- •Методические указания по подготовке творческого задания «Характеристика эмитента».
- •Методические указания по каждому пункту плана.
- •Общая информация об эмитенте.
- •Количество размещенных акций и уставный капитал общества.
- •Уставной капитал и его изменения за все время существования акционерного общества.
- •Количество облигационных выпусков, осуществленных акционерным обществом за все время его существования.
- •Крупные акционеры (более 5%).
- •Выпуски еврооблигаций.
- •13. Сравнение динамики индекса ртс и цены акций эмитента за последний год (график)
- •Финансовые показатели (выручка, расходы, прибыли/убытки, рентабельность, источники привлечения капитала, финансовая устойчивость, ликвидность и другие).
- •15. Показатели качества акций (eps, p/е, d/е, d/р, nav, p/n, капитализация/объем выручки).
- •Выводы по проделанной работе (Оценка инвестиционной привлекательности акций эмитента).
-
Уставной капитал и его изменения за все время существования акционерного общества.
Пункт оформляются в виде графика и таблицы, в которой должна быть отражена следующая информация по каждому выпуску:
- дата изменения уставного капитала;
- количество обыкновенных и привилегированных акций, составляющих уставный капитал;
- номинал обыкновенных и привилегированных акций;
- доля каждого вида акций в уставном капитале;
- размер уставного капитала.
Для учебных целей датой изменения уставного капитала можно считать дату государственной регистрации выпуска. Размер уставного капитала должен быть определен студентом самостоятельно исходя из информации о зарегистрированных выпусках акций, содержащейся в таблицах пунктов 2.1 и 2.2. После таблицы указывается определение уставного капитала и формула его расчета (с соответствующими ссылками). Проверить правильность своего расчета, а также данных таблиц 2.1 и 2.2 студент может из данных Ежеквартальных отчетов эмитента и пассива Баланса.
При построении графика изменения уставного капитала за все время существования акционерного общества на основании данных таблицы необходимо учитывать скачкообразный характер его изменения.
-
Количество облигационных выпусков, осуществленных акционерным обществом за все время его существования.
Пункт оформляются в виде таблицы, в которой должна быть отражена следующая информация по каждому выпуску:
- дата государственной регистрации выпуска;
- государственный регистрационный номер;
- количество выпущенных облигаций;
- номинал;
- цена размещения;
- объем привлеченных средств;
- установленный купон и порядок его выплаты;
- срок обращения/дата погашения;
- способ размещения;
- состояние выпуска.
При написании данного пункта используйте рекомендации по пунктам 2.1 и 2.2.
После оформления таблицы и изучения всей информации об облигационных выпусках эмитента и направлений использования привлеченных средств, студенту необходимо оценить политику заимствований компании с точки зрения сроков, объемов, и направления использования полученных финансовых ресурсов.
4. Дивидендная история за всё время существования акционерного общества.
-
Таблица, в которой должна быть отражена следующая информация:
- дивидендный период;
- номиналы акций и размер дивиденда по обыкновенным и привилегированным акциям – в абсолютном (руб.) и относительном выражении (в процентах к номиналу);
- общая сумма выплаченных дивидендов отдельно по обыкновенным и привилегированным акциям;
- общая сумма выплаченных дивидендов за дивидендный период.
При построении таблицы используйте рекомендации по пунктам 2.1 и 2.2.
Предварительно необходимо изучить соответствующую главу учебника и главу 5 Федерального закона от 24.11.1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах».
Размер дивиденда в относительном выражении рассчитывает студентом самостоятельно.
В заключении необходимо оценить дивидендную политику компании и ее влияние на инвестиционную привлекательность акций. Для этого следует оценить регулярность выплаты дивидендов, процент прибыли, направляемый на выплаты дивидендов, размер дивиденда как абсолютный, так и относительный (в процентах от номинала и рыночной стоимости акций).
-
Дивиденд, установленный уставом акционерного общества для привилегированных акций.
В данном пункте необходимо привести цитату из Устава акционерного общества, в которой содержится информация о дивидендах, установленных для привилегированных акций общества.
В случае, если привилегированные акции обществом не выпускались, необходимо указать соответствующую информацию.
-
Доля государства в уставном капитале эмитента. Наличие «золотой акции».
Информация по данному пункту приводится на дату окончания последнего отчетного квартала. Обязательно указывается такая дата и источник информации.
Информация о доле государства в уставном капитале акционерного общества и «золотой акции» должна содержаться в ежеквартальном отчете эмитента. Можно использовать также и другие доступные источники информации.
Прежде чем писать о «золотой акции» необходимо изучить ст.38 Федерального закона от 21.12.2001г. №178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества». Так как решение об использовании специального права («золотой акции») принимается Правительством Российской Федерации или органами государственной власти субъектов Российской Федерации в виде соответствующего нормативного документа, то при наличии у эмитента «золотой акции» необходимо изучить соответствующий нормативный документ.
При написании данного пункта необходимо учесть не только прямое владение акциями государством, но и перекрестные владения через других акционеров, имеющих долю государства. Для этого необходимо проанализировать владельцев крупных акционеров эмитента.