21
підготовки та проведення в Україні фінальної частини чемпіонату Європи
2012 року з футболу та реалізації інфраструктурних проектів;
–за зобов'язаннями Державної іпотечної установи на суму 1.000.000 тис.
гривень;
–для фінансування інвестиційних, інноваційних, інфраструктурних та інших проектів розвитку, які мають стратегічне значення та реалізація яких сприятиме розвитку економіки України, в тому числі імпортозамінних і експортоорієнтованих галузей;
–для фінансування розвитку житлово-комунального господарства.
Порядок та умови надання державних гарантій встановлюються Кабінетом Міністрів України [8].
В Україні прийнято ряд законодавчих актів, які визначають боргові зобов'язання уряду у грошовій формі, що гарантуються всім майном, яке перебуває у загально державній власності. Йдеться, зокрема, про Закон України
«Про державний внутрішній борг України», який передбачає, що для фінансування витрат по розміщенню, рефінансуванню, виплаті доходу та погашенню боргових зобов'язань уряду України у складі державного бюджету України створюється фонд обслуговування державного внутрішнього боргу України. До цього фонду зараховуються кошти у розмірі 50% одержаних від приватизації майна державних підприємств. Згідно з цим законом, до боргових зобов'язань уряду України належать випущені ним цінні папери, інші зобов'язання, у грошовій формі гарантовані урядом, а також одержані ним кредити. Боргові зобов'язання уряду України виступають у вигляді облігацій внутрішніх державних позик і казначейських зобов'язань України, які можуть бути короткостроковими -- до 1 року, середньостроковими (від 1 до 5 років) і
довгостроковими (5 і більше років) [11].
Рішення про надання юридичним особам - резидентам права використання іноземних кредитів приймаються на засіданні Кабінету Міністрів України і оформляються відповідною постановою. Чинний порядок передбачає оформлення рішення про надання іноземного кредиту за умов валютної
22
самоокупності; умови укладення юридичною особою та уповноваженим банком кредитних та інших угод, а також договорів застави, поруки або укладення договору страхування. Вважається, що ці умови мають бути загальними і єдиними абсолютно для всіх позичальників без винятку. Спосіб забезпечення кредиту повинен покривати: суму основного боргу, проценти за користування кредитом, витрати на його обслуговування тощо. Оформлення індивідуальних гарантій Кабінету Міністрів України здійснюється Мінфіном України та відповідними державними органами за поданням банку-агента після укладення індивідуальної угоди між Мінфіном та юридичною особою, де визначається механізм бюджетних витрат. Після одержання оригіналів гарантій банк-агент укладає з іноземним кредитором індивідуальну кредитну угоду і надсилає необхідні документи [12].
Кабінет Міністрів України своєю постановою № 787 "Про заходи щодо залучення державою або під державні гарантії іноземних кредитів і надання державних гарантій" ліквідував Валютно-кредитну раду Кабінету Міністрів України. Було встановлено, що центральним органом виконавчої влади, який координує роботу з Підготовки та впровадження проектів, що передбачають залучення іноземних кредитів під державні гарантії, є Міністерство економіки. Проекти рішень Кабінету Міністрів України щодо надання кредитів за рахунок коштів, залучених державою або під державні гарантії на виконання зобов'язань юридичних осіб-резидентів, розглядаються Урядовим комітетом економічного розвитку.
Агентські функції стосовно окремого кредитора щодо залучення, погашення та обслуговування іноземних кредитів, повернення яких гарантується Кабінетом Міністрів України, та надання юридичним особам-
резидентам кредитів за рахунок залучених коштів виконують банки-агенти, визначені Кабінетом Міністрів України за результатами конкурсу, порядок проведення якого встановлює Мінфін. Із зазначеними банками-агентами Міністерство фінансів від імені Кабінету Міністрів України укладає агентські
23
угоди, в яких визначається порядок виплати комісійної винагороди банку-
агенту за виконання агентських функцій.
У разі прийняття Кабінетом Міністрів України рішення про надання відповідно до законів України державних гарантій виконання зобов'язань юридичних осіб-резидентів перед іноземними замовниками за зовнішньоекономічними договорами (контрактами) ці юридичні особи вносять до державного бюджету в порядку, визначеному угодою про порядок відшкодування витрат державного бюджету, які можуть виникнути внаслідок виконання гарантійних зобов'язань Кабінетом Міністрів України, укладеною між юридичною особою-резидентом і Мінфіном, плату за надання державної гарантії у розмірі 1 % річних суми наданої гарантії [13].
