|
|
Варианты плана |
|
||
|
|
базовый |
1 |
2 |
3 |
||
|
|
|
|
||||
|
|
1 |
|
2 |
3 |
4 |
5 |
Доходы и расходы по обычным видам |
|
|
|
|
|||
деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
Выручка от продажи продукции |
|
|
|
|
||
3 |
Себестоимость проданной продукции |
|
|
|
|
||
|
(кроме |
коммерческих |
и |
|
|
|
|
|
управленческих расходов) |
|
|
|
|
|
|
3 |
Валовая |
прибыль (от |
продаж) |
|
|
|
|
(стр.1-стр.2) |
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Коммерческие расходы |
|
|
|
|
|
|
5 |
Управленческие расходы |
|
|
|
|
|
|
6 |
Прибыль от продаж |
|
|
|
|
|
|
(стр.3-стр.4-стр.5) |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37 |
|
|
|
|
Продолжение табл.34
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Прочие доходы и расходы
7Доходы от участия в других организациях
8Проценты к получению
9Проценты к уплате
10Прочие доходы
11Прочие расходы
12Прибыль до налогообложения
(стр.6+стр.7-стр.8+стр.9+стр10-стр.11)
Нарастающим итогом:
13Прибыль до налогообложения
14Налог на прибыль
15Чистая прибыль
Таблица 32. План распределения чистой прибыли, формирования и использования собственных финансовых ресурсов предприятия по вариантам, тыс. руб.
Нарастающим итогом на конец
квартала по вариантам
Показатель
базовый |
1 |
2 |
3 |
Чистая прибыль – всего, из нее направляется:
-в резервный фонд
-на выплату дивидендов Нераспределенная прибыль Амортизационные отчисления Итого собственных финансовых ресурсов предприятия
Использование собственных финансовых ресурсов:
-на капитальные вложения
-на пополнение собственных оборотных средств
-на другие цели
Недостаток собственных финансовых ресурсов (потребность в кредите)
38
Таблица 33. Варианты финансового плана предприятия
Показатель |
|
Варианты финансового плана |
|||
|
базовый |
1 |
2 |
3 |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
1 Доходы и поступления средств от финансово-хозяйственной деятельности
1.1Доходы от участия в других организациях
1.2Прибыль от продаж
1.3Проценты к получению
1.4Прочие доходы
1.5Амортизационные отчисления
1.6НДС, полученный с покупателей
1.7Средства из себестоимости для уплаты налогов и взносов
1.8Другие доходы
ИТОГО доходов и поступлений
2 Расходы и отчисления средств
2.1Покрытие убытков от списания основных средств
2.2Резервный фонд
2.3Выплата дивидендов
2.4Приобретение оборудования
2.5Пополнение оборотных средств
2.6Использование собственных финансовых ресурсов на другие цели
2.7НДС, уплаченный поставщикам
2.8Другие расходы
ИТОГО расходов и отчислений
3 Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
3.1НДС
3.2Налог на прибыль
3.3Налог на имущество предприятий
3.8Отчисления на социальные нужды
3.9Страховой взнос
ИТОГО платежей в бюджет и внебюджетные фонды
39
Продолжение табл. 30
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
4 Кредитные взаимоотношения
4.1Получение кредитов
4.1.1Краткосрочных
4.1.2Долгосрочных
4.2Погашение основной суммы кредитов
4.2.1Краткосрочных
4.2.2Долгосрочных
4.3Уплата процентов за кредит
ВСЕГО доходов и поступлений
ВСЕГО расходов, платежей и отчислений
В заключение следует сделать выводы по различным вариантам финансового плана.
40