1.4 Балансовая модель оценки финансовой устойчивости страховой организации

Оценить финансовую устойчивость страховщика можно с помощью балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

,

где:

-- основные средства и вложения;

-- запасы и затраты;

-- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

-- источники собственных средств;

С^kk -- краткосрочные кредиты и заемные средства;

С^дк -- долгосрочные кредиты и заемные средства;

К⁰ -- ссуды, непогашенные в срок;

R^p -- расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предлагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса (см. приложение 1) для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния страховщика. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает внешние ее проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантированна тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Используемый в практике зарубежных фирм показатель стоимости чистых мобильных средств, равный разности оборотных активов и краткосрочной задолженности, соответствует показателю наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

1. общая величина неплатежей;

2. просроченная задолженность по ссудам банка;

3. недоимки в бюджеты;

4. прочие неплатежи в том числе и по оплате труда.

Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

1. временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

2. привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)

3. кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Опираясь на внешние признаки финансового благополучия, мы определили необходимые критерии и типы финансового благополучия предприятия. Сущность финансовой устойчивости определялась как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств.

2. Анализ финансовой устойчивости на примере страховой компании «Русский мир»

Страховая компания «Русский мир» 10 ноября 1993 года зарегистрирована в Регистрационной палате мэрии Санкт-Петербурга.

«Русский мир» - страховая компания федерального уровня, располагающая устойчивой клиентской базой и широкой филиальной сетью в регионах РФ. Российское рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило СК «Русский мир» рейтинг «А+» - «Очень высокий уровень надежности». Компания работает на рынке с 1993 года.

Лицензия Федеральной службы страхового надзора С№1582 78 на право проведения страховой деятельности по 68 залицензированным правилам страхования, в том числе страхование имущества, автострахование, страхование оборудования и спецтехники, грузов, строительно-монтажных рисков, страхование воздушных и водных судов, личное страхование, страхование различных видов ответственности и многое другое. Лицензия Федеральной службы страхового надзора П№1582 78 на перестрахование.

СК «Русский мир» входит в число крупнейших страховых компаний России на протяжении последних пяти

Финансовые показатели на 30 июня 2008 года:

Уставный капитал - 500 млн рублей,

Собственные средства - 1615 млн рублей.

Активы компании - 8 813 млн рублей.

За 9 месяцев 2008 г.:

Объем страховых премий - 5 427 млн рублей.

Объем страховых выплат - 2 500 млн рублей.

Штат компании составляет более 5 000 человек.

СК «Русский мир» имеет 420 филиалов, представительств и офисов продаж во всех субъектах РФ.

Как видно из бухгалтерского баланса предприятия активы за отчетный период выросли на 1532015 тыс. руб. или на 27 %. Увеличение произошло, в основном, за счет прироста инвестицийи дебиторской задолженности на 115895тыс.руб.

Изменилась и структура активов: увеличился удельный вес инвестиций с 58 % до 30 %, то есть почти в два раза; увеличился удельный вес дебиторской задолженности с 26% до 49 %; удельный вес других активов остался примерно на том же уровне.

Анализ пассивной части баланс позволяет отметить, что собственный капитал Общества увеличился на 44495тыс.руб., страховые обязательства увеличились на 5оооотыс.руб., также увеличились прочие обязательства на 61289 тыс.руб., в основном за счет краткосрочных займов.

Структура источников хозяйственных средств Общества, соответственно, претерпела значительные изменения. Удельный вес собственного капитала в пассивах вырос на 2,8 %. А также выросли удельный вес прочих обязательств - на 30,5 % и прочих пассивов - до 7%, обеспечив дополнительный приток средств.

Таким образом, можно сделать вывод, что структура активов и структура источников средств значительно улучшилась за период. Следует обратить внимание на долю денежных средств (почти 100%) в общем объеме оборотных активов, что свидетельствует об улучшении.

Абсолютное значение доходов от инвестициий увеличилось по сравнению с аналогичным периодом почти в 2 Это опять же говорит об улучшении финансового состояния Общества.

Структура инвестиционных активов на продолжении 2006-2007 гг. часто меняется, но основные вложение осуществляются в ценные бумаги и в долевое участие в уставном капитале дочерних организаций.

В течении этих двух лет прибыль от основной деятельности уменьшилась на 46657 тыс. руб..

Коэффициентный анализ показал:

Таблица 1. Коэффициенты ликвидности.

