5. Собственные средства

Собственные средства или собственный капитал страховщика – это финансовые ре­сурсы компании, которые свободны от каких-либо внешних обязательств. В зарубеж­ном страховом праве они называются «свободными резервами» или «резервом платеже­способно­сти».

Собственные средства формируются из двух источников – за счет взносов учредите­лей и за счет прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности страховщика. Для целей обеспечения платежеспособности величина собственных средств должна быть тем больше, чем больше объем операций страховой компании.

Исходя из известного балансового равенства:

Активы = Собственный капитал + Обязательства

находим, что:

Собственный капитал = Активы – Обязательства

Активы – это имущество страховщика в натурально-вещественной форме, т. е. в виде основных средств, материалов, денежных средств и финансовых вложений.

Обязательства – это часть пассивов, представляющая собой задолженность стра­ховщика перед физическими и юридическими лицами. К обязательствам относятся:

• страховые резервы;

• займы и кредиты банков;

• заемные и привлеченные средства;

• резервы предстоящих расходов и платежей;

• расчетные обязательства по перестраховочным операциям;

• другая кредиторская задолженность.

Соотношение активов и обязательств регулируется законодательством и называется оценкой финансовой устойчивости страховой организации. Важнейшим показателем финан­совой устойчивости является платежеспособность (маржа платежеспособности).

Понятие финансовой устойчивости (платежеспособности)

Платежеспособность предприятия – это его способность к своевременному выпол­нению своих денежных обязательств, обусловленных законом или договором.

Платежеспособность страховой организации – это это ее способность своевре­менно и в полном объеме производить страховые выплаты.

Особое внимание законодательства к платежеспособности страховой организации обусловлено вероятностным характером обязательств страховщика, что требует специ­фи­ческих финансовых гарантий их выполнения.

В условиях рынка страховая организация активно включена в инвестиционный про­цесс, участвует в разнообразных финансово-кредитных отношениях, следовательно, она должна быть устойчива по отношению не только к собственному страховому, но и к другим видам рисков – инвестиционному, финансовому.

Обязательства, связанные со страховыми выплатами должны выполняться только за счет средств страховых резервов, поскольку расчет страховых тарифов базируется на ос­новном уравнении актуарного баланса. Однако при расчете тарифа страховщик не мо­жет учесть влияние рыночных факторов с такой же точностью, как и страховые факторы. Вследствие этого в реальной страховой деятельности возможны ситуации, когда даже при безукоризненном с технических позиций расчете тарифа страховщику понадобятся допол­нительные средства для выполнения своих обязательств.

Очевидно, такими дополнительными средствами могут быть только собствен­ные средства страховщика, т.е. собственный капитал выступает как дополнительная финансо­вая гарантия платежеспособности страховщика. Эта дополнительная гарантия получила название маржи платежеспособности, которая, таким образом является ключевым фак­тором финансовой устойчивости страховой компании.

Потребность в страховых резервах порождена страховым риском, потребность в марже платежеспособности – риском деятельности страховщика.

Требования к активам, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика

Не любые активы могут быть использованы в качестве инструментов резервирования собственных средств страховщика. общие требования действующего законодательства к акти­вам страховой организации, принимаемых в покрытие собственных средств сформули­рованы в Приказе Министерства Финансов РФ от 16 декабря 2005 г. № 149н «Об ут­верждении тре­бований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия соб­ственных средств страховщика»

Документ закрепляет, что для покрытия страховых резервов могут быть приняты только:

1. ценные бумаги, , отвечающие хотя бы одному из следующих требований:

а) включены в котировальный список "А" первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг;

б) выпущены эмитентами, имеющими рейтинг одного из международ­ных рейтинговых агентств не менее двух уровней от суверенного рейтинга Рос­сийской Федерации, но не ниже уровня BB-, Ba3 и BB- соответственно, или рейтинг анало­гичного уровня одного из российских рейтинговых агентств;

2. инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов,

3. вклады (депозиты) в банках;

4. векселя организаций, имеющих рейтинг одного из международных рейтинго­вых агентств "Стэндард энд Пурс" (Standard & Poor's), "Мудис Ин­вестор Сервис" (Moody's Investor Service) и "Фитч Инк" (Fitch Inc) не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня BB-, Ba3 и BB- соответственно, или рейтинг аналогич­ного уровня одного из российских рейтинговых агентств;

5. сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления,

6. недвижимое имущество, рыночная стоимость которого подтверждена незави­симым оценщиком в соответствии с требованиями, установлен­ными законодательством Российской Федерации.