3.4. Формирование имущества предприятия

В данном разделе следует изложить общий порядок формирования имущества (активов – основных фондов и оборотных средств) организации и составить расчет источников собственных и приравненных к ним средств, за счет которых будет сформировано это имущество.

Источниками средств, за счет которых формируется имущество организации, могут быть: уставный капитал, нераспределенная прибыль, кредиты банков. Как источник финансирования в данной курсовой работе рассматривается и финансовая аренда (лизинг) имущества.

В настоящей курсовой работе предусматривается вариантное проектирование схемы финансирования формирования имущества создаваемой организации. При этом следует оценить результат по трем схемам финансирования и выбрать наиболее эффективную. Предполагается, что студент – разработчик курсовой работы обладает определенным объемом собственных денежных средств (согласно исходным данным, указанным в прил. 1, строка 5), которого недостаточно для покрытия всей потребности в средствах на формирование имущества. Недостающие средства можно получить из различных источников, что и образует три схемы финансирования, описанные ниже.

По первой схеме недостающие средства организация получает за счет вкладов в ее уставный капитал привлекаемых партнеров (учредителей, участников, акционеров). При этом уставный капитал предприятия будет равен балансовой стоимости имущества (основных и оборотных средств) в соответствии с исходными данными по варианту курсовой работы (прил. 1, сумма строк 3 и 4).

По второй схеме финансирования недостающие средства общество получает за счет банковского кредита. При этом собственные средства идут на приобретение основных средств, а банковский кредит – на финансирование оборотных средств. Уставный капитал предприятия будет равен наличию собственных средств (прил. 1, строка 5).

По третьей схеме финансирования потребность в недостающих средствах покрывается за счет лизинга. По этой схеме часть собственных средств идет на оборотные средства, а другая часть – на приобретение основных средств. Недостающие основные средства организация приобретает по договору лизинга. Уставный капитал предприятия при этой схеме также будет равен наличию собственных средств учредителя (прил. 1, строка 5).

В настоящем курсовом проекте не осуществляется детализация состава основных средств, студенту лишь следует на основе периодической литературы [31] или прайс-листов привести примерный перечень строительной техники (машин и оборудования) в соответствии с намеченными к выполнению в уставе предприятия строительно-монтажными работами. Общая стоимость приобретаемых основных фондов не должна превышать потребности, заданной по варианту курсовой работы (прил. 1, строка 3).

Расчеты источников по возможным схемам финансирования следует свести в таблицу (табл. 1).

Таблица 1

Обоснование источников формирования имущества

создаваемой организации по схемам финансирования

Схема финансирования	Собственные средства	Вклады акционеров	Банковский кредит	Лизинг
Первая	*	*
Вторая	*		*
Третья	*			*

При описании третьей схемы финансирования на основе закона и другой литературы [2, 23–30] следует описать сущность и преимущество финансового лизинга по сравнению с другими способами приобретения основных фондов.

В договоре финансового лизинга имущества сторонами (лизинговой компанией и создаваемой строительной организацией) оговариваются перечень имущества, размеры и форма лизинговых платежей, метод их начисления, сроки внесения, а также способы их уплаты.

Арендная плата по договору финансовой аренды производится в виде лизинговых платежей и может включать в себя:

• возмещаемую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в виде амортизационных отчислений;

• сумму, выплачиваемую за кредитные ресурсы;

• комиссионное вознаграждение лизингодателю;

• затраты по страхованию лизингового имущества;

• остаточную стоимость выкупаемого имущества;

• другие затраты.

Расчет лизинговых платежей при заключении договора финансового лизинга можно производить на основе методических рекомендаций по расчету лизинговых платежей [29].

В настоящей курсовой работе рекомендуется (в соответствии с [29]) следующий порядок расчета лизинговых платежей:

1. определение размеров лизинговых платежей по всем годам срока действия договора лизинга (ЛП_i);

2. расчет общего размера лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам;

3. установление размеров лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно), а также согласованными ими методами начисления и способами уплаты.

Размер лизинговых платежей по годам договора лизинга в курсовой работе рассчитывается по формуле (в тыс. р.):

ЛП_i = А_i +ПК_i +КВ_i +ДУ_i +НДС_i , (1)

где ЛП_i  сумма лизинговых платежей в i-м расчетном году;

А_i  величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в i-м году;

ПК_i  плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – объекта договора лизинга в i-м году;

КВ_i  комиссионное вознаграждение (плата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в i-м году;

ДУ_i  плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга в i-м году. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию и т.п. (величина принимается по варианту исходных данных, приведена в прил. 1, строка 7);

НДС_i  налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в i-м году. Лизингополучатели – малые предприятия от НДС освобождаются. По условиям данной курсовой работы НДС принимается равным нулю.