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода
Общая ликвидность баланса	0,524285635	0,512461
Текущая ликвидность бб	0,5593161	0,559062
«критическая» ликвидность бб	0,954256905	0,955433
Абсолютная ликвидность бб	8,2373038	8,0
Уровень собственного капитала	0,275507969	1,838405
Уровень страховых резервов	0,611674458	0,655021
Соотношение оборотного капитала к внеоборотному	0,34102	0,352758
Уровень инвестированного капитала	0,384787763	0,382867
Уровень перманентного капитала	0,887182426	0,87846

Что общая ликвидность баланса почти не изменилась и составила 0,54 за отчетный период, из этого следует, что оборотных средств не достаточно для погашения краткосрочных обязательств в том числе и при наступлении страховых случаев. Текущая ликвидность составляет всего 0,56 от требуемых 1,3-это говорит оборотного капитала не достаточно для погашения краткосрочных обязательств и выплат в объеме страховых резервов. Коэффициент же «критической» ликвидности равный 1 показывает возможность страховщика погасить свою краткосрочную задолженность в кратчайшие сроки, что говорит о доверии к организации. Абсолютная ликвидность баланса составляет 8,23,что превышает рекомендуемое значение в несколько раз и свидетельствует о высокой части денежных средств в оборотном капитале.

Уровень собственного капитала «Русского мира» соответствует нормальному значению и показывает, что активы страховщика обеспечены собственным капиталом на 20%.Уровень страховых резервов чуть ниже нормы и составляет 65% , отсюда следует, что в части обеспечения страховой защиты финансовая устойчивость достаточная. Величина собственного капитала превышает объём обязательств в 1,8 раза. Изменение структуры капитала в разрезе отношения оборотного к внеоборотному увеличилось на 11% . Доля активов направленных на долгосрочные и краткосрочные инвестиции составила 0,38.Доля долгосрочного капитала в активах страховщика равна 0,384.

Таблица 2. Коэффициенты рентабельности.

Наименование показателя	2006 г	2007 г	Темп роста(%)
Рентабельность всех активов по прибыли до налогооблажения	0,0067	0,0099	48
Рентабельность всех активов по чистой прибыли	0,0056	0,007	25
Рентабельность оборотного капитала	0,023	0,0195	-26
Рентабельность собственного капитала	0,023	0,0286	24
Рентабельность страховых резервов	0,012	0,0156	30
Рентабельность операций по чистой прибыли	0,2	0,326	63
Рентабельность страхования к расходам на страхование	0,1	0,3	300
Рентабельность страховой деятельности	0,01	0,012	20
Рентабельность инвестиционной деятельности	0,0326	0,0426	30,7

Исходя из анализа коэффициентов рентабельности можно сделать выводы:

Что страховая компания «Русский мир» на 1 рубль активов получает 0,0099 рубля прибыли(до налогообложения) и 0,007 - рубля чистой прибыли. Каждый рубль оборотного капитала приносит 0,0195 рубля прибыли, а собственного - 0,0286рубля, что говорит об эффективном использовании собственных средств. На каждый рубль страхового резерва приходится 0,0156 рубля прибыли, что тоже подтверждает эффективность использование первого. Рентабельность операций по чистой прибыли выросла на 63 % и составила 0,326 рубля на рубль доходов. Показатель рентабельности страхования достаточно высокий и при сравнение с прошлым годом показывает отсутствие пересмотра тарифных ставок. Нельзя не отметить рост рентабельности от инвестиционной деятельности (30,7%) ,инвестиционная деятельность осуществляется эффективно.

Оценка финансовой устойчивости по балансовой модели показала , что у страховой компании «Русский мир» нормальная финансовая устойчивость, так как почти все запасы и затраты обеспечены источниками формирования средств:

10387<10587

Недостаток(200тыс руб.) источников средств обеспечения запасов и затрат показывает нестабильность финансовой устойчивости.

3. Проблемы финансовой устойчивости страховых организаций и пути их решения

Огромное влияние на финансовую устойчивость оказывает формирование собственного капитала: для гарантий достаточно надежной страховой защиты необходимо наличие соответствующих средств, используемых для того, чтобы осуществлять (оплачивать) факторы производства и проводить страховые выплаты. Разграничение этих расходов и выплат по времендостаточного размера собственного капитала, который гарантирует дальнейшее существование страхового предприятия. Попытка достичь этих гарантий возможна при обеспечении выполнения двух компонентов: оптимальной конструкции собственного капитала и достаточными страховыми резервами.

