Пособие Фин анализ март 2007

Анализ финансовой отчетности. Финансирование оборотных активов и
краткосрочных обязательств фирмы	43

Задание 3. Предположим, что некая фирма ежегодно реализует продукции на сумму 1200 тыс. руб. Объем закупок сырья и материалов, необходимых для производственного процесса, составляет 980 тыс. руб. Период оборачиваемости запасов составляет 30 дней. Период погашения дебиторской задолженности — 20 дней, период оплаты счетов (погашения кредиторской задолженности) — 25 дней. Предположим также, что фирма не брала краткосрочных кредитов.

1.Каков период оборачиваемости денежной наличности?

2.На основании приведенной информации рассчитайте объем запасов, а также суммы дебиторской и кредиторской задолженности.

3.Если период оборачиваемости запасов увеличится до 34 дней, период погашения дебиторской задолженности — до 25 дней, а п е- риод погашения кредиторской задолженности сократится до 20 дней, то как изменится оборачиваемость денежной наличности?

4.Рассчитайте величину изменения рабочего капитала исходя из информации, содержащейся в п.3.

Задание 4. На основе представленных ниже сокращенных балансовых отчетов и отчета о прибылях и убытках торговой фирмы А рассчитайте:

а) Сроки оборачиваемости дебиторской, кредиторской задолженностей, срок оборачиваемости запасов, а также величину рабочего капитала фирмы в 2000г.

б) Как изменится сумма оборотных средств фирмы и величина рабочего капитала, если срок оборачиваемости дебиторской задолженности вырастет на 5 дней, срок оборачиваемости кредиторской задол-

44	О.В. Соколова

женности сократится на 4 дня, а срок оборачиваемости запасов вырастет на 2 дня?

БАЛАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ ТОРГОВОЙ ФИРМЫ АЗА 1999 И 2000ГГ. (РУБ.)

	1999	2000
Денежные средства	25000	24000
Дебиторская задолженность	64000	72000
Запасы	80000	78000
Итого: оборотные активы	169000	174000
Долгосрочные активы	40000	40000
Итого: активы	209000	214000
Кредиты банка	20000	20000
Кредиторская задолженность (счета к оплате)	120000	120000
Итого: краткосрочные обязательства	140000	140000
Долгосрочные обязательства	44000	44000
Собственный капитал	25000	30000
Итого: обязательства и собственный капитал	209000	214000

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ТОРГОВОЙ ФИРМЫ А(РУБ.)

	2000
Чистый объем продаж	1 840 000
Себестоимость реализованной продукции	1 560 000
Операционные расходы	196 000
Прибыль до налога	7 000
Чистая прибыль	5 000

Задание 5. Фирма в течение 1998 г. заработала 5000 тыс. руб. прибыли следующим образом:

Объем продаж, тыс. руб.	52000
Затраты, в т.ч.:
Сырье и материалы, тыс.	25000
руб.
Заработная плата, тыс. руб.	18000
Амортизация, тыс. руб.	4000
Прибыль, тыс. руб.	5000

Анализ финансовой отчетности. Финансирование оборотных активов и
краткосрочных обязательств фирмы	45

Как изменился остаток денежных средств на счетах фирмы, если в 1998 г. она потратила 10000 тыс. руб. наличных на покупку нового станка и выплатила налоги в сумме 2500 тыс. руб. Объем запасов вырос за год с 6000 тыс. руб. до 8000 тыс. руб., а дебиторской задолженности — с 4000 до 4500 тыс. руб. Предположим, что фирма не имела кредиторской задолженности.

Задание 6. Некая фирма закупает товар в кредит сроком на 30 дней. Продавец предлагает скидку в 4%, если покупатель оплатит счет в течение 15 дней. Стоит ли воспользоваться предлагаемой скидкой? Предположим, что ставка альтернативного вложения составляет: а) 20%; б) 40%; в) 60% в год. Какой размер ставки альтернативного вложения можете предложить Вы? Каково Ваше решение о целесообразности использования скидки в этом случае?

Задание 7. При заключении фирмой контракта с поставщиком товара было предусмотрено условие оплаты поставленного товара в течение 20 дней с момента поставки, а также 2% скидка с цены при оплате сразу после получения товара. Фирма-покупатель сочла скидку слишком низкой и решила не воспользоваться ею. Как Вы оцените подобное решение? Какой размер скидки Вы считаете приемлемым? Если фирма-продавец предложила бы 2% скидку при условии оплаты в течение 10 дней, как на такое предложение отреагировала бы фирма-покупатель?