книга Диагностика Дергачевой

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Брянский государственный технический университет

Е.А. ДЕРГАЧЁВА

ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИЙ: АНАЛИЗ И УЧЁТ

Утверждено редакционно-издательским советом в качестве учебного пособия

Брянск ИЗДАТЕЛЬСТВО БГТУ

2008

2

УДК 34 ББК 67

Дергачёва, Е.А. Диагностика риска банкротства организаций: анализ и учет: учеб. пособие / Е.А.Дергачёва. – Брянск: БГТУ, 2008. – 154 с.

ISBN 5-89838-387-5

Рассматриваются концептуальные основы анализа финансовой отчетности на несостоятельных предприятиях, отечественные и зарубежные модели прогнозирования банкротства организаций, методика финансового анализа неплатежеспособных организаций и составления прогнозного баланса, вопросы бухгалтерского учета на несостоятельных предприятиях и составления ликвидационной отчетности, приводится практикум по анализу и учету на несостоятельных предприятиях.

Предназначено для студентов специальностей 080503 «Антикризисное управление», 080105 «Финансы и кредит» (специализация «Финансовый менеджмент») очной и заочной форм обучения, преподавателей и аспирантов, а также всех, кто интересуется проблематикой учета и анализа на несостоятельных предприятиях.

Научный редактор И.В.Шлёмина Рецензенты:

кафедра «Финансов и анализа» Московского психологосоциального института; О.Н.Коростелёва

ISBN 5-89838-387-5

© Брянский государственный технический университет, 2008

3

ОГЛАВЛЕНИЕ

Предисловие …………………………………………………………….. 4 Введение ………………………………………………………………… 5

1.Концептуальные основы анализа финансовой отчетности на несостоятельных предприятиях ……………………………………. 6

1.1.Особенности проведения анализа на несостоятельных предприятиях …………………………………………………………... 6

1.2.Понятие и состав бухгалтерской (финансовой) отчетности.……. 12

1.3.Структуризация статей финансовой отчетности ………………… 16

2.Прогнозирование банкротства организаций ………………………….. 25

2.1.Российские модели диагностики риска банкротства

Организаций …………………………………………………………….. 25 2.1.1. ПостановлениеПравительстваРФот20 мая1994 г.

«Онекоторыхмерахпореализациизаконодательства онесостоятельности (банкротстве) предприятий» ………………… 25

2.1.2.МетодикадиагностикибанкротстваКазанского государственноготехнологическогоуниверситета(КГТУ) ……….. 29

2.1.3.Неплатежеспособность предприятий в связи

с задолженностью государства …………………………………… 31

2.1.4.Методика В.В.Ковалева ……………………………………..	32
2.1.5. Метод рейтинговой оценки Р.С.Сайфулина
и Г.Г.Кадыкова …………………………………………………….. 34
2.1.6. Четырехфакторная модель R-счета (Иркутск) ……………	35
2.2. Зарубежные модели диагностики банкротства организаций ……	36

2.2.1.Модели Z-счета Э.Альтмана ……………………………….. 36

2.2.2.Модель У.Бивера ………………………………………… 40

2.2.3.Модель Ж.Конана и М.Голдера ……………………………. 41

2.2.4.Метод credit-men (N-функции) Ж. Депаляна ………... 42

2.2.5.Функция показателя платежеспособности

Управления отчетности Банка Франции ………………………… 43

2.2.6.Скоринговый анализ ……………………………………….. 43

3.Методика финансового анализа неплатежеспособных организаций

исоставления прогнозного баланса …………………………………... 46 3.1. Коэффициентный анализ финансового состояния неплатежеспособныхорганизаций по методике ФСФО РФ …………. 47 3.2. Оценка ликвидности баланса ……………………………………... 65

3.3. Расчетианализчистыхактивов……………………………………… 69 3.4. Порядок определения признаков фиктивного или преднамеренного банкротства ……………………………………. 74

3.5.Оценка финансовой устойчивости предприятия ………………… 78

3.6.Сценарии финансового оздоровления предприятий

и составления прогнозного баланса …………………………………... 83

4.Учет на несостоятельных предприятиях ……………………………… 97

4.1. Учет операций, связанных с банкротством ………………………	97
4.2. Особенности составления форм бухгалтерской отчетности	114
при ликвидации предприятия …………………………………………..

5.Практикум по анализу и учету на несостоятельных предприятиях…. 127

Заключение ……………………………………………………………... 142

Список использованной и рекомендуемой литературы...……………. 143

Приложения …………………………………………………………….. 144

4

ПРЕДИСЛОВИЕ

Данное учебное издание «Диагностика риска банкротства организаций: анализ и учет» разработано с учетом требований Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по специальности 080503 «Антикризисное управление» и предназначено для студентов этих специальностей Брянского государственного технического университета очной и заочной форм обучения, а также будет полезно студентам специальности 080105 «Финансы и кредит» (специализация «Финансовый менеджмент») при изучении курса «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика на предприятии», преподавателям финансового анализа и бухгалтерского учета в качестве руководства для проведения лекционных и практических занятий.

