- •Федеральное агентство по образованию
- •1. Организационно- методический раздел
- •Календарно-тематический план по курсу «Инвестиционная стратегия» (дневное отделение)
- •2. Курс лекций
- •Тема 1: Общее представление об инвестиционной стратегии (ис).
- •1.Понятие стратегии. Виды стратегии. Сущность инвестиционной стратегии, цели и задачи ис.
- •3.Объект и субъект ис
- •Взаимосвязь ис с инновационной и финансовой стратегией хоз. Субъекта.
- •4.Этапы разработки ис.
- •Тема 2.Анализ инвестиционной привлекательности (ип) и инвестиционного климата (ик) субъекта инвестиционной стратегии (ис).
- •Финансовый потенциал, методика его определения.
- •3.Анализ инвестиционной активности (иа) и риска субъекта ис.
- •I jфакт
- •4.Ип субъекта ис. Система показателей оценки ип.
- •Тема 3.Инвестиционная политика на макро - и микро - уровне.
- •1. Формирование инвестиционной политики на макро - и микро - уровне
- •Инвестиционная политика государства
- •Инвестиционная политика предприятия
- •3.Самостоятельно (Основные направления инвестиционной политики в России, а также в рб)
- •Тема 4 Составление инвестиционной программы реализации инвестиционной стратегии.
- •1. Понятие и сущность инвестиционной программы на макро – и микро – уровне.
- •2.Альтернативность проекта, как необходимое условие формирования инвестиционного портфеля.
- •Управление инвестиционными проектами
- •4.Формирование бюджета инвестиционной компании. (дополнительно)
- •Тема 5: Оптимизация источников финансирования инвестиционной программы.
- •2.Инвестиционный рынок и его структура.
- •Структура инвестиционного рынка
- •Цена собственных средств, предприятия
- •Цена заемного капитала
- •4. Оптимизация структуры источников финансирования с использованием финансового рычага или левериджа.
- •0 Α Вал. Пр.
- •Тема 6: Оценка эффективности реализации ис на макро- и микро уровне.
- •1. Показатели, характеризующие эффективность реализации ис на микро уровне
- •Пути оптимизации вложений в рамках ис
- •2. Оценка эффективности реализации ис на макро уровне
- •3. Оценка эффективности инвестиции в нтп. Особенности оценки эффективности инновационных проектов.
- •3. Методические рекомендации к практическим занятиям по дисциплине инвестиционные стратегии
- •Тема 1. Исследование инвестиционных процессов в рф
- •1.2 Анализ динамики индекса объема врп и инвестиций по фо
- •1.3 Исследование влияния инвестиций на врп
- •Расчетная
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №1
- •Тема 2. Исследование структуры инвестиций в фо Задание 1. Анализ отраслевой структуры инвестиций в фо
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №2
- •Тема 3. Оценка инвестиционного климата.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме № 3
- •Тема 4. Формирование инвестиционной политики фо (субъектов фо)
- •Тема 5. Формирование инвестиционной программы фо, субъектов фо.
- •Перечень вопросов для подготовки к семинарским занятиям по теме №5
- •Тема 6. Обоснование инвестиционной стратегии фо.
- •Список литературы для подготовки к семинарским занятиям Основная литература
- •Дополнительная источники
- •Вопросы для самостоятельного изучения по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия»
- •4.Методические указания по написанию контрольной работы. Варианты контрольных работ Общие указания
- •Требования к оформлению
- •Порядок изложения материала
- •Вариант контрольной работы выбирается по последней цифре номера зачетки. Например: если номер зачетки 200289, то выбирается 9 вариант. Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •5.Тестовые контрольные задания Дневное отделение
- •Тема1. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России.
- •Тема 2. Принятие инвестиционных решений. Формирование портфеля инвестиций предприятия.
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Тема 4. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.
- •Тема 5. Оценка недвижимости.
- •Тема 6 Инвестиции в недвижимость.
- •Тема 7 Капитальные вложения и капитальное строительство.
- •Тема 4.2. Проектирование и ценообразование в строительстве.
- •Тема 4.3. Финансирование и кредитование капитальных вложений.
- •Тема 5. Финансирование инновационной деятельности.
- •Тема 6. Инвестиции в ценные бумаги.
