Давлеткильдинова Р.С. Международные отношения. Текст лекций. СПб., 2001. 100 с

тикой стимулирования роста. В результате диапазон колебаний валют был установлен на уровне ±15% от центральных курсов.

Вдекабре 1989 г. Совет Европы принял решение созвать в конце 1990 г. межправительственную конференцию для обсуждения договора об экономическом и валютном союзе. Результатом работы конференции, состоявшейся в 1991 г., была выработка Договора о Европейском союзе, заключенного в Маастрихте в декабре 1991 г. и подписанного в феврале 1992 г.

Маастрихтский договор предусматривает создание валютного союза в три этапа. Первый этап начался 1 июля 1990 г., второй – 1 января 1994 г. Основная задача второго этапа – конвергенция (сближение) национальных экономик, подготовка их к третьему этапу. Основным институциональным нововведением второго этапа было создание в 1994 г.

Европейского валютного института – органа, призванного усилить сотрудничество между национальными центральными банками по подготовке третьего этапа.

ВМаастрихтском договоре предусмотрено создание Европейского центрального банка (ЕЦБ), который должен проводить единую денеж- но-кредитную политику. Основная ее цель – поддержание стабильности цен. ЕЦБ будет независим от институтов ЕС и правительств странучастниц с тем, чтобы никакие политические соображения не мешали решению его главной задачи. Национальные центральные банки в дальнейшем теряют свою автономию и будут действовать только как агенты ЕЦБ.

Дата начала третьего заключительного этапа была определена Советом Европы в Мадриде в декабре 1995 г. (Он начался автоматически 1 января 1999 г. для стран, выполнивших условия вступления в валютный союз). Также был принят “сценарий перехода” к новой валюте и решено, что она будет называться “евро”.

Кроме того, в Мадриде Совет Европы предложил разработать:

- юридические основы введения евро; подготовительная техническая работа должна была завершиться к концу 1996г.;

- новую систему отношений с валютами стран, которые не с самого начала будут участвовать в валютном союзе;

- пакт стабильности для гарантии того, что страны-участницы будут выполнять свои обязательства по поддержанию здоровых государственных финансов и после вступления в валютный союз.

91

Дания решила не участвовать в валютном союзе (референдум в июне 1992 г. продемонстрировал отрицательное отношение населения этой страны к вступлению в валютный союз), но оставила за собой право изменить это решение. Великобритания также решила воздержаться от участия в валютном союзе по политическим и экономическим соображениям.

Сценарий перехода к новой валюте предусматривает введение единой валюты в три фазы.

Фаза А началась 2 мая 1998 г. с принятием Советом Европы решения о первом составе участников валютного союза (с 1 января 1999 г.), удовлетворяющих необходимым условиям. Последние включают в себя независимость центрального банка каждой страны-участницы и достижение устойчивого сближения экономик, которое определяется на основе четырех критериев конвергенции: ценовой стабильности, устойчивости государственных финансов, предельных колебаний обменных курсов в рамках механизма обменных курсов и уровня долгосрочных процентных ставок. Решение было принято на основе уточненных экономических показателей за 1997 г.

Фаза В началась 1 января 1999 г. и явилась также началом третьего этапа создания экономического и валютного союза в соответствии с Маастрихтским договором. Для валют всех стран-участниц установлен фиксированный обменный курс по отношению к евро, которая будет равна 1 экю, так как решено, что внешняя стоимость евро должна совпадать с внешней стоимостью “корзины” экю, существование которой прекратилось с введением евро.

Во время переходного периода (начало 1999 – начало 2002 гг.) евро будет использоваться в банковских операциях наряду с национальными валютами. Банки получили возможность осуществлять сделки и предоставлять услуги клиентам в евро с начала 1999 г. Ведение операций в евро станет обязательным только с начала 2002 г.

С экономической точки зрения валютный союз существует уже с 1 января 1999 г., хотя евробанкноты и монеты будут запущены в обращение только в 2002 году.

