Итоговый проект
Поскольку проект является при установленной цене неприемлемым для разработчика и снизить затраты на выполнение работ практически невозможно, примем, что разработчик и заказчик пришли к решению о повышении цены за разработку бизнес-плана с 200 000 до 300 000 руб.
В соответствии с этим увеличим в диалоговом окне План сбытацену до 300 000 руб. Для исключения дефицита наличности следует скорректировать схему финансирования путем увеличения в диалоговом окнеКредитыразмера привлекаемого кредита на 23 400 руб.(со 125 000 до 148 400 руб.) и схемы поступлений займа (ежемесячные поступления увеличим с 25000 до 29680 руб.). После проведения перерасчета проекта можно убедиться в таблице Кэш-фло в отсутствии дефицита наличности. Показатели эффективности инвестиций, представленные на рис. 22.15, имеют вполне приемлемые для разработчика значения.
Рис. 8.13. Показатели эффективности инвестиций для итогового проекта
Для более подробного рассмотрения влияния налогов на эффективность проекта можно выбрать в модуле Настройка расчетав закладкеДетализациятаблицуНалоговые выплаты, произвести перерасчет, проекта, а затем просмотреть в модулеДетализациярезультатов вышеуказанную детальную таблицу, показанную на рис. 8.14. Видно, что основные налоговые выплаты производятся в седьмом месяце, при этом максимальные выплаты производятся по НДС и налогу на зарплату.
Рис. 8.14. Окно Детализация результатов для налоговых выплат
Для оценки устойчивости проекта к различным параметрам проекта следует с помощью модуля Анализ чувствительностирассмотреть влияние наNPVставки дисконтирования (от 0 до 30 % через 5 %), цены сбыта; ставки налогов и ставки по кредитам (от -20 до +20 % через 5 %). Полученные результаты (для более устойчивой второй валюты проекта) можно характеризовать с помощью графиков, показанных на рис. 8.15. и 8.16.
Рис. 8.15. Влияние изменений ставки дисконтирования на NPV
Рис.8.16. Влияние параметров проекта на NPV
Следует отметить, что характер влияния рассмотренных параметров на другие показатели эффективности инвестиций (PIиIRR) аналогичен. Из приведенных графиков можно заключить, что наиболее критическим параметром является цена сбыта, при уменьшении которой на 15 % показатели эффективности инвестиций становятся неприемлемыми.
Дополнительное задание
Добавьте в каждом этапе календарного плана еще один ресурс – компьютер стоимостью 15000 рублей.
Сделайте перерасчет и определите дефицит наличности и показатели эффективности инвестиций.
При наличии дефицита наличности увеличьте сумму кредита и снова сделайте перерасчет.
Индивидуальное задание
Рассмотрите примеры проектов, реализованных в Project Expert, представленных в
www.expert- systems.com/rus/service/financial/pe/projects/construction/index.htm
Контрольные вопросы
Какие возможности имеет программа Project Expert?
Бухгалтерская отчетность в программе Project Expert.
Перечислите задачи, которые может решать финансовый менеджер, построив при помощи Project Expert финансовую модель компании.
Опишите состав программы Project Expert (основные блоки: моделирования, генерации финансовых документов, анализа, группирования проектов, контроля процесса реализации проекта, генерации отчетов).
Рекомендуемая последовательность действий при разработке проекта, используя программы Project Expert.