Розмір плати встановлюється Кабінетом Міністрів України на підставі розрахунків, що здійснюються Мінфіном у визначеному ним порядку з урахуванням пропозицій Міністерства економічного розвитку і торгівлі та/або органу державної влади, до сфери управління якого належить позичальник,
із застосуванням таких методів, як:
1) рейтинговий, що передбачає встановлення розміру плати виходячи з рейтингу, присвоєного позичальникові міжнародним рейтинговим агентством за міжнародною рейтинговою шкалою, а у разі його відсутності - рейтингової оцінки за Національною рейтинговою шкалою, затвердженою постановою Кабінету Міністрів України від 26 квітня 2007 р. N 665 ( 665-2007-п )
(Офіційний вісник України, 2007 р., N 32, ст. 1294);
2) ринковий, що передбачає встановлення розміру плати виходячи з різниці між рівнем відсоткової ставки, за якою кредитор готовий надати кредит
(позику) позичальникові без забезпечення державною гарантією (у разі відсутності документального підтвердження такої інформації – поточним рівнем ринкових ставок на момент прийняття рішення про надання державної гарантії за борговими зобов'язаннями позичальника) та відсоткової ставки за кредитом (позикою), що надається позичальникові під державну гарантію;
|
|
24 |
3) актуарний, що передбачає встановлення розміру |
плати |
за |
результатами оцінки ризиків, пов'язаних з наданням позичальникові кредиту
(позики), залученого державою, або державних гарантій, та обсягу можливих витрат державного бюджету.
Перевага надається методу, за яким розрахунковий розмір плати є найменшим [14].
У разі невиконання юридичними особами своїх зобов'язань щодо погашення та обслуговування наданих на умовах повернення кредитів,
залучених державою або під державні гарантії, інших гарантованих Державою зобов'язань, та стягнення заборгованості перед Державним бюджетом України з наданих підприємствам і організаціям позичок із державного бюджету,
позичок, наданих за рахунок коштів, залучених державою або під державні гарантії, плати за користування цими позичками органи стягнення застосовують механізм стягнення цієї заборгованості у порядку, передбаченому законом для стягнення не внесених у строк податків і неподаткових платежів,
включаючи погашення такої заборгованості за рахунок майна боржників [15].
1.3 Умови отримання зовнішнього державного кредиту
Іноземні кредити залучаються для розв'язання проблем економіки України, її ринкового реформування: здійснення реструктуризації народного господарства, модернізації технологічного базису підприємств (фірм), розвитку експортного потенціалу, насичення внутрішнього ринку товарами народного споживання тощо. Іноземні кредити, що беруться лише на погашення дефіциту державного бюджету, найчастіше не поліпшують соціально-економічну ситуацію.
Найбільші іноземні кредити Україні надає МВФ. Вони спрямовуються, як правило, на поповнення валютних резервів і стабілізацію функціонування
25
грошово-кредитної системи країни. Так, МВФ, з умовою, що буде прискорено приватизацію та економічне реформування в цілому (на цих умовах надає кредити і Світовий банк), надав Україні системну трансформаційну позику
(STF) у 2 транші протягом 1994—1995 pp. і резервний кредит (Stand-by) у 5
траншів.
В Україну надходять позики Європейського Союзу (ЄС), які тепер надаються в евро, в основному для покриття дефіциту державного бюджету.
Важливе місце в економіці України посідають кредити МБРР, головна мета яких — кредитування малого та середнього бізнесу. Як правило, фінансові умови кредитів МБРР (відсотки, строки погашення, пільговий період тощо)
жорсткіші, ніж умови Світового банку та МВФ.
Обслуговування кредитних ліній МБРР для малого та середнього бізнесу здійснювало п'ять вітчизняних комерційних банків-учасників: Приватбанк,
Укрінбанк, Укркредитбанк, "Аваль" і "Ва-банк". Одержати позики малі та середні підприємства можуть безпосередньо у банку-учасника. Ці комерційні банки повинні ретельно підходити до вибору позичальників; для цього існує ціла система критеріїв підбору.
Особливе місце, з погляду розвитку вітчизняного виробництва, посідають кредитні лінії з іноземних фінансових ресурсів, відкриті під гарантії уряду та НБУ за міждержавними і міжурядовими домовленостями з зарубіжними країнами та ЄС. Найбільшу частку у відкритих кредитних лініях іноземних держав під гарантії в Україні становлять кошти Німеччини. Ці кредити йдуть на закупівлю товарів в іноземних виробників. Кредити за міждержавними кредитними лініями є в основному товарними, тобто вітчизняні підприємства-
позичальники отримують позику у вигляді товарів, сировини, обладнання та послуг.
Безумовно, найкращий варіант, щоб іноземні кредити спрямовувались на розвиток національного виробництва, а їх кошти використовувались на купівлю товарів у вітчизняних товаровиробників .
