Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия проводится в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 “Правила проведения арбитражным управляющим финансового состояния предприятия”.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

(260+250-252)/(610+620+630+660)

На начало года равен 0,26 ; на конец года составил: 0,13.

Это означает, что предприятие не способно погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств в срочном порядке.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Итог II/Итог V

На начала года равен 2,3; а на конец года: 1,5.

Следовательно, предприятие платежеспособно, т.е. способно ответить по краткосрочным обязательствам в полном объёме.

Показатель обеспеченности должника его активами (ПООДеА)

(300-112-220)/(590+690-640-660)

На начало периода=2,36; на конец:1,74.

Предприятие способно погасить с помощью активов долговые обязательства, но для этого ему необходимо ликвидировать часть внеоборотных активов.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (СПпоТО)

690/Среднемесячную выручку

На начало периода:6,92; на конец периода:10,27.

Следовательно, предприятие не способно погасить текущие обязательства за счет собственной выручки в течение трех месяцев. Следовательно, в отношении этого предприятия можно завести дело о банкротстве.

8

Коэффициент автономии (Ка)

Итог III/Итог Баланса

На начало периода равен: 0,59, а на конец периода: 0,44.

Это значит, что доля собственности владельцев предприятия в общей сумме активов составляет 44% (56% активов обеспечивается внешними кредиторами). Значит, предприятие не финансово устойчиво и зависит от внешних кредиторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС)

(Итог III–Итог I)/Итог II

На начало периода равен : 0,16; а на конец периода: 0,01.

Этот показатель меньше нормы, следовательно, у предприятия собственных средств недостаточно для того чтобы сформировать внеоборотные активы.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах (ДПКЗвП)

(Кредиторская задолженность - среднемесячная выручка*3)/Баланс

На начало равна: 0,02,а на конец периода: 0,21.

Это значит, что пассивы на 21% состоят из кредиторской задолженности.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (ПОДЗкСА)

(230+240)/Баланс

На начало: 0,35; а на конец: 0,42.

Следовательно, активы на 42% состоят из дебиторской задолженности.

Коэффициент рентабельности активов (Кра)

190/Баланс

На начало периода: 0,02, на конец: 0,01.

9

Следовательно, в течение отчетного периода активы на 2% обесценились в результате неудовлетворительного менеджмента.

Норма чистой прибыли (НЧП)

190/10

На начало периода: 0,05; а на конец периода: 0,02.

Доля прибыли в сумме выручки от реализации продукции составляет 2%.

Таким образом, предприятие неплатёжеспособно, т.к. испытывает дефицит собственных средств. У должника есть собственный капитал – он иммобилизирован.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами очень мал, т.к. собственный капитал утрачен в убытках.

Если предприятию дебиторы вернут долги, то оно сможет погасить кредиторскую задолженность.

Задание курсового проекта предусматривает ответ на следующие вопросы:

1.Является ли предприятие неплатежеспособным и финансово неустойчивым?

2.Если оно неплатежеспособно, то является ли неплатежеспособность временной?

3.Обладает ли предприятие признаками банкротства в соответствии с признаками, установленными Законом о несостоятельности (банкротстве)?

4.Если предприятие обладает признаками банкротства, то достаточно ли средств у должника для осуществления судебной процедуры?

5.Возможно ли восстановление платежеспособности и что для этого нужно сделать, возможно ли восстановление платежеспособности в сроки, предусмотренные действующим Законом о несостоятельности (банкротстве) для исполнения оздоровительных процедур?

6.Если восстановление платежеспособности невозможно, то в какой степени будут погашены обязательства должника перед кредиторами?

По первому вопросу - предприятие неплатёжеспособно и финансово неустойчиво, потому что его коэффициент обеспеченности собственными

10

оборотными средствами на конец периода равен 0,01. Это говорит о том, что предприятие испытывает дефицит оборотных средств, обусловленный отсутствием собственных оборотных средств, т.к. они были утрачены в процессе хозяйственной деятельности.

По второму вопросу – неплатёжеспособность предприятия является временной; если предприятию дебиторы вернут долги, то оно сможет погасить кредиторскую задолженность, есть возможность повысить объём реализации или снизить убыточность. Период расчёта с кредиторами меньше 1 года.

По третьему вопросу – в соответствии со статьёй №6 в законе «о банкротстве», признаком банкротства является наличие у юридического лица задолженности не менее 100 тысяч рублей, просроченной свыше трёх месяцев относительно сроков, предусмотренных в договоре или в законе. У данного предприятия задолженность составляет 24778313 рублей и просрочена на десять месяцев, следовательно, предприятие обладает признаками банкротства и в отношении данного должника можно возбудить судебную процедуру.

По четвёртому вопросу - предприятие обладает достаточным количеством имущества равным 33895499 рублей для того, чтобы оплатить все расходы на осуществление процедуры.

По пятому вопросу - восстановление платёжеспособности данного предприятия возможно. За счет дебиторской задолженности предриятие погасит краткосрочную кредиторскую задолженность и если после погашения всех краткосрочных обязательств остаются денежные средства, а продукция предприятия рентабельна и пользуется спросом, имеет смысл вводить внешнее управление или финансовое оздоровление.

11