Анализ ликвидности предприятия. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности.

Проанализировав имущество и финансовое состояние предприятия, приступаем к анализу ликвидности. Ликвидность- способность ценностей превращаться в деньги.

Для определения ликвидности баланса данного предприятия рассмотрим таблицу № 5. Где активы и пассивы поделены на группы и отдельно анализируем показатели ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам:

1. Коэффициент текущей ликвидности = (А₁ + А₂ + А₃ ) / (П₁ + П₂)

Норма > 0,2

2. Коэффициент критической ликвидности = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂)

Норма 0,7 – 0,8

3. Коэффициент абсолютной ликвидности = А₁ / (П₁ + П₂)

Норма > 0,2 – 0,7

4. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного

капитала = денежные средства / чистый оборотный капитал

5. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности =

Запасы / краткосрочную задолженность

6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности =

Дебиторская задолженность / кредиторскую задолженность

Ликвидным баланс считается, если выполняются равенства: А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

В нашем случае А₁≥ П₁ (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные же неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время дебиторскую задолженность покрыть кредиторской задолженностью получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.

Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет, рассмотрим результаты расчетов таблицы № 6, в которой просчитаны коэффициенты, влияющие на ликвидность баланса:

1) коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на начало года, составляет 1,52, что ниже нормы, с тенденцией снижения на конец года.

2) коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. По нашим расчетам видно, что если на начало года предприятие могло покрыть свои долги, то к концу года ситуация ухудшилась, коэффициент понизился на 0,28, что значительно.

3) коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент меньше нормы и на конец года уменьшается почти в 2 раза, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.

4) чистый оборотный капитал – в основном состоит из собственного капитала и на основании этого можно сказать, что его увеличение на 420 положительный фактор.

5) коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала - по его показателям видно, что доля денежных средств составляет на начало года 0,33, а на

конец года уменьшилось до 0,27, этот коэффициент еще раз доказывает, что у предприятия к концу года уменьшился объем денежных средств.

6) коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности показывает увеличение запасов на 0,15, что крайне не желательно, т.к. эти активы медленнореализуемые.

7) коэффициент показывает уменьшение доли дебиторский задолженности, что благоприятно, т.к. снижаются долги клиентов и идет поступление денежных средств.

Обобщая результаты анализа ликвидности предприятия можно сделать следующий вывод:

- по данным анализа абсолютных показателей (табл.№5) ситуация на предприятии кажется не очень стабильной, но не критической, результаты же анализа относительных показателей (табл.№6) склоняют в сторону критического состояния предприятия, т.е. ликвидным предприятие назвать нельзя.

Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов.

Расчет влияния факторов, формирующих оборачиваемость оборотных активов. Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

1. минимально необходимая величина авансированного капитала (т.е. задействованного) налога и связанные с ним выплаты денежных средств (% за пользование кредитом и т.д.);

2. потребность в дополнительных источниках финансирования, плата за них;

3. сумма затрат связанных с владением товарно – материальными ценностями и их хранение;

4. величина уплачиваемых налогов.

Рассчитывая показатели оборачиваемости оборотных активов воспользуемся формулами, которые в своем роде аналогичны:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов =

Выручка от реализации / активы

2. Коэффициент оборачиваемости запасов =

Себестоимость реализованной продукции / запасы

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности =

Выручка от реализации / среднюю стоимость дебиторской задолженности

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции =

Себестоимость реализованной продукции / готовую продукцию

5. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала =

выручка от реализации / оборотный капитал

6. Фондоотдача = 360 / коэффициент оборачиваемости запасов

На основании рассчитанных в таблице № 7 показателей дадим оценку эффективности использования активов.

На конец года наблюдается снижение КО оборотных активов и запасов, что указывает на замедление деятельности предприятия. В тоже время увеличение фондоотдачи на 25,91 говорит о достаточно эффективном использовании основных фондов. Возможно, увеличение возраста запасов связано с приостановкой реализации продукции со склада (упал спрос на продукцию). Увеличение коэффициента оборачиваемости готовой продукции наоборот говорит о востребовании продукции.

По оставшимся показателям видно, что предприятие по каким – либо причинам не хочет, или не может активизировать свои средства и на это указывает спад КО оборотного и собственных капиталов и общей задолженности, однако наращивает оборот привлеченных средств.

Для того, чтобы узнать, как влияют на ускорение или замедление оборачиваемости выручка от реализации и средняя величина активов, рассмотрим таблицу № 8.

Проведем факторный анализ:

1. Влияние выручки от реализации:

((360 х величину оборотного капитала на конец года) / выручку от реализации на конец года)–((360 х величину оборотного капитала на начало года) / выручку от реализации на начало года)= - 50,79

Вывод:с увеличением выручки от реализации на 9 000 КО оборотных активов снизился на 50,79

2. Влияние средней величины оборотного капитала:

((360 х величину оборотного капитала на конец года) / выручку от реализации на начало года)–((360 х величину оборотного капитала на начало года) / выручку от реализации на начало года))

Вывод:с увеличением остатков ОА КО увеличился на 65,42

Это могло произойти:

1) предприятие накапливало определенный объем ОА для работы с новым покупателем;

2) или же причиной накопления ОА стала внеплановая остановка производства на определенный период;

3) возможно, что предприятие не в состоянии грамотно распорядиться имеющимся объемом ОА.

Для того, чтобы сделать вывод по таблице № 9, воспользуемся формулой высвобождения (вовлечения) средств из оборота.

Высвобождение (вовлечение) = (выручка от реализации (к.г.) / 360) х

оборачиваемость оборотных средств (отклонение)

по расчетам мы видим, что из-за увеличения выручки от реализации и замедления оборачиваемости на 14 дней, предприятию пришлось затратить лишних 1666,56 т.р.

Обобщая итоги расчетов таблиц №7, №8 и №9 делаем вывод, что деятельность предприятия, так же как и его производительность снижается, то есть склоняется в сторону отрицательных показателей.