- •Тема 7.1 Инвестиционные стратегии на макро уровне
- •Тема 7.2 Инвестиционные стратегии на микро уровне
- •6. Примерный перечень вопросов к итоговому контролю Примерный перечень вопросов к экзамену по курсу дисциплины «Инвестиционные стратегии» (очное отделение)
- •Вопросы по курсу «Инвестиционная стратегия предприятия» (заочное отделение)
- •7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины «Инвестиционная стратегия»
- •Основная литература
- •Дополнительная источники
Пути оптимизации вложений в рамках ис
Эффективность ИС закладывается и формируется на 4 стадиях ее реализации:
технико-экономическое обоснование вложений (т.е. разрабатывается бизнес-план)
стадия проектирования
стадия строительства объектов, которые предусмотрены инвестиционной программой
стадия эксплуатации будущих объектов.
Резервы и пути оптимизации на каждой стадии:
1 стадиявыбор и обоснование наиболее перспективных и выгодных вложений. Стадия считается важной и ответственной, т.к. принимаются решения в области выбора объекта инвестирования.
2 стадия здесь закладываются основы будущего объекта в проектных документах, расположение основных и вспомогательных цехов, основные пути, применение техники и технологии для производства, проектная мощность объекта и уровень издержек на производство продукции, составляются сметы строительства объекта.
Резервы повышения эффективности реализации ИС:
сокращение срока проектирования
закладывание в проект прогрессивных строительных конструкций деталей, стройматериалов
может быть достигнута за счет того, что будет применяться, где это возможно и целесообразно типовые проекты, которые оправдали себя на практике. Это позволяет снизить риск неудачного проектирования объекта
3 стадия резервы для повышения эффективности:
сокращается срок строительства
механизация СМР и отделочных работ
улучшение качества строительства
недопущение удорожания сметной стоимости строительства объекта.
3 стадия является основой эффективности реализации инвестиционной стратегии при своевременном вводе объектов в эксплуатацию.
На 4 стадииэффективность реализации ИС достигается за счет максимального использования проектных производственных мощностей. Нарушение сроков ввода в действие объектов влечет не только убытки в форме штрафов, но и в не до-получении прибыли, а также срывы сроков ввода объектов является причиной снижения конкурентоспособности продукции (за счет морального устаревания технологии и продукции).
2. Оценка эффективности реализации ис на макро уровне
Успешность реализации ИС на макро уровне зависит от 2 групп факторов:
1 группа Внешние факторы:
инвестиционный климат страны, региона, территории в целом
инвестиционный потенциал
2 группаФакторы макро среды, предполагается, что реализуемость инвестиционной программы зависит от потенциалов участников инвестиционного процесса, через который и реализуется инвестиционная стратегия.
Показатели, характеризующие эффективность реализации инвестиционной стратегии на макро уровне являются, позитивные изменения инвестиционного климата страны, это будет оцениваться
В сохранении и улучшении инвестиционного потенциала (рациональное использование природно-сырьевого потенциала, повышение потребительского потенциала, повышение трудового потенциала, увеличение численности населения, естественный прирост, снижение безработицы, повышение инновационного потенциала). Негативным эффектом ИС является истощение инвестиционного потенциала.
Повышение инвестиционной привлекательности отраслей, предприятий, страны в целом. Позитивным явлением является отложенность механизма привлечения инвестиционных ресурсов
Рост инвестиционной активности населения, бизнеса и отдельных государственных секторов экономики
Рост ВВП, валового регионального продукта, национального дохода на душу населения.
Т ввп, врп, нд > Т и > 100%
где Т – темп роста
Государство разрабатывает ИС на макро уровне, преследует цель устойчивого развития страны, и отдает приоритеты тем объектам инвестирования, которые в будущем обеспечат улучшение условий функционирования юридических лиц и др. субъектов хозяйствования, а также повысят качество жизни граждан страны. На современном этапе приоритеты отдаются тем отраслям, которые обеспечивают ускорение НТП во всех др. отраслях. К ним относятся отрасли электронной и космической промышленности, станкостроение, машиностроение и авиационная промышленность. Затем предпочтения должны отдаваться отраслям, которые обеспечивают продовольственную независимость страны (пищевая промышленность и сельское хозяйство). Предпочтение отдается отраслям, обеспечивающих независимость государства в области обеспечения граждан лекарственными и медицинскими препаратами.