26
Залучення зовнішніх кредитних ресурсів під гарантії Уряду України та НБУ є вимушеним кроком. Через економічну нестабільність в нашій державі закордонні банки, як правило, не ризикують мати справу з українськими підприємствами на основі прямих зв'язків.
Зовнішній кредит може надаватися як окремому підприємству країни, при цьому держава виконує роль гаранта, так і держава може бути позичальником.
Спочатку розглянемо умови надання кредитів Міжнародним банком реконструкції та розвитку (МБРР) для підприємств країни.
Кредитування по лініях МБРР:
Українські банки, що мають відповідні угоди з МБРР, готові надати українським підприємствам кредит в розмірі від 15 тис. доларів США до 2,25
млн. доларів США в рамках кредитних ліній Світового банку реконструкції і розвитку (МБРР) на розвиток мікро, малого і середнього бізнесу в рамках Державної Програми структурної перебудови вугільної галузі.
Вимоги до потенційної компанії-позичальника:
–юридична особа з чисельністю працюючих не більше 500 осіб;
–недержавна форма власності (більше 51% власності належать приватним юридичним і фізичним особам і контролюється ними);
–сума загальних допроектних активів (на основі ринкової вартості,
без урахування будівель і земельних ділянок) - до 2,5 млн. доларів США;
– юридичні і фактичні адреси зареєстровані в регіонах шахт, що закриваються (Луганська, Донецька, Волинська, Кіровоградська, Черкаська,
Львівська, Закарпатська, Житомирська і Дніпропетровська області);
– до початку реалізації проекту співвідношення "борг (включаючи кредит МБРР, що запрошується компанією-позичальником)/ власний капітал"
не повинно бути більше 75/25;
– у процесі реалізації проекту компанія-позичальник повинна підтримувати значення коефіцієнта обслуговування боргу не менше 1,3/1 і
співвідношення "борг/власний капітал" не більше 75/25.
Вимоги до проекту, що фінансується:
27
–проект повинен бути представлений у вигляді професійно складеного бізнес-плану;
–мінімальна загальна вартість проекту - 20 тис. доларів США,
максимальна вартість - 3 млн. доларів США;
–проектом повинно бути передбачено створення робочих місць для працевлаштування колишніх шахтарів;
–проект повинен бути обґрунтований з технічної і комерційної точок зору, а також, в найгіршому випадку, мати позитивну чисту теперішню вартість при коефіцієнті дисконтування, який рівний загальній вартості кредиту,
вираженій у відсотках за рік, включаючи відсотки, комісії і інші виплати;
– проект повинен бути підготовлений відповідно до стандартів з охорони навколишнього середовища, охорони здоров'я і техніки безпеки на підставі законів і нормативних актів України і вимог МБРР.
Умови фінансування проектів:
1. Сума кредиту - до 75 % від вартості проекту:
мінімальна - 15 000 дол. США;
максимальна - 2 250 000 дол. США.
2.Загальна основна сума кредиту, видана компанії-позичальнику (або групі взаємозв'язаних компаній) не повинна перевищувати 5 млн. дол. США.
3.Власний внесок в проект компанії-позичальника - не менше 25 %
від вартості проекту.
4.Позичальник повинен мати заплановане накопичення коштів або збільшення акціонерного капіталу, достатнє для здійснення необхідних витрат за проектом.
5.Для мікропідприємств, які відповідають всім вищезгаданим вимогам і загальна сума активів не перевищує 100 000 дол. США - 100%
вартості проекту може фінансуватися за рахунок коштів кредиту.
6. Кредит надається в доларах США тільки для фінансування витрат на товари і/або послуги зарубіжного або вітчизняного походження виключно для:
28
–довгострокового (до 5 років) фінансування засобів виробництва;
–фінансування постійного оборотного капіталу (до 1 року);
–короткострокового фінансування матеріально-технічних витрат на виробництво;
–фінансування лізингу [16].
7.Кредит МБРР не надається для:
–рефінансування існуючих зобов'язань компанії-позичальника по відношенню до уповноваженого банку;
–фінансування внесків до статутних фондів;
–фінансування проектів, пов'язаних з гральним бізнесом,
виробництвом і реалізацією зброї, тютюнових виробів, міцних спиртних напоїв
(більше 15% алкоголю), радіоактивних продуктів, ювелірних виробів,
коштовних і напівкоштовних каменів;
–будівництва житлових споруд;
–фінансування витрат, які створюють загрозу для оточуючих, тобто виробництво, використання і імпорт яких заборонене згідно законів України або міжнародних угод, до яких приєдналася Україна.
