- •Тема 14. Банки, денежно-кредитная политика государства
- •1. Банк, его основные операции
- •2.Капитал банка
- •3.Основные операции и баланс коммерческого банка
- •4. Двухуровневая банковская система
- •Баланс Центрального Банка
- •5. Методы контроля Центрального банка за деятельностью коммерческих банков
- •6.Механизм кредитной эмиссии
- •7. Денежный мультипликатор
- •8. Кредитно-денежная политика государства
- •1. Система обязательных резервов.
- •2. Регулирование ставки рефинансирования.
- •3. Политика открытого рынка
- •9. Типы денежно-кредитной политики
7. Денежный мультипликатор
Денежным мультипликатором называется коэффициент, который показывает изменение объема денежной массы на каждую единицу денежной эмиссии Центрального банка.
Он находится по следующей формуле:
m = 1/rr,
где rr - норма резерва.
Тогда:
M = m MB.
Факторы, определяющие размер денежного мультипликатора:
1. Норма обязательного резерва и дополнительного резерва.
Чем выше доля обязательного резерва и самостоятельных банковских резервов, тем меньше мультипликатор.
2. Система расчетов.
Чем выше доля наличных расчетов, тем меньше будет мультипликатор. Это связано с тем, что при наличных расчетах часть денег уходит из банковской системы, что снижает масштабы кредитной эмиссии.
8. Кредитно-денежная политика государства
В теме 12 уже рассматривались основные принципы кредитно-денежной политики и ее роль в антициклическом регулировании экономики. Здесь более подробно будут рассмотрены методы, с помощью которых Центральный банк регулирует объемы денежной массы, и разные подходы к применению денежно-кредитной политики.
Субъектом кредитно-денежной политики является Центральный банк страны. Он в своей деятельности независим от правительства и самостоятельную политику, лишь координируя ее с правительством.
Непосредственно ЦБ может влиять лишь на объемы денежной базы. Объемы же кредитной эмиссии он контролирует косвенными методами, воздействуя на ликвидность банков и на денежный мультипликатор.
1. Система обязательных резервов.
Меняя обязательные резервы, Центральный банк воздействует на способность коммерческих банков кредитовать экономику. И наоборот.
Этот метод используется редко, так как банки имеют свои резервы, особенно российские.
2. Регулирование ставки рефинансирования.
Ставка рефинансирования - это ставка процента, под которую Центральный банк кредитует коммерческие банки. Она влияет на ликвидность активов банков, их возможность быстро мобилизовать денежные средства. С ростом этого процента банки вынуждены держать больший резерв, что снижает мультипликатор.
И наоборот.
Это воздействие Центрального банка на денежную массу чрезвычайно длительное, опосредованное.
|
Ставка рефинансирования в Российской Федерации: в 1996 г. - 42%, в 1997 г. - 21%, в 1998 г. - рост до 80%, в начале 1999 г. - 60%. В 2001 году ставка рефинансирования - 25% |
3. Политика открытого рынка
Воздействие на ликвидность активов банка через куплю-продажу центральным банком облигаций госзайма. Этот метод является наиболее действенным и чаще всего применяется. Купля-продажа облигаций госзайма воздействует на объемы МВ (деньги повышенной эффективности).
И наоборот.
Использование этого метода зависит от уровня развития рынка государственных ценных бумаг.
|
В России операции на открытом рынке стали развиваться по мере раз-вития рынка государственных ценных бумаг, с весны 1995 года. После разру-шения этого рынка в кризисе 1998 года этот метод кредитно-денежной по-литики пока не применяется. |