Рассмотрим подробнее порядок определения отдельных составляющих лизинговой платы.

Амортизационные отчисления (А_i) рекомендуется определять линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

А_i = Ф_б  Н_а /100 , (2)

где Ф_б – первоначальная балансовая стоимость основных средств (принимается по варианту исходных данных, см. прил. 1), тыс. р. Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

Н_а – годовая норма амортизации основных средств (амортизируемого имущества), %. Исчисляется исходя из срока полезного использования амортизируемого имущества (Т_пи), который принимается также по исходным данным (прил. 1, строка 8). Норма амортизации рассчитывается следующим образом:

Н_а = 100 / Т_пи. (3)

Плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – предмета договора (ПК_i) и его комиссионное вознаграждение (КВ_i) следует определять исходя из процентной ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого по лизингу имущества по следующим формулам:

ПК_i = СТ_кр  (Ф_{ос н} + Ф_{ос к}) / 2 / 100 , (4)

КВ_i = СТ_кв  (Ф_{ос н} + Ф_{ос к}) / 2 / 100 , (5)

где Ф_{ос н} – расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга основных производственных фондов (ОПФ) на начало i-го года, тыс. р.;

Ф_{ос к} – расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга ОПФ на конец i-го года (за вычетом начисленной за i-й год амортизации), тыс. р.;

СТ_кр – годовая процентная ставка за использование лизингодателем кредита на приобретение передаваемого в лизинг имущества, %. Принимается на основе исходных данных по варианту (прил. 1, строка 6);

СТ_кв – процентная ставка комиссионного вознаграждения, %. Рекомендуется принять в размере половины СТ_кр.

В курсовой работе предусмотрено, что лизинговые платежи осуществляются ежегодно, начиная с первого года. В соответствии с действующим порядком лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Несамортизированное имущество лизингополучатель (создаваемая строительная организация) возвращает по истечении срока действия договора лизинга.

Расчеты лизинговых платежей следует представить в табличной форме (табл. 2, 3). Срок действия договора лизинга студент определяет самостоятельно, но не более срока жизни предприятия (5 лет).

Кроме того, для обоснования разницы в затратах предприятия при различных схемах финансирования имущества (основных средств), необходимо рассчитать размер амортизационных отчислений, осуществляемых организацией по всем схемам (причем по первой и второй схемам стоимость основных средств, а, следовательно, и расчеты амортизации будут одинаковы). Результаты этих расчетов рекомендуется представить в табличной форме (табл. 4).

Таблица 2

Расчет амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по договору лизинга, тыс. р.

Годы договора лизинга	Остаточная стоимость имущества на начало года	Годовая сумма амортизационных отчислений	Остаточная стоимость имущества на конец года, гр.2–гр.3	Среднегодовая стоимость имущества, (гр.2+гр.4)/2
1	2	3	4	5
1-й
2-й
и т.д.

Таблица 3

Расчет лизинговых платежей, тыс. р.

Годы договора лизинга	ПКi	КВi	ДУi	ЛПi	ЛПi с НДС
1	2	3	4	5	6
1-й
2-й
и т.д.

Таблица 4

Расчет годовых амортизационных отчислений

по соответствующей (первой, второй или третьей)

схеме финансирования

№ п/п	Показатель (условное обозначение, расчет)	Значение
1	Покупная цена основных средств (ПЦ), тыс. р. (ПЦ = Фб + Фб * СНДС/100)
2	В том числе НДС, тыс. р. (Фб * СНДС/100)
3	Первоначальная балансовая стоимость основных средств (Фб), тыс. р.
4	Срок полезного использования (Тпи), годы
5	Годовые амортизационные отчисления (Аг), тыс. р. (Аг = Фб / Тпи)

Покупная цена основных средств определяется в соответствии со схемой формирования источников их приобретения и ограничивается величиной этих источников. Порядок ее расчета приведен в табл. 4. Первоначальная балансовая стоимость основных средств (Ф_б) определяется потребностью в них, заданной по варианту исходных данных (прил. 1, строка 3) и схемой финансирования. По первым двум схемам Ф_б равна полной потребности в основных средствах (прил. 1, строка 3), по третьей схеме – разнице между собственными средствами учредителя и потребностью предприятия в оборотных средствах (прил. 1, строка 5 за вычетом строки 4). Ставка налога на добавленную стоимость (С_НДС) определяется в соответствии с действующим законом [14].

Срок полезного использования (Т_пи) принимается в соответствии с исходными данными по варианту (прил. 1, строка 8).

В заключение данного раздела необходимо привести расчет размеров имущества создаваемой организации и всех источников собственных и приравненных к ним средств по всем трем схемам. Показать общие суммы основных и оборотных средств организации, в том числе сформированные за счет уставного капитала и иных (привлеченных или заемных) источников.