8.Забезпечення кредиту:
застава (не менше 200 % від суми кредиту) ліквідного майна або майна третіх осіб. Застава підлягає обов'язковому страхуванню;
гарантії прийнятних банків.
Умови обслуговування кредиту:
1.Вартість кредиту включає річну процентну ставку, яка складає:
–для мікропідприємств, що відповідають вищезгаданим вимогам і загальна сума активів яких не перевищує 100 000 доларів США, - ставка МБРР плюс 10,25-13,25% (залежно від виду забезпечення і терміну кредитування);
–для малих підприємств, що відповідають вищезгаданим вимогам і загальна сума активів яких не перевищує 500 000 доларів США, - ставка МБРР плюс 7,25-10,25% (залежно від виду забезпечення, терміну кредитування і фінансового стану підприємства);
29
– для всіх інших підприємств, які відповідають вищезгаданим вимогам, - ставка МБРР плюс 7,25%. Ставка МБРР базується на ставці LIBOR і
спред LIBOR. Процентна ставка залежить від ставки МБРР, тому може змінюватися протягом дії кредитного договору. Вартість кредиту також включає єдиноразові комісійні НБУ та банку-кредитора у розмірі 1,125% від основної суми кредиту.
Також умовами кредитної лінії МБРР передбачена плата за зобов'язання
(резервування) у розмірі 0,75% річних від суми будь-якої невибраної частини кредиту, починаючи з дати затвердження кредиту НБУ, на основі кількості днів, коли будь-яка частина кредиту залишається невибраною, і з розрахунку року в 360 днів.
2. Погашення кредиту і нарахованих по ньому відсотків здійснюється позичальником банку-кредитору відповідно до умов кредитного договору з розрахункового рахунку.
Виплата нарахованих відсотків по кредиту здійснюється позичальником щомісячно, починаючи з моменту надання кредиту. Відсотки за користування кредитом нараховуються з моменту першого платежу по графіку кредитування.
Повернення основної суми кредиту проводиться по частинах і може бути відстрочений до 2 років за наявності відповідного обґрунтування [17].
А тепер дослідимо умови надання державного кредиту, позичальником якого є сама держава. Ці умови розглянемо на прикладі угоди Україні з МВФ про надання кредиту, затверджену у листопаді 2008 року.
Згідно Меморандуму про економічну та фінансову політику, стратегія проведення економічної політики зосереджуватиметься на проведенні довгочасних реформ та політики, спрямованої на консолідацію державних фінансів, відновлення здорової роботи банківського сектору, та розробці більш ефективної бази для проведення монетарної політики, спрямованої на забезпечення стабільності внутрішніх цін та утримування більш гнучкого обмінного курсу. Для досягнення таких цілей проводяться реформи і
30
здійснюються інституційні перетворення, у тому числі у сфері оподаткування та політики щодо видатків, реформи пенсійної системи, реформи енергетичного сектору, а також вжито заходи для посилення незалежності центрального банку та оздоровлення банківської системи*18+.
Були внесені поправки до податкового законодавства, введені у дію зміни і доповнення до бюджету та вжито заходи на підтримку його виконання, які у комплексі допомогли скоротити показник дефіциту сектору загальнодержавного управління у 2010 році до 5.3 відсотків ВВП [19]
Вони передбачають: Заходи щодо доходів:
–Для поліпшення доходів було підвищено акцизний збір на бензин, сигарети з фільтром та різні види алкогольних напоїв. Завдяки підвищенню акцизів Міністерство фінансів планує додатково отримати 9 мільярдів гривень до держбюджету вже цього року. Було підвищенно ставки акцизного збору на спирт і лікеро-горілчану продукцію на 15,9%, або 5,4 гривні, до 39,4 гривні за 1 літр 100% спирту, на солодове пиво на 23,3%, або 0,14 гривні, до 0,74 гривні за 1 літр, акциз на натуральні виноградні вина з 1 до 10 копійок за літр.Ставку акцизного збору на сигарети з фільтром підвищено з 20% до 25%.Крім того, акциз на пальне підвищено до 132 євро за за тонну (на 20%) *20+.
–Призупинено дію збору на обов’язкове пенсійне страхування з безготівкових операцій купівлі-продажу іноземної валюти за гривню, який було введено Законом України « Про збір на обов’язкове пенсійне страхування» №
400/97-ВР від 26 червня 1997 року і маємо наміри відмінити його на постійній
основі до грудня 2010 року (структурний маяк).
–Поліпшено адміністрування податків з метою посилення дисципліни і боротьби із шахрайськими схемами та ліквідації «податкових ям».
–Планується реформувати пенсійну систему, щоб забезпечити для неї стале фінансове підґрунтя, у тому числі суттєво скоротивши трансферти на