- •Методические указания по подготовке творческого задания «Характеристика эмитента».
- •Методические указания по каждому пункту плана.
- •Общая информация об эмитенте.
- •Количество размещенных акций и уставный капитал общества.
- •Уставной капитал и его изменения за все время существования акционерного общества.
- •Количество облигационных выпусков, осуществленных акционерным обществом за все время его существования.
- •Крупные акционеры (более 5%).
- •Выпуски еврооблигаций.
- •13. Сравнение динамики индекса ртс и цены акций эмитента за последний год (график)
- •Финансовые показатели (выручка, расходы, прибыли/убытки, рентабельность, источники привлечения капитала, финансовая устойчивость, ликвидность и другие).
- •15. Показатели качества акций (eps, p/е, d/е, d/р, nav, p/n, капитализация/объем выручки).
- •Выводы по проделанной работе (Оценка инвестиционной привлекательности акций эмитента).
-
Крупные акционеры (более 5%).
График и таблица, в которой должна содержаться следующая информация:
-наименование зарегистрированного лица,
-вид зарегистрированного лица по праву собственности (собственник/ номинальный держатель),
-доля данного зарегистрированного лица в уставном капитале эмитента;
-доля данного зарегистрированного лица в обыкновенных акциях;
-тип акционера по целям инвестирования.
График должен отражать текущую структуру уставного капитала.
После таблицы и графика в обязательном порядке проводится оценка доли торгуемых акций в уставном капитале эмитента (рассчитывается показатель free-float).
Информация по данному пункту приводится на дату окончания последнего отчетного квартала. Обязательно указывается такая дата и источник информации.
При написании данного пункта необходимо изучить понятия акционер, номинальный держатель, классификацию инвесторов и акционеров (особое внимание уделить классификации по целям инвестирования), подходы к определению показателя free-float.
Вся информация в таблице, кроме типов инвесторов, приводится из официальных документов эмитента. Типы инвесторов по целям инвестировпания необходимо определить самостоятельно. Для этого следует в тексте работы провести побробный анализ самих акционеров и их деятельности для выявления возможных причин приобретения акций эмитента. Можно учесть также и время владения акциями. Все выводы должны быть обоснованы прямо в работе.
При этом необходимо помнить, что номинальный держатель не является владельцем акций и его нельзя считать инвестором. Следовательно, приписывать ему какую-либо цель инвестирования неправомерно. Кроме того, один номинальный держатель может представлять интересы множества акционеров, например, банк-депозитарий по программе депозитарных расписок. Поэтому, если имеются данные о долях, принадлежащих номинальным держателям, необходимо найти информацию о непосредственный владельцах таких долей. Это можно сделать путем анализа сообщений о существенных фактах, информации из старых ежеквартальных отчетов и сообщений СМИ. После того, как будут определены непосредственные собственники акций, можно их анализировать на предмет отнесения к тем или иным типам инвестирования.
Для того, чтобы проанализировать free-float, необходимо прежде всего выбрать методику расчета. Рекомендуется посмотреть биржевые методики расчета, размещенные на сайтах российских бирж (РТС, ММВБ). С соответствующими ссылками в работе должна быть приведена используемая формула расчета, а также подробно расписаны основания включения тех или иных показателей (долей) в данную формулу. Все данные должны быть на одну и ту же дату. Доли государства берутся из пункта 5. Доли, принадлежащие менеджменту, можно определить, в том числе, из списка аффилированных лиц. Если таких долей нет, то это обстоятельство необходимо отразить в работе. Доли, принадлежащие стратегическим инвесторам, учитываются в соответствии с проведенным в данном пункте анализом инвесторов по целям инвестирования. Доли депозитарных расписок и параметры их выпуска и обращения, учитываются в соответствии с пунктом 8.
Кроме того, для проверки собственных расчетов можно сравнить полученные результаты с реальными оборотами по акциям эмитента на различных торговых площадках, а также соответствующими экспертными оценками free-float.