Фаза С начнется 1 января 2002 г. с введением в обращение евробанкнот и евромонет, которые в течение первого полугодия 2002 г. будут являться законным средством платежа наряду с национальными банкнотами и монетами. Последние постепенно выйдут из обращения и после 1 июля 2002 г. потеряют статус законного средства платежа, но и далее

92

будут беспрепятственно обмениваться национальными центральными банками.

Прямые экономические выгоды от перехода к единой валюте возникают за счет экономии на операционных и информационных затратах, связанных с наличием многих валют, и, по официальным оценкам Европейской комиссии, составят 0,5% ВВП ЕС, в целом, и могут достигать 1,5% ВВП для небольших стран с открытой экономикой.

Косвенные выгоды введения единой валюты оцениваются значительно выше. Снижение неопределенности, связанной с обменными курсами, приведет к уменьшению величины рисковой премии в реальной процентной ставке, и проекты, неприемлемые в настоящее время по причине высокой стоимости капитала, окажутся привлекательными. Уменьшение рисковой премии на 0,5%, по оценкам Европейской комиссии, увеличит доход ЕС в долгосрочной перспективе на 5–10%.

Введение единой валюты будет стимулировать дальнейшую экономическую интеграцию европейских стран. Единая валюта усилит положительный экономический эффект общего рынка. Отсутствие колебаний обменных курсов окажет благотворное влияние на торговлю и прямые иностранные инвестиции. По официальным оценкам Европейской комиссии, экономический эффект от полностью интегрированного рынка ЕС может достигнуть 2% его ВВП.

Внастоящее время курсы валют ряда государств (США, Япония, Канада, Австралия, некоторые развивающиеся страны) плавают независимо от других валют. Около 90 стран поддерживают фиксированные курсы относительно плавающего курса доллара, французского франка, корзин валют или СДР.

Переход к плавающим курсам неоднозначно сказывается на развитии международных расчетов. С одной стороны, плавающие курсы ведут к колебаниям экспортных и импортных цен, дестабилизации финансовой политики фирм. Колебания курсов вызывают изменения в конкурентоспособности продукции на внешних рынках, а это усиливает колебания платежных балансов стран.

Вместе с тем плавающие курсы способствуют эффективной адаптации экономик к условиям международной конкуренции, создают стимулы для снижения издержек и структурной перестройки хозяйства, движения капитала между странами.

Впроцессе функционирования Ямайской валютной системы накоплен опыт воздействия центральных банков на валютные рынки для

93

уменьшения колебаний курсов. В этих целях осуществляется также координация экономической политики стран на макроуровне (выравнивание темпов роста денежной массы, значений реальных процентных ставок, обеспечение совместимости денежно-кредитной и бюджетной политики).

На базе плавающих курсов обеспечена широкая конвертируемость ведущих валют. Они обмениваются на другие валюты при осуществлении международных платежей.

Анализируя развитие валютного механизма в течение длительного времени, мы видели, что он эволюционировал от свободной и неограниченной обратимости золотых денег и конвертируемых в золото банкнот одних стран в такие же деньги других стран в эпоху золотого стандарта; к неконвертируемости валют к концу второй мировой войны и вновь к их конвертируемости в рамках кредитнобумажного денежного обращения. Переход к полной конвертируемости осуществляется постепенно, через определенные этапы. Различают конвертируемость по текущим операциям, связанным с движением капитала, а также обратимость валют для резидентов (отечественных владельцев валют) или внутреннюю, и обратимость для нерезидентов (иностранных владельцев денежных средств) или внешнюю. Полная конвертируемость достигается тогда, когда все юридические и физические лица (резиденты и нерезиденты) могут свободно, без каких-либо финансово-политических ограничений, использовать свои денежные средства на любые цели в стране или за границей.

