- •Раздел I Предпринимательский риск как объект управления.
- •Тема 1.1.Риски в бизнесе и их финансовая сущность.
- •Дополнительная
- •Проблемные вопросы:
- •Тема 2. Система финансовых рисков и их классификация.
- •Дополнительная
- •Проблемные вопросы:
- •Тема 3 Выявление и согласование предпочтений по риску.
- •Дополнительная
- •Проблемные вопросы:
- •3. Задача.
- •Тема 4. Количественные методы оценки финансового риска.
- •Дополнительная
- •Проблемные вопросы:
- •Тема 5. Риск-менеджмент как система управления рисками.
- •Дополнительная
- •Проблемные вопросы:
- •Акционерному обществу предлагаются два рискованных проекта:
- •Тема 6. Приемы и методы минимизации рисков.
- •Дополнительная
- •Проблемные вопросы:
- •Задача. Рассчитайте коэффициент риска и выберите наименее рисковый вариант вложения капитала. Данные для расчета:
- •Замечания преподавателя
- •Тема 7. Методы страхования предпринимательских рисков.
- •Дополнительная
- •Проблемные вопросы:
- •Тема 8. Управление производственными рисками..
- •Дополнительная
- •Проблемные вопросы:
- •4. Определить порог рентабельности фирмы при следующих исходных данных о выпуске продукции:
- •Тема 9. Управление портфельными рисками.
- •Дополнительная
- •Проблемные вопросы:
- •2.Практические задания.
3. Задача.
Некий гражданин мечтает о выигрыше суммы 1 млн. рублей в лотерею, однако потеря с вероятностью % суммы Х считается им неприемлемой. Как будут выглядеть кривые безразличия этого гражданина при:
а) малых значениях r?
в) больших значениях r ?
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Тема 4. Количественные методы оценки финансового риска.
В данной теме рассматривается проблема количественной оценки риска. Студенты должны обратить особое внимание на различные способы и методы измерения риска, знать три основные категории измерителей риска: вероятностные (статистические) величины, коэффициенты чувствительности, косвенные показатели рисков.
Необходимо четко различать понятие объективной и субъективной вероятности, знать критерии абсолютной и относительной величины риска, уметь рассчитывать среднее ожидаемое значение доходов, показатели колеблемости (волатильности) доходов, такие как размах вариации, дисперсия, среднее квадратическое отклонение, коэффициент вариации.
Литература:
Обязательная
Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. - 34-52 стр.
Рогов М.А. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 55-63 стр.
Дополнительная
Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. Пособие /А.М. Дубров, Б.А.Лагоша и др.; Под ред. Б.А.Лагоши. – 2-е изд.,- М.: Финансы и статистика, 2003. – 24-48 стр.
Станиславчик Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. – М.: Ось-89, 2002. – 30-58р.
Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 65-93 стр.
Проблемные вопросы:
1. Какие критерии наиболее часто используются в качестве меры риска?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2. Охарактеризуйте различные способы и параметры оценки степени риска.
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. Какова взаимосвязь величины коэффициента вариации и степени риска?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Тесты
Выберите один правильный ответ из предлагаемых вариантов
1. Измерить степень риска можно путем расчета:
а) возможного убытка;
б) возможной прибыли;
в) колеблемости результата;
г) вероятности получения прибыли.
2. Наименьшую степень финансового риска имеет вариант вложения капитала с коэффициентом вариации:
а) 10%;
б) 15%;
в) 25%.
Практические задания.
Задача 1.
Определите оптимальный вариант вложения капитала исходя из средней ожидаемой прибыли, если:
при вложении инвестиций в первое предприятие из 200 случаев была получена прибыль: в 100 случаях – 400 млн. руб., в 80 случаях 300 млн. руб., в 20 случаях 250 млн. руб.
При вложении инвестиций во второе предприятие из 240 случаев была получена прибыль: в 144 случаях – 300 млн. руб., в 72 случаях - 350 млн. руб., в 22 случаях - 450 млн. руб.
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задача 2.
Имеются два инвестиционных проекта. При этом первый
с вероятностью 0,6 обеспечивает прибыль 15 млн. руб., однако с вероятностью 0,4 можно потерять 5,5 млн. руб. Для второго проекта с вероятностью 0,8 можно получить прибыль 10 млн. руб., и с вероятностью 0,2 потерять 6 млн. руб. Какой проект выбрать?
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________