К составным элементам собственного капитала страховщика относятся уставной капитал, резервный фонд, сформированный за счет прибыли, и нераспределенная прибыль . Кроме того, в ряде случаев к собственным средствам можно отнести сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Общим для них является то, что они свободны от каких-либо внешних обязательств, поэтому в зарубежной практике их принято называть “свободными резервами” или “резервом платежеспособности” (маржой).

Собственный капитал формируется из двух источников: взносов учредителей и прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика, и отражаются в I разделе пассива баланса. Для целей обеспечения финансовой устойчивости величина свободных резервов должна быть тем большей, чем больше объем операций страховой организации. Поэтому при создании страховой организации основное внимание должно уделяться размерам и структуре уставного капитала, т.е. основа финансовой устойчивости страховщика закладывается еще при его учреждении

Как уже было отмечено выше, страховые резервы предназначены для того, чтобы страховщик был в состоянии отвечать по своим обязательствам, которые он несет в соответствии с заключенными им со страхователями договорам страхования

Особое внимание в проблемах финансовой устойчивости занимают риски, которые принимает на себя страховщик. Целью перестрахования является прежде всего установление однородного страхового портфеля посредством деления и выравнивания рисков. Конечно, эта цель может быть достигнута и более простым методом - путем отклонения нежелательных рисков, однако такая политика невыгодна с позиции конкурентоспособности компании на рынке. Перестрахование решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика.

Во-первых, в каждом отдельном виде страхования существует большое количество крупных рисков, которые он страховщик не может взять на себя целиком. Страховая компания лучше защитит себя в случае наступления особо крупных рисков, сократить уровень ответственности по сравнению со взявши на себя обязательствами.

Во-вторых, финансовой устойчивости страховщика угрожают не только крупные риски, но и массовое наступление мелких исков. Заключение договора перестрахования на случай наступления катастрофического страхового события позволяет страховщику избежать чрезвычайных убытков. Путем перестрахования катастрофические риски сводятся до уровня, безопасного для компании.

В-третьих, с помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результатах деятельности страховщика на протяжении ряда лет. На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут неблагоприятно сказаться либо существенные потери от большого числа страховых выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие результаты по всему страховому портфелю в течение года. Перестрахование выравнивает такие колебания. Тем самым достигается стабильность результатов деятельности компании на протяжении ряда лет, а это крайне важно для обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Причиной финансовой «неустойчивости» страховой организации может стать неправильный расчет страхового тарифа. Страховщиком определяется доля участия каждого страхователи для в создании страхового фонда, то есть определяются размеры тарифных ставок (страхового тарифов).Страховой тариф - цена страховой защиты, предоставляемой страховщиком страхователю.

Страховой тариф, иначе брутто-ставка, состоит из двух основных частей: нетто-ставки и нагрузки.

Нагрузка включает в себя прибыль, расходы на ведение дела, отчисления на предупредительные мероприятия. Нагрузка необходима для финансирования расходов страховщика, связанных с формированием и использованием страхового фонда. Под расходами на ведение дела понимаются административно-управленческие расходы страховщика, расходы связанные с заключением и обслуживанием договора страхования. Отчисления на предупредительные мероприятия используются для управления рисками: так, за счет перечисления соответствующей части страхового тарифа специализированным организациям могут финансироваться расходы по предупреждению пожаров, дорожно-транспорт-ных происшествий, чем достигается снижение или ликвидация рисков. Сокращение расходов приведёт к повышению эффективности работы организации, а также укреплению финансовой устойчивости.

Необходимо рассмотреть меры финансового оздоровления. Эти меры носят общий характер, так как для их конкретизации нужен более детальный анализ, который невозможно провести основываясь только на бухгалтерской отчетности. финансовая устойчивость ликвидность рентабельность

Такими мерами может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:

· произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;

· расширить перестраховочную защиту;

· привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;

· возможно изменить организационно-правовую форму деятельности страховой организации;

Преобразование из акционерного общества в управление на правах филиала решило часть проблем Общества, в частности, с недостаточным уставным капиталом, фактической маржой платежеспособности.

· пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов, предусмотрев наиболее доходные в налоговом смысле объекты и территории;

· сократить дебиторскую и кредиторскую задолженности;

· закрыть нерентабельные филиалы и провести консолидацию финансовых возможностей страховщика путем объединения нескольких страховых организаций;

· использовать дополнительные возможности реализации страховых договоров, в том числе через Интернет, предусмотреть новые формы взаимоотношений с банками посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания и т.д.