В соответствии со ст. 8 Устава МВФ валюта уже считается конвертируемой, если страна без одобрения Фонда не устанавливает ограничений на платежи и переводы по текущим международным операциям. При этом в стране используется единый, возможно, плавающий, валютный курс. В контексте этой статьи считаются конвертируемыми валюты более 60 стран. Однако полностью обратимыми являются валюты стран, отменивших ограничения на движение капиталов резидентов и нерезидентов (США, Канады, Великобритании, ФРГ, Швейцарии, Голландии, Новой Зеландии, Японии, Гонконга, Сингапура, Малайзии, Саудовской Аравии и некоторых других).

Развивающиеся страны стремятся противостоять бегству национального капитала в твердые валюты и попыткам иностранцев выгодно покупать недвижимость, акции и облигации национальных

94

компаний. Поэтому их валюты являются замкнутыми, и они широко практикуют валютные ограничения: стремятся сосредоточить валютные доходы экспортеров в руках государства, используют множественность валютных курсов, т.е. различные соотношения валют по разным видам операций, товарам и странам. Так, для стимулирования импорта товаров первой необходимости, снижения выплат по внешнему долгу используется завышенный (официальный) курс, установленный центробанком. Наряду с ним существуют курсы, устанавливаемые с учетом спроса и предложения валют, или специальные курсы для стимулирования экспорта и экономии валюты на сделках по невидимым статьям платежного баланса.

Интеграция экономики России в мировое хозяйство предполагает конвертируемость российского рубля. В экономике СССР отсутствовали предпосылки для обратимости рубля. Валютный режим характеризовался государственной валютной монополией, изоляцией сферы внешних расчетов от внутреннего платежного оборота, централизованным распределением валютных ресурсов на основе сводного валютного плана, изъятием валютной выручки предприятий и их малой заинтересованностью в результатах реализации продукции на внешнем рынке.

В ходе либерализации внешнеэкономической деятельности обеспечивается постепенный переход к конвертируемости рубля сначала по текущим, а затем и по капитальным операциям.

Важным аспектом поддержания валютного курса рубля явилось упорядочение расчетно-платежных отношений России с бывшими союзными республиками, и, в частности, отделение рублевого оборота в этих странах от оборота российского рубля. Невыгодность для России единой денежной системы была вызвана мягкой кредитной политикой центробанков этих стран, импортом инфляции в Россию и давлением на валютный рынок, а также заниженными экспортными рублевыми ценами на энергоносители при активном торговом балансе России с бывшими республиками СССР. Активная политика России в области валютного регулирования закрепила эмиссионные функции за Центробанком Российской Федерацией, а ЦБ стран СНГ получали рубли от ЦБ России в пределах установленных лимитов кредитования. В результате их безналичная кредитная экспансия стала контролируемой. Расчеты в рублевой зоне стали осуществляться на клиринговой основе с использованием специальных клиринго-

95

вых счетов стран в ЦБ России. Указанные меры привели к вводу в этих странах переходных валют и национальных денег, а российский рубль при активном торговом балансе России стал выполнять функции резервной валюты.

96

Библиографический список

1.Авдокушкин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Информационно-внедренческий центр “Маркетинг”, 1999. 261 с.

2.Александровский В. Э. Структура группы всемирного банка // Деньги

икредит. 1997. №11.

3.Балабанов Н. Т., Балабанов А. И. Внешнеэкономические связи: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1998. 280 с.

4.Бен Д. и др. Вопросы формирования валютной политики ЭВС // Вопросы экономики. 1999. №1.

5.Богомолов А. В. Валюта евро и платежные системы экономического и валютного союза // Деньги и кредит. 1998. №11.

6.Борко Ю. Европейский Союз: углубление и расширение интеграции // МэиМО. 1998. №8.

7.Буглай В. Б., Ливенцев Н. Н. Международные экономические отношения. М: Финансы и статистика, 1996. 256 с.

8.Гребенщиков Э. АСЕАН после кризиса: экзамен на зрелость // МЭиМО. 1999. №12.

9.Загашвили В., Шишков Ю. Мировая торговля и международные инвестиции // МЭиМО. 2000. №8.