Основная цель данного издания состоит в том, чтобы организовать самостоятельную работу студентов при подготовке к лекционным и практическим занятиям, придать ей более определенный и целенаправленный характер.

Учебное пособие включает введение, тематику лекционного курса «Учет и анализ на несостоятельных предприятиях», перечень контрольных вопросов по курсу, практикум, заключение и приложения. Основной акцент в данном учебном пособии сделан на рассмотрение вопросов теоретических основ анализа финансовой отчетности на несостоятельных предприятиях, изучение отечественных и зарубежных моделей прогнозирования банкротства организаций, методики финансового анализа неплатежеспособных организаций и составления прогнозного баланса, организации бухгалтерского учета на несостоятельных предприятиях и составления ликвидационной отчетности.

Структура учебного пособия построена таким образом, чтобы студент мог найти в нем все необходимое для подготовки к лекционным и практическим занятиям, кратко ознакомился с содержанием тематики лекционного курса. Контрольные вопросы предназначены для самопроверки студентов по темам лекций. Полнота и правильность ответа на контрольные вопросы показывает, насколько тщательно студент освоил основы учебного курса. В конце учебного пособия приводится практическая контрольная работа.

5

ВВЕДЕНИЕ

Управление бизнесом в рыночной экономике характеризуется многими особенностями. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности и риска. В-третьих, сохранение финансовой состоятельности предприятия, прогнозирование и предупреждение банкротства, а также определение возможностей его финансового оздоровления являются важнейшими задачами краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организаций. В этих условиях обоснованность принимаемых управленческих решений в значительной степени зависит от качества финансово-аналитических расчетов на предприятии.

Развитие рыночной экономики и появление новых организа- ционно-правовых форм предприятия повлекли за собой создание института антикризисного управления, занимающегося проблемами анализа и учета на предприятиях, находящихся в условиях неплатежеспособности. Основной целью хозяйственной деятельности любой коммерческой организации является получение максимальной прибыли. Однако достичь ее бывает проблематично, так как под влиянием различных внешних и внутренних факторов предприятие может оказаться в состоянии, когда долгов больше, чем имущества и оно не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. Для того чтобы исключить финансовую несостоятельность предприятия, нужно проводить анализ финансового состояния.

Умение пользователя бухгалтерской отчетностью, определить, на какой стадии развития находится фирма и разработать прогнозный баланс, – основные задачи финансовых аналитиков. Исходя из результатов данного анализа и прогноза руководству и собственникам предприятия следует принимать решения. При этом, если юридическая сторона банкротства постоянно совершенствуется, то методология бухгалтерского учета финансовo-хозяйственных операций, формирования ликвидационной отчетности в соответствии с новым законом о банкротстве (Федеральный Закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)») на данный момент остается неразработанной. Вопросам анализа, прогнозирования и учета банкротства и посвящено данное учебное пособие.

6

1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

НА НЕСОСТОЯТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

Банкротство организации – это итог негативного влияния внешних и внутренних факторов в условиях рынка. Нарушение платежеспособности в современных условиях может быть следствием несоответствия стратегии предприятия изменениям во внешней среде. Своевременная диагностика финансового состояния предприятия помогает разработать комплекс мер по предотвращению кризисной ситуации на предприятии.

1.1. ОСОБЕННОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА НА НЕСОСТОЯТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

Среди основных причин возникновения кризисных ситуаций на предприятиях следует назвать влияние внешних факторов макросреды; неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия; использование предприятием нерациональной стратегии; разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия; снижение рентабельности продукции [2].

К факторам внешней среды относятся:

1.Общеэкономические, которые определяют влияние состояния экономики страны.

2.Политические (государственные), то есть неэффективная государственная правовая, налоговая политика и т.д.

3.Рыночные(влияниефактороврынка: поставщики, потребители).

4.Прочие.

При анализе внешних условий деятельности должника основное внимание уделяется влиянию государственной денежно-кредитной политики; особенностям государственного регулирования отрасли, к которой относится должник; сезонным факторам и влиянию на деятельность должника; исполнению государственного оборонного заказа; необходимости осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий; географическому положению, экономическим и налоговым условиям региона; имеющимся торговым ограничениям.

К факторам внутренней среды относятся:

1.Операционные (производственные и управленческие).

2.Финансовые(результатнерациональнойфинансовойполитики).

3.Инвестиционные, связанные с неэффективной инвестиционной политикой предприятия.

4.Прочие.

7

Анализ внутренних условий деятельности включает анализ экономической политики и организационно-производственной структуры должника, при этом изучаются основные направления деятельности, основные виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые объемы производства; состав основного и вспомогательного производства; загрузку производственных мощностей; объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание; основные объекты, не завершенные строительством; перечень структурных подразделений и схему структуры управления предприятием; численность работников, включая численность каждого структурного подразделения, фонд оплаты труда работников предприятия, среднюю заработную плату; дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткую характеристику их деятельности; характеристику учетной политики должника, в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения; характеристику систем документооборота, внутреннего контроля, страхования, организационной и производственной структур.