Выводы:

1) Финансовая устойчивость страховщика представляет собой сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой организации обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развитие. Эта устойчивость проявляется в постоянной сбалансированности или превышении доходов страховщика над его расходами.

Факторами финансовой устойчивости являются:

· Тарифная политика страховой организации

· Сбалансированность страхового портфеля

· Состав и методы расчета результатов

· Достаточность собственных средств

· Налоговое планирование

2) финансовая устойчивость страховщика оценивается двумя методами:

1.Метод относительных показателей, который позволят проанализировать ликвидность, рентабельность и другие показатели финансовой устойчивости страховщика

2.балансовая модель оценки финансовой устойчивости страховщика, позволяет рассчитать устойчивость в условиях рынка с помощью корректировки некоторых статей баланса.

3) Закон Российской Федерации «О страховании» определяет, что «основа финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования».

- финансовая устойчивость определяет устойчивость системы в финансовых отношениях, т.е. получение прибыли;

- финансовую устойчивость страховой компании можно рассматривать как способность субъекта страхового рынка сохранить количество и качество своих финансовых ресурсов при изменении среды;

- признаки финансовой устойчивости страховой компании реализуются во взаимоотношениях субъекта со средой;

Обеспечение конкурентоспособности отечественных страховых компаний при

открытии рынка для иностранных страховщиков.

Проблема допуска иностранцев на национальный рынок не является сугубо российской. Многие страны сталкивались и продолжают сталкиваться с определением оптимальных границ открытия страхового рынка.  Россия взяла курс на либерализацию национального страхового рынка, с сохранением некоторых ограничений, что вполне естественно, т.к. полностью открытых страховых рынков в мире не существует, в каждой стране существуют те или иные ограничения.  Эти ограничения прописаны Законом «Об организации страхового дела в РФ», вступившим в силу 17января 2004года. Важной статьей закона является введение единых подходов к определению минимального размера уставного капитала национальных страховщиков и страховых организаций с иностранными инвестициями.

Ограничения можно разделить на две группы: организационные и технические (непосредственно связанные с осуществлением страховых операций) В исполнение своих международных обязательств перед Европейским сообществом Российская Федерация сняла некоторые ограничения на деятельность страховых организаций, инвесторами которых являются резиденты стран-членов ЕС.  На данный момент инвесторы из данных стран пользуются наибольшим режимом благоприятствования со стороны российского страхового законодательства. Но в связи с перспективой вступления России в ВТО существует возможность открытия рынка и для стран-членов ВТО. Кроме того, перечисленные ограничения не будут особым препятствием и для резидентов других стран, так как при желании они могут через компанию, зарегистрированную в ЕС, прийти на наш рынок.  По законодательству деятельность страховых компаний, доля участников-иностранцев либо доля участников – дочерних организаций иностранных компаний которых не превышает 49процентов, практически не ограничивается; им нет необходимости получать предварительные разрешения, на них не распространяются особый порядок лицензирования.  Рассматривая политику в отношении иностранных страховщиков, нужно проанализировать цели государства. Цели любого государства в этом процессе сводятся к двум группам:  Во-первых, любое государство при проведении политики в отношении допуска иностранных страховщиков на свой национальный рынок стремится защитить национальные интересы – интересы страхователей и страховщиков. 

Во-вторых, привлечение иностранных инвестиций в страхование преследует задачи увеличения капитализации рынка.  Однако эти цели являются в некотором роде взаимоисключающими, так как желание увеличить приток иностранного капитала всегда влечет за собой создание благоприятного инвестиционного климата, а желание защитить национальных страховщиков неизбежно ведет к ограничениям различного рода.  Согласно одной распространенной точке зрения, продажа страховой компании иностранцам — гарантия успеха в бизнесе. Согласно другой, столь же распространенной точке зрения, приход иностранцев погубит отрасль и нанесет ущерб долгосрочным интересам страны.  Наряду с положительными моментами данного процесса для российского государства существуют некоторые риски, например, чрезмерная конкуренция и подавление деловой активности национальных страховщиков. Несмотря на существующую квоту по участию иностранного капитала в 25%, в настоящее время она выбрана лишь на 4–5%.  Поскольку доля страхования в ВВП составляет около 3%, для государства в целом либерализация страхового рынка непосредственной угрозы не несет: отечественное страхование имеет статус лишь «потенциально прибыльной» отрасли.  Необходим баланс мер по защите от прямой конкуренции иностранных страховщиков и мер по предотвращению оттока ресурсов национальной страховой отрасли за рубеж. Это достигается путем ограничений прямого доступа иностранных страховщиков, но при более жестком государственном контроле за их экономической деятельностью, включая перестрахование за рубежом.  К примеру, нецелесообразно санкционировать открытие филиалов иностранных зарубежных компаний в России без образования юридического лица, открывать зеленую улицу трансграничным продажам в чистом виде. Зарубежные страховщики должны непосредственно присутствовать в России и работать в реальном, а не виртуальном пространстве.  Интересы российской стороны при выполнении обязательств перед международным сообществом объективно требует коррекции сложившейся ситуации, угрожающей уроном экономической независимости. В связи с этим представляется, что необходимо ввести в законодательство положения о невозможности для иностранной страховой компании осуществлять деятельность на территории РФ (проводить страховые операции) через агентство, отделение, дочернюю страховую организацию или филиал головной страховой организации, расположенной вне территории России. 