10.Иванов И. Расширение ЕС: сценарий, проблемы, последствия // МЭиМО. 1998. №9.

11.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л. Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994. 365 с.

12.Носкова П. Я., Максимова Л. Н. Международные экономические отношения. М.: Юнити, 1995. 220 с.

13.Овчинников Г. П. Международная экономика. СПб.: Изд-во В. В.Михайлова, 2000. 215 с.

14.Орешкин В. С. О состоянии официального внешнего долга России // Деньги и кредит. 1999. №2.

15.Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений/Под ред. В. В. Круглова. М.: ИНФРА-М, 1998. 260 с.

16.Пебро М. Международные экономические и валютно-финансо- вые отношения. М.: Прогресс-Универс, 1994. 246 с.

17.Саркисянц А. Г. Проблема внешней задолженности России // Деньги и кредит. 1999. №2.

97

18.Сергеев П. В. Мировая экономика. М.: Юриспруденция, 1999.

186 с.

19.Тэор Т. Р. Мировая экономика. СПб.: Питер, 2000. 180 с.

20.Устинов И. Н. Мировая торговля: Статистический аналитический справочник. М., 2000. 185 с.

21.Фомичев В. Ч. Международная торговля. М.: ИНФРА-М, 1998.

160 с.

22.Шумский Н. Интеграция в СНГ: проблемы и перспективы // МЭиМО. 1999. №11.

23.Международные экономические отношения/ Под ред. С. Ф. Сутырина: Учебник. СПб., 1996. 246 с.

24.Портер М. Международная конкуренция. М.: Юнита, 1999. 896 с.

25.Павлова И. П., Целыковская Н. П. Мировая экономика ХХ века: Курс лекций / МБИ. СПб., 2000. 105 с.

26.Турбан Г. В. Внешнеэкономическая деятельность: Учеб. пособие. Минск: Высшая школа, 1997. 207 с.

27.Прокушев Е. Ф. Внешнеэкономическая деятельность: Учебнопракт. пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Информационно-внедрен- ческий центр "Маркетинг", 1999. 208 с.

98

Оглавление
Предисловие ............................................................................................	3
1. Международная торговля ...................................................................	4
1.1. Теория международной торговли .............................................	4
1.2. Современная динамика и структура международной
торговли ......................................................................................	12
1.3. Торговая политика .....................................................................	15
1.4. Регулирование международной торговли ...............................	17
2. Международный кредит .....................................................................	18
2.1. Функции, роль и формы международного кредита................	18
2.2. Кредитование экспорта и импорта ..........................................	31
2.3. Проблемы внешней задолженности России ...........................	39
3. Международная экономическая интеграция ....................................	44
3.1. Сущность и формы международной экономической
интеграции ..................................................................................	44
3.2. Особенности интернациональных процессов в Европейском
Союзе ...........................................................................................	46
3.3. Движущие силы и факторы экономического роста АСЕАН .	56
3.4. Североамериканская интеграция..............................................	64
3.5. Интеграция в Содружестве Независимых Государств ...........	68
4. Международные валютные отношения ............................................	78
Библиографический список ...................................................................	97

99

Учебное издание

Давлеткильдинова Роза Султановна

Былынь Вячеслав Романович Целыковская Наталья Петровна

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Текст лекций

Редактор В. П. Зуева

Компьютерная верстка А. Н. Колешко

Лицензия ЛР № 020341 от 07.05.97. Сдано в набор 16.09.01. Подписано к печати 26.12.01. Формат 60× 84 1/16. Бумага тип. №3. Печать офсетная. Усл. печ. л. 5,8. Усл. кр.-отт. 5,9. Уч. -изд. л. 6,25. Тираж 100 экз. Заказ №

Редакционно-издательский отдел Лаборатория компьютерно-издательских технологий

Отдел оперативной полиграфии СПбГУАП

190000, Санкт-Петербург, ул. Б. Морская, 67