2.2.2. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Создание и приращение имущества предприятия возможно за счет собственных средств и заемного капитала. Рассматриваемые изменения отражаются в пассиве баланса предприятия. Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, проводится по данным таблицы 2.9.

Общие указания по анализу данных таблицы 2.9.

• определяется, за счет какого капитала (собственного или заемного) изменилось имущество предприятия и как это повлияло на изменение заемного капитала, вложенного в имущество;

• в случае увеличения заемного капитала за счет кредиторской задолженности определяется ее вид по 621-628 строке пассива бухгалтерского баланса;

• сумма кредиторской задолженности сравнивается с суммой дебиторской задолженности. Если увеличение кредиторской задолженности предприятия по строке 620 перекрывается приростом дебиторской задолженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 230), то это не влечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия;

• при расчете наличия собственных оборотных средств полагают, что долгосрочные заемные средства (строки 511+512) используются для формирования внеоборотных активов (строка 190), поэтому собственные оборотные средства определяют:

[ (стр.490 - стр. 390) - (стр. 190 - стр. 511. - стр. 512) ];

• при определении суммы наличия собственных оборотных средств в ее состав могут быть включены средства, приравненные к собственным - это доходы будущих периодов (стр. 640), фонды потребления (стр. 650) и средства предстоящих расходов и платежей (стр. 660).

Анализируя информацию табл. 2.9, необходимо отметить, что существенного изменения в структуре капитала за прошедший год не произошло. Немногим более третьей его части было сформировано за счет заемных средств (37, 36 %), при этом темп их прироста отставал от увеличения собственных средств. Как положительное явление следует отметить снижение на конец года размера краткосрочных заемных средств и долгосрочных пассивов (34,96 % = 9,56 + 25,40). Однако увеличение на 83,95 % (стр. 6, гр.7) к началу года краткосрочной кредиторской задолженности за счет образовавшихся долгов к уплате поставщикам и подрядчикам, по оплате труда (начислено, но не выплачено), социальному страхованию, перед бюджетом (по всем видам платежей) свидетельствует о не совсем благоприятной тенденции

2.2.3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения (анализ оборотного капитала)

Для оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в целях покрытия запасов предприятия, дебиторской задолженности покупателей и заказчиков составляется аналитическая таблица 2.10, а для изучения факторов, оказавших влияние на их изменение, - таблица 2.11.

.

Таблица 2.9 Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Номер	Код строки по	Сумма, тыс. руб.		Изме нение		Темп измене	Удельный вес в источниках средств предприятия, %
	строки	бух. ба- лансу	на на- чало года	на конец года		за год (+, -)	ния, % (+,-)	на начало года		на конец года
1	2	3	4	5		6	7	8		9
Источники средств предприятия - всего	01	699-390	159338	16131		+1973	+1,24	100,0		100,0
В том числе: собственный капитал	02	490-390	99593	10103		+1446	+1,45	62,50	62,64
заемный капитал	03	590+690	59745	60272		+527	+0,88	37,50	37,36
Из него: долгосрочные заемные ср-ва,
включая кредиторскую задолжен- ность свыше 12 месяцев	04	590	3911	3537		-374	-9,56	2,45	2,19
краткосрочные заемные средства	05	610	39731	29639		-10092	-25,40	24,94	18,37
кредиторская задолженность	06	620	12832	23605		+10773	+83,95	8,05	14,63
расчеты по дивидендам	07	630	-	-		-	-	-	-
средства, приравненные к собственным средствам	08	640+650 +660	3278	3491		+213	+6,50	2,06	2,16
прочие краткосрочные заемные ср-ва	09	670	-	-		-	-	-	-
Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов	10	190-511 - 512	60221	61222		+1001	+1,66	х	х
Наличие собственных оборотных средств (стр.02 - стр.10)	11		39372	39817		+445	+1,13	х	х

Таблица 2.10

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели	Но-мер	Код строки по	Сумма, тыс. руб.		Измене ние за
	стр.	бух.балансу	на начало года	на конец года	год (+,-)
1	2	3	4	5	6
Наличие собственных оборотных средств	01	(стр.11табл.2.9)	39372	39817	+445
Запасы	02	210-212-217	57445	60441	+2996
Дебиторская задолженность покупателей за товары, работы и услуги	03	231+241	24696	25224	+528
Дебиторская задолжен- ность по векселям к получению	04	232+242	-	-	-
Авансы выданные	05	234+245	4000	3177	-823
Итого:(стр.02+стр.03+ +стр.04 +стр.05)	06	х	86141	88842	+2701
Краткосрочные креди-ты и займы под запасы и затраты (по расшиф- ровке счетов 90,94)	07	611+612	39724	29639	-10085
Кредиторская задол- женность за товары, работы и услуги	08	621	8287	15756	+7469
Векселя к уплате	09	622	-	-	-
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	10	627	198	139	-59
Итого: (стр.07+стр.08+ +стр.09+стр.10)	11	х	48209	45534	-2675
Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр.06 - стр.11)	12	х	37932	43308	+5376
Излишек (+), недоста- ток (-) собственных оборотных средств для покрытия дебиторской задолженности, запасов (стр.01 - стр.12)	13	х	+1440	-3491	-2051

Таблица 2.11

Анализ факторов, влияющих на величину изменения собственных

оборотных средств

Показатели	Но-мер	Код строки по	Сумма, тыс. руб.		Измене ние
	строки	бух. балансу	на начало года	на конец года	за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
Наличие собственных оборотных средств	01	(стр.11 табл.2.9)	39372	39817	+445
Влияние факторов: уставный капитал в части формирования оборотных средств	02	410-(190-511-512)	-28078	-28720	-642
добавочный капитал	03	420	11806	11971	+165
резервный капитал	04	430	1944	2041	+97
фонды накопления	05	440	51778	51778	0,0
фонды социальной сферы	06	450	1922	1990	+68
средства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытков	07	460-390	-	-	-
нераспределенная прибыль прошлых лет	08	470	-	-	-
нераспределенная прибыль отчетного года	09	480	-	757	+757
Итого: сумма влияния факторов	10	х	39372	39817	+445

В условиях рассматриваемого примера по данным табл.2.10 видим, что за анализируемый год предприятие увеличило объем собственных оборотных средств на 445 тыс.руб. (стр.01, графа 6), при значительном росте кредиторской задолженности. Однако к концу года собственных оборотных средств для покрытия запасов и кредиторской задолженности не хватает на сумму более 2 млн. рублей. Последнее свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

В качестве основного источника пополнения собственных оборотных средств явилась нераспределенная прибыль, а также прирост добавочного капитала за счет эмиссионного дохода акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости акций), дооценки внеоборотных активов, резервного капитала и фондов социальной сферы.