При проведении финансового анализа предприятия и разработке мер по предупреждению наступления кризисного состояния организации необходимо учитывать влияние внешних и внутренних факторов среды.

Финансовая несостоятельность любой организации всегда связана с невыполнением в должном объеме и в необходимые сроки ее денежных обязательств. Если должник не может исполнить свои обязательства, то по законодательству кредиторы имеют право требовать от должника исполнения обязательств в судебном порядке, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением внешних и внутренних обязательств. Иски кредиторов рассматриваются арбитражным судом.

К внешним обязательствам относятся обязательства организации перед фискальной системой (бюджетными и внебюджетными фондами), финансово-кредитной системой (банками и финансовыми компаниями), кредиторами (за поставленные ими товары, оказанные услуги). К внутренним обязательствам относятся обязательства перед акционерами и работниками организации. Обязательства имеют определенные сроки исполнения.

8

И здесь важно вовремя провести диагностику платежеспособности организации, то есть определить, способна ли организация удовлетворить без ущерба требования всех кредиторов в установленные сроки. Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют. В то же время предприятие, использующее в основном заемные средства, также может быть платежеспособным, если оно своевременно исполняет свои обязательства. Для абсолютной платежеспособности на предприятии необходимо иметь резерв денежных средств, который необходимо поддерживать на определенном уровне.

Если за определенный календарный период темп роста обязательств организации был выше темпа роста выручки, то она продвигается в направлении возможного начала периода неплатежеспособности. Недостаточный рост выручки (ввиду затоваривания продукции, влияния конкуренции, возрастании дебиторской задолженности, сокращении рынка) и опережающий рост обязательств (ввиду неэффективности долгосрочных финансовых вложений, избыточности запасов, наращивания средств в расчетах, неэффективности маркетинговой политики, увеличения издержек производства, нерационального стратегического планирования) являются общими причинами неплатежеспособности организации. Превышение обязательств предприятия над его имуществом свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии должника.

Основным нормативным документом, регулирующим отношения в сфере несостоятельности (банкротства) организаций в Российской Федерации является Федеральный закон от 26 октяб-

ря 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [16].

Данный закон способствует оздоровлению экономики путем избавления от неэффективных предприятий, защищает интересы кредиторов при неплатежеспособности должника, содействует восстановлению финансовой устойчивости, платежеспособности предприятий, оказавшихся в сложном положении, но жизнеспособных и потенциально перспективных, устанавливает публичный контроль для защиты финансовых вложений и обеспечения национальной безопасности страны.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить

9

обязанность по уплате обязательных платежей в бюджетные и внебюджетные фонды. Несостоятельность – это неплатежеспособность, то есть ситуация, когда должник не способен своевременно и надлежащим образом исполнять свои обязательства перед кредиторами. Постоянная и продолжительная несостоятельность приводит к абсолютной неплатежеспособности, при которой должник не может восстановить свое финансовое положение, продолжение его деятельности становится невозможным и нецелесообразным. Такая несостоятельная организация становится банкротом.

Закон о банкротстве устанавливает систему мер (процедур), применяемых к должникам с целью восстановления их финансового состояния или ликвидации с соразмерным удовлетворением всех заявленных требований. Процедуры, применяемые в отношении должника, представляют собой предусмотренную законодательством совокупность юридических и фактических действий, направленных на восстановление платежеспособности должника или его ликвидацию. Все предусмотренные законодательством процедуры можно разде-

лить на две группы: судебные и внесудебные. К внесудебным проце-

дурам относятся досудебная санация и добровольное объявление должника о своем банкротстве. Внесудебные процедуры позволяют без обращения в арбитражный суд, путем переговоров должника с кредиторами решить вопросы продолжения деятельности организации должника или его добровольной ликвидации. В этот период предприятию-должнику может быть оказана финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления его платежеспособности.

В Законе № 127-ФЗ регламентируются основные судебные процедуры – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение. Порядок осуществления антикризисных процедур представлен на рис. 1.

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику c целью обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Целью наблюдения является подготовка мероприятий, направленных на финансовое оздоровление или на ликвидацию предприятия. Срок действия наблюдения – до 6 месяцев.

10

Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику с целью восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления арбитражный суд принимает решение о прекращении производства по делу о банкротстве, введении внешнего управления или признании должника банкротом.

Антикризисные процедуры

судебные досудебные

Санация		Добровольная
		ликвидация

Процедуры банкротства

Наблюдение		Внешнее управление		Конкурсное
				производство

Мировое соглашение		Ликвидация

Восстановление		Продажа
платежеспособности		предприятия

Рис. 1. Порядок осуществления антикризисных процедур

Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику с целью восстановления его платежеспособности. Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года. По результатам рассмотрения отчета арбитражным судом выносится определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае удовлетворения всех требований кредиторов или в случае утверждения мирового соглашения; продле-