Для страховых компаний с долей иностранных участников (акционеров) в уставном капитале свыше 49% и дочерних компаний иностранных страховщиков целесообразно ввести дополнительные требования:  решение о выдаче лицензии на право осуществления страховой деятельности на территории РФ принимается с учетом предоставления режима взаимности российским страховщикам в стране соответствующего иностранного инвестора, чтобы все ограничения, применяемые в отношении страховых компаний с российским участием в стране регистрации иностранного участника, полностью распространялись на российскую компанию с иностранным участием;  установить для компаний с участием иностранного капитала специальный порядок размещения страховых резервов;  финансовые средства, вложенные в уставный капитал страховых компаний с участием иностранного капитала, страховые резервы должны быть полностью размещены на территории России;  чтобы обеспечить экономический и правовой паритет, целесообразно регламентировать обязательное внесение денежного депозита в ЦБ России на весь период деятельности иностранного страховщика на территории РФ.  Необходимо создать механизм контроля за выдачей разрешений иностранным страховщикам, а также создать орган по регулированию деятельности страховых организаций с иностранными инвестициями (это решило бы и еще одну проблему — сбора полноценных статистических данных о работе иностранцев).  Создание законодательной базы для осуществления перестраховочной деятельности иностранных перестраховочных компаний и их представительств на территории РФ позволило бы эффективно контролировать деятельность иностранных страховщиков.  С другой стороны, существующая задача создания благоприятного инвестиционного климата в стране должна реализовываться в процессе развития отношений с иностранными партнерами. 

Страховые резервы и пути повышения надежности их использования страховыми

Компаниями

последний год российский страховой рынок претерпел существенные изменения. Увеличился охват потребителей традиционными страховыми услугами, существенно расширился их спектр, что также отразилось на объеме страховых резервов. Страховые компании становятся заметными финансовыми структурами. Пропорционально росту ресурсов увеличивается и ответственность за их использование. Проблема использования страховых резервов и активов является экономической задачей не только любой страховой компании, но и государства в целом. Правила размещения резервов и собственных средств не только предъявляют повышенные требования к надежности и качеству активов, но и позволяют использовать такие перспективные инструменты повышения инвестиционного дохода, как доверительное управление и паевые инвестиционные фонды. Ведь хорошо продуманная инвестиционная политика страховой компании во многом определят ее финансовую устойчивость; общепринятым в мировой практике является получение страховщиками основного дохода от инвестирования страховых резервов через профессиональных управляющих.  Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности.  В аналогичном порядке страховщики вправе создавать резервы для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества. 

Страховые резервы, образуемые страховщиками, не подлежат изъятию в федеральный и иные бюджеты.  Из доходов, остающихся после уплаты налогов и поступающих в распоряжение страховщиков, они могут образовывать фонды, необходимые для обеспечения их деятельности.  Страховщики вправе инвестировать или иными образом размещать страховые резервы и другие средства, а также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам.  Федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью могут устанавливаться дополнительные требования к порядку и условиям образования и размещения страховых резервов страховыми организациями с иностранными инвестициями.  Страховые резервы - фонды денежных средств, образуемые страховыми организациями, для обеспечения гарантий выплат страхового возмещения и страховых сумм. Фонды используются, если сумма выплат страхователям в конкретный операционный период превышает текущие поступления платежей. К страховым резервам относятся:  - резервы взносов по страхованию жизни и пенсии;  - запасные фонды;  - фонды предстоящих платежей и неоплаченных убытков;  - резервы, на происшедшие, но незаявленные убытки; и др.  Свободные средства резервов используются для инвестиций в ценные бумаги, что приносит страховщикам дополнительный доход.  В России размещение страховых резервов регламентируется специальными правилами в соответствии с теми же принципами, что приняты в странах ЕС. Однако применение этих принципов существенно осложняется финансово-экономической ситуацией в Российской Федерации. Необходимо четкое определение видов финансовых инструментов, в которые могут вкладываться резервы, и соотношения между ними в целях соблюдения принципов ликвидности, возвратности и прибыльности. Более лояльным к страховщикам должно быть и валютное законодательство. В частности, необходимо разрешить страховщикам приобретать валютные ценности в качестве способа размещения активов, и не препятствовать защите активов страховщика путем международного перестрахования. 

