4. Определить порог рентабельности фирмы при следующих исходных данных о выпуске продукции:

Цена изделия – 500 рублей, Объем реализации – 4000 штук, Постоянные затраты – 860 тыс. руб., переменные затраты на единицу изделия – 275 рублей.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Тема 9. Управление портфельными рисками.

В процессе изучения данной темы следует обратить особое внимание на специфику управления рисками ценных бумаг и других финансовых активов. Следует четко понимать взаимосвязь понятий риска и доходности финансовых активов, а также знать, в чем состоит бетта-анализ ценных бумаг.

В основе портфельного подхода к оценке риска финансовых активов лежит концепция. формирования эффективного портфеля на базе модели оценки капитальных активов САРМ.

Литература:

Обязательная

3. Рогов М.А. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 50- 73 стр.

4. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. Пособие /А.М. Дубров, Б.А.Лагоша и др.; Под ред. Б.А.Лагоши. – 2-е изд.,- М.: Финансы и статистика, 2003. - 67- 148 стр.

Дополнительная

3. Станиславчик Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. – М.: Ось-89, 2002. – 31-58р.

4. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 109-193 стр.

Проблемные вопросы:

1. В чем состоит концепция риска и доходности финансовых активов?

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Охарактеризуйте методы расчета дохода, доходности и риска ценных бумаг.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3. Раскройте сущность проблемы управления риском инвестиционного портфеля.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________

Тесты

Выберите один правильный ответ из предлагаемых вариантов

2. Какие риски связаны с вложением капитала?

а) политические;

б) инвестиционные;

в) риски ликвидности.

1. Венчурные инвестиции имеют:

а) максимальную степень риска;

б) минимальную степень риска;

в) неопределенную степень риска;

2. Систематический риск определяется на базе

а) альфа - анализа ценной бумаги;

б) бетта- анализа ценной бумаги;