1.2.Анализ финансового равновесия между активами и пассивами

предприятия

Коэффициент маневренности капитала –

отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме, он показывает долю собственного капитала находящегося в обороте:

Значение показателя, который показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована, может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 6 процентов, что следует оценить положительно.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом.

Он устанавливается сравнением собственного оборотного капитала с материальными запасами:

Уменьшение коэффициента обеспеченности материальных запасов указывает на некоторое ухудшение финансового состояния предприятия.

1.3.Оценка запаса финансовой устойчивости

Оценка запаса финансовой устойчивости и анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия осуществляется на основе отчёта о прибылях и убытках (форма 2).

Отчёт о прибылях и убытках с________г. По_________г.

Форма 2

Единицы измерения: млн. руб.

Показатели	Код строки	За отчётный период	За аналогичный период прошлого года
I. Доходы и расходы по видам деятельности Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей)	010	1047	646
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг (подпункт 48.2. Инструкции)	021	838	510
Прибыль (убыток) от реализации (подпункт 48.2. Инструкции) (010-021-031-041)	051	209	136
II. Внереализационные доходы и расходы ИТОГО прибыль (убыток) за отчётный период (подпункт 48.2. Инструкции) (051+121+151) Балансовая прибыль до налогообложения (убыток)	161	214	136
СПРАВОЧНО
Среднегодовая сумма оборотного капитала		457,1	253,9
Среднегодовая сумма совокупного капитала		816,2	491,5
Постоянные затраты в себестоимости реализованной продукции, %		25	27
Переменные затраты в себестоимости реализованной продукции, %		75	73

Запас финансовой устойчивости (в стоимостном выражении) равняется разности между выручкой от реализации и порогом рентабельности.

Безубыточный объём продаж [Боп] определяется следующим образом:

Маржинальный доход предприятия – это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход включает в себя постоянные затраты и прибыль.

Определим порог рентабельности [Боп] (т.е. безубыточный объём продаж) на конец отчётного периода и на начало отчётного года:

Запас финансовой устойчивости (в стоимостном выражении) равняется разности между выручкой от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) и порогом рентабельности.

Как показывает расчёт, в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 327,86 млн. руб., чтобы покрыть постоянные затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 646 млн. руб., что выше критической суммы на 318,14 млн. руб. (646–327,86), или на 49 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия.

В отчётном периоде запас финансовой устойчивости несколько повысился. Выручка может уменьшиться ещё на 50 % и только тогда будет нулевой финансовый результат. Если же выручка станет ещё ниже, то предприятие станет убыточным, будет «проедать» собственный и заёмный капитал и обанкротится.Поэтому нужно постоянно следить за ЗФУ, выяснять, насколько близок или далёк порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия.Это очень важный показатель для оценки финансовой устойчивости предприятия.