Платежеспособность страховых организаций контролируется на основе анализа свободных активов страховщика. В этих целях применяется расчет нормативного соотношения между активами и обязательствами, построенный на тех же принципах, что и исчисление маржи платежеспособности в странах ЕС - 16 % от объема поступления страховой премии по страхованию иному, чем страхование жизни, с учетом поправки на коэффициент, учитывающий участие перестраховщиков, и 5% от суммы взносов по страхованию жизни. Однако принятые в России методы основаны на учете размера поступления страховой премии, а не страховых выплат. Это может приводить к неадекватности маржи платежеспособности и реальной потребности в свободных активах в случаях высокой убыточности проведения страховых операций по страхованию, иному чем страхование жизни. 

Структура цены на товары народного потребления.

СТРУКТУРА ЦЕНЫ - совокупность элементов затрат и чистого дохода, заключаемых в цене. В самом общем виде цена есть сумма издержек производства плюс прибыль. В свою очередь издержки производства (валовые) состоят из постоянных и переменных издержек. В состав постоянных издержек входят амортизационные отчисления, необходимые затраты на прошлые обязательства, накладные расходы, т. е. издержки, которые несет фирма, даже если она ничего не производит. К переменным издержкам относятся все остальные издержки производства, непосредственно связанные с выпуском продукции. Это — затраты на зарплату, сырье, электроэнергию, на накопление и т. д. В свою очередь общая сумма прибыли делится на собственно прибыль и налог на добавленную стоимость. Структура оптовых цен предприятия включает в себя валовые издержки производства плюс прибыль и налог на добавленную стоимость (НДС).

Оптовая цена промышленности, по которой продукция реализуется конечному потребителю, включает, помимо оптовой цены предприятия, величину издержек, прибыли и НДС снабженческо-сбытовых организаций.

Наконец, розничная цена включает оптовую цену промышленности плюс издержки, прибыль и НДС всех торговых организаций.

Структура цен на сельскохозяйственную продукцию близка к структуре цен на промышленные товары

Ценообразование в условиях рыночной экономики, равновесная цена.

Исторически сложилось, что цены устанавливали покупатели и продавцы в ходе переговоров друг с другом. Продавцы обычно запрашивали цену выше той, что надеялись получить, а покупатели - ниже той, что рассчитывали заплатить. Поторговавшись, они в конце концов сходились на взаимоприемлемой цене.

Установление единой цены для всех покупателей - идея сравнительно новая. Распространение она получила только с возникновением в конце XIX в. крупных предприятий розничной торговли.

Исторически цена всегда была основным фактором, определяющим выбор покупателя. Это положение до сих пор справедливо в бедных странах среди неимущих групп населения применительно к продуктам типа товаров широкого потребления. Однако в последние десятилетия на покупательском выборе относительно сильнее стали сказываться неценовые факторы, такие, как стимулирование сбыта, организация распределения товара и услуг для клиентов.

Фирмы подходят к проблемам ценообразования по-разному. В мелких цены часто устанавливаются высшим руководством. В крупных компаниях проблемами ценообразования обычно занимаются управляющие отделений и управляющие по товарным ассортиментам. Но и здесь высшее руководство определяет общие установки и цели политики цен и нередко утверждает цены, предложенные руководителями нижних эшелонов.

Среди тех, чье влияние также сказывается на политике цен, управляющие службой сбыта, заведующие производством, управляющие службой финансов, бухгалтеры.

• Процедура установления фирмой исходной цены на товар. Существует шесть этапов этой процедуры: постановке задач ценообразования,определение спроса, оценки издержек, анализа цен конкурентов, выбора метода ценообразования и установления окончательной цены. Мы рассмотрим особенности ценообразования в разных моделях, рыночное равновесие и цена в условиях совершенной конкуренции, ценообразования в условиях рынка несовершенной конкуренции, цену и ее функции систему цен, государственное воздействие на ценообразования.

• 1. Особенности ценообразования в разных моделях