- •Экономический факультет
- •Раздел 1. Технология работы с финансовыми функциями Еxcel. Основные понятия финансовых методов расчетаError: Reference source not found
- •1.1 Операции наращения. Функция бс().Error: Reference source not found
- •1.2 Операции дисконтированияError: Reference source not found
- •1.3 Определение срока финансовой операции
- •1.4 Определение процентной ставкиError: Reference source not found
- •1.5 Расчет эффективной и номинальной ставки процентовError: Reference source not found
- •1.6 Начисление процентов по плавающей ставкеError: Reference source not found
- •Раздел 2. Потоки платежей и финансовые рентыError: Reference source not found
- •2.1 Определение будущей (наращенной стоимости потока платежей. Функция бс()
- •2.2 Современная (текущая) величина аннуитета. Функция пс()
- •2.3 Расчет периодических платежейError: Reference source not found
- •2.3.1 Определение величины периодического платежа. Функция плт().Error: Reference source not found
- •2.3.2 Расчет платежей по процентам. Функция прплтError: Reference source not found
- •2.3.3 Расчет суммы платежей по процентам по займу
- •2.3.4 Расчет величины основных платежей по займу. Функция осплtError: Reference source not found
- •2.3.5 Расчет суммы основных платежей по займу. Функция общдоход
- •Раздел 3. Оценка инвестиционных процессовError: Reference source not found
- •3.1 Чистый приведенный доход. Функция чпс
- •3.2 Срок окупаемостиError: Reference source not found
- •3.3 Индекс рентабельностиError: Reference source not found
- •3.4 Внутренняя норма доходности. Функция чиствндохError: Reference source not found
- •3.5 Модифицированная внутренняя норма доходности. Функция мсвдError: Reference source not found
- •3.6 Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежейError: Reference source not found
- •Раздел 4. Функции Excel для расчета амортизации
- •Аргументы функций Excel для расчета амортизации
3.4 Внутренняя норма доходности. Функция чиствндохError: Reference source not found
Под внутренней нормой доходности понимают процентную ставку, при которой чистая современная стоимость инвестиционного проекта равна нулю.
Функция ЧИСТВНДОХ возвращает внутреннюю сумму дохода для расписания денежных поступлений
Пример 3-5
Фирма намерена 1 января 2005 г. инвестировать 200 млн. руб. в проект, ожидаемые доходы по которому в последующие 5 лет составят 40, 60, 80, 90 и 100 млн. руб.
Определите внутреннюю норму дохода по проекту, если поступление доходов будет производится 1 января каждого года
Решение
Рис.3-12 Решение примера 3-5
Таким образом, при рыночной ставке дисконта менее 20,94% инвестирование проекта - целесообразно.
3.5 Модифицированная внутренняя норма доходности. Функция мсвдError: Reference source not found
Функция возвращает модифицированную внутреннюю скорость оборота средств для ряда периодических поступлений и выплат переменной величины.
При этом учитывается как стоимость инвестиции, так и доход, получаемый от реинвестирования.
Синтаксис МВСД (значения, финансовая норма, реинвест_норма).
Значения - это массив или ссылка на ячейки, содержащие числовые величины. Эти числа представляют ряд денежных выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения), происходящие в регулярные периоды времени.
Аргумент значения должен содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значение для того, чтобы можно было вычислить модифицированную внутреннюю скорость оборота. В противном случае функция МВСД возвращает значение ошибки #ДЕЛУ0!.
Если аргумент, который является массивом или ссылкой, содержит тексты, логические значения или пустые ячейки, то такие значения игнорируются; однако, ячейки, которые содержат нулевые значения, учитываются.
Финансовая норма - это норма прибыли, выплачиваемой за деньги, находящиеся в наличном обороте.
Реинвест_норма - это норма прибыли, получаемой за деньги, находящиеся в наличном обороте при реинвестировании.
Замечания
МВСД использует порядок расположения чисел в аргументе значения для определения порядка выплат и поступлений. Убедитесь, что значения выплат и поступлений введены в нужной последовательности и с правильными знаками (положительные зна чения для получаемых денег и отрицательные значения для выплачиваемых).
Пример 3-6
Предположим, что Вы занимаетесь рыболовным промыслом и только что завершили пятый год работы. Пять лет назад вы взяли 120 000 руб. под 10 процентов годовых для покупки лодки.
Ваши годовые уловы принесли прибыль в 39 000 руб., 30 000 руб., 21 000 руб., 37 000 руб. и 46 000 руб. соответственно. За эти годы Вы реинвестировали получаемую прибыль под 12% процентов годовых. Пусть на рабочем листе Ваш заем введен как -120 000 в ячейку В1 и в ячейки В2:В6 введены значения Вашей прибыли за каждый год.
Решение
Тогда модифицированная внутренняя скорость оборота за пять лет вычисляется следующим образом:
МВСД(В1:В6; 10%; 12%) равняется 12,61 процентам
Модифицированная внутренняя скорость оборота за три года вычисляется следующим образом:
МВСД(В1 :В4; 10%; 12%) равняется -4,80 процентам
Модифицированная внутренняя скорость оборота за пять лет, если значение аргумента реинвест_норма равно 14%, вычисляется следующим образом:
МВСД(В1:В6; 10%; 14%) равняется 13,48 процентам
Примеры 3-7
Предположим, пять лет назад была взята ссуда в размере 1 млн. руб. под 10% годовых для финансирования проекта, прибыль по которому за эти годы составила: 100, 270, 450, 340 и 300 тыс. руб. Эти деньги были реинвестированы под 12% годовых. Найти модифицированную внутреннюю скорость оборота инвестиции.
Решение
Пусть на рабочем листе заем введен как -1000 в ячейку В1, и в ячейки В2.В6 введены значения прибыли за каждый год. Тогда модифицированная внутренняя скорость оборота за пять лет вычисляется следующим образом:
МВСД(В1:В6,10%,12%)= 12.25%.
Модифицированная внутренняя скорость оборота за пять лет, если бы ставка реинвестирования составляла 14%, вычисляется следующим образом:
МВСД(В1:В6,10%